Функции для расчётов по ценным бумагам без периодических выплат процентов

Вопрос № 5

В момент погашения ценной бумаги (вексель, бескупонная облигация) предлагается выплата номинала и наращенной стоимости по простым процентам единой суммой.

· Функция ИНОРМА

Функция рассчитывает годовую ставку дополнительного дохода (наращения) для ценных бумаг без периодической выплаты процентов согласно формулам расчёта простой процентной ставки:

ИНОРМА (дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; инвестиция; погашение; базис).

Значение функции ИНОРМА вычисляется с учётом времени наращения капитала:

, где

P – инвестиция (покупка);

P_n - погашение (продажа);

В – количество дней в году (базис);

DIM – количество дней от даты выпуска до даты вступления в силу ценной бумаги.

Например, бескупонные облигации на сумму (инвестиция) – 125000 приобретены (дата соглашения) 06.09.93 с погашением (дата вступления в силу) 12.09.96 по цене (погашение) – 175000.

Годовая ставка дополнительного дохода (наращения) рассчитывается с помощью функции:

ИНОРМА (34218;35320;125000;175000;1) = 13.25%.

ИНОРМА («06.09.93»; «12.09.96»; 125000;175000;1) = 13.25%.

· Функция ПОЛУЧЕНО

Функция вычисляет наращенную сумму, получаемую в срок вступления в силу ценных бумаг при использовании учётной (дисконтной) ставки:

ПОЛУЧЕНО (дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; инвестиция; скидка; базис).

Значение функции ПОЛУЧЕНО вычисляется по формуле:

, где

P – инвестиция;

d – скидка (учётная ставка);

В – количество дней от даты выпуска до даты вступления в силу ценной бумаги.

Например, вексель выдан (дата соглашения) – 6.09.96 на сумму (инвестиция) – 125000, оплачен (дата вступления в силу) – 12.09.98 с учётной ставкой (скидка) – 7%.

Сумма к получению по векселю (его номинал) определяется с помощью функции:

ПОЛУЧЕНО (35314;35605;125000;0.07; 1) = 145543.58.

ПОЛУЧЕНО («6.09.96»; «12.09.98»;125000;0.07;1) = 145543.58.

· Функция ДОХОДСКИДКА

Функция рассчитывает ставку годового дохода по ценным бумагам, периодические выплаты процентов по которым не предусмотрены и на которые сделана скидка:

ДОХОДСКИДКА(дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; цена; погашение; базис).

Значение функции вычисляется по формуле:

, где

P – цена;

P_n – погашение;

В – количество дней в году (базис);

DIM – количество дней от даты соглашения до даты вступления в силу ценной

бумаги.

Например, курс (цена) облигации на дату приобретения (дата соглашения) 6.09.93 равен 89, дата погашения (дата вступления в силу) – 12.09.98 по курсу (погашение) – 100. Годовая ставка дохода вычисляется с помощью функции:

ДОХОДСКИДКА (34218;35685;89;100;1) = 3.075%.

ДОХОДСКИДКА («6.09.936»; «12.09.97»;89;100;1) = 3.075%.

· Функция СКИДКА

Функция вычисляет норму скидки – учётную ставку для ценных бумаг, по которым не предусмотрены периодические выплаты:

СКИДКА(дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; цена; выкуп; базис).

Значение функции СКИДКА вычисляется по формуле:

, где

Р – погашение;

d – скидка;

В – количество дней в году (базис);

DIM – число дней между датами соглашения и вступления в силу.

Например, ценная бумага приобретена (дата соглашения) 6.09.93 по курсу (цена) 89 с погашением (дата вступления в силу) – 12.09.97 по курсу (выкуп) 100 по учётной ставке. Величина учётной ставки определяется с помощью функции:

СКИДКА (34218;35685;89;100;1) = 2.737%.

· Функция ЦЕНАСКИДКА

Функция определяет цену за 100 руб. нарицательной стоимости ценных бумаг, на которые сделана скидка погашения согласно формуле:

ЦЕНАСКИДКА (дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; скидка; погашение; базис).

Значение функции ЦЕНАСКИДКА вычисляется по формуле:

, где

P_n – погашение;

d – скидка;

В – количество дней в году (базис);

DIM – количество дней от даты соглашения до даты вступления в силу.

Например, ценная бумага приобретена (дата соглашения) 6.09.93 на срок до 12.09.97 (дата вступления в силу). Сумма выкупа (погашение) – 100, учётная ставка (скидка) – 2.737%. Цена (курс) покупки ценной бумаги рассчитывается по формуле:

ЦЕНАСКИДКА(34218;35685;0.02737;100;1) = 89.

ЦЕНАСКИДКА(«6.09.93»; «12.09.97»; 0.02737;100;1) = 89.

Дата добавления: 2014-01-20