Влияние инфляции на экономику, регулирование

Последствия инфляции.

Для оптимального прогнозирования экономики разрабатывается макроэкономическая политика, которая вкл. в себя:

1. бюджетную политика - основной вид гос-ой экономической политики. Гл. задача – определение приоритетов социально - экономического развития страны на конкретном, определенном периоде времени. Политика распределения и перераспределения полученных от налогов и неналоговых платежей гос. фин. ср-в на решение общенациональных задач.

2. социальная полит ика – составляющая часть бюджетной политики.

3. налоговая политика - представляет собой законодательно оформленную систему изъятия у производителей товаров части финансовых средств на решение общенациональных задач.

4. ценовая политика – политика регулирования и достижения сбалансированности между товарным обращением и платежным спросом.

5. кредитно-финансовая политика – политика регулирования посредством кредитной банковской ставки норм обязат. резервирования, темпов и объемов инвестиций в произ-во, а также воздействие на ценовые ф-ры.

6. пром-но-инвестиционная полит ика - политика промышленно-технолог-го потенциала страны обеспечивающая рост ВВП.

7. внешнеэкономич. политика – политика регулир-ая внешнеэкономич. деят-ть с помощью таможенно - тарифных инструментов и отношения внешнеторгового обмена с целью выравнивания качественных характеристик уровня жизни насел., гос. за счет экспортных и импортных операций.

8. эмиссионная политика – направлена на регулиров-е и поддержание тов-ден. равновесия при изменениях в объемах ВВП.

Осн. целью макроэк. регулирования в первую очередь явл-ся преодоление соц-но-экономич. последствий инфляции, котор. могут выраж-ся в следующем:

1)перераспределение доходов между группами населения, сферами произв-ва, регионами, хозяйств-ми структурами, гос., фирмами, насел., м/у дебиторами и кредиторами.

2)обесценение ден. накоплений населений хозяйств. субъектов и ср-в гос. бюджета.

3) постоянно уплачиваемом инфляцион. налоге, особенно получателями фиксированных ден. доходов.

4)неравномерный рост цен, что приводит к увеличению неравенства норм прибыли в разных отраслях и усугубляет диспропорции воспроиз-ва.

5)искажении стр-ры потребит. спроса из-за стремления превратить обесценившие деньги в товары и валюту. В рез-те ускоряется оборачиваемость денег что приводит к инфляции.

6) снижен. эк. активности и увеличен. безработицы.

7)сокращение инвестиций в нар. хоз-во и повышение их риска.

8)обесценение амортизац. фондов, что затруднение воспроизводств-ый процесс.

9)возрастание спекулятивной игры на ценах, валюте, %-х.

10)активное развитие теневой эк-ки и уход от налогообл-я.

11)снижение покупательной способности национальной валюты и искажение ее реального курса по отношению к др. валютам

12)обострение социальных противоречий.

Основной дестабилизирующий фактор инфляции - обесценение потоков денежных доходов, т.е. инфл. приводит к тому, что все ден. Доходы (у насел., предпр., гос.) фактически уменьшаются по своей покупательной способности.

Влияние инфляции на банковскую систему.

Банки, как фин-ые институты работающие с ден. капиталом в наиб. степени страдают от инфл.

1. Дефлирование активов и пассивов. Важным моментом в деят-ти банков в усл-х инфл. явл. учет ее влияния на совокупные активы и пассивы, т.е. это принятая мировая практика учета корректировки банковских активов в зависимости от темпа инфл.

Суть корректировки банк-х активов:

Величина реальных фин. сумм, кот. нах-ся в распоряжении банков, ч/з каждые 3 месяца, при темпах инфл. i₁ - в первом квартале, i₂ - II, i₃- III в кажд. мес. корректир-ся след. образом:

Sn= So/[(1+i₁/100)_*(1+i₂/100)_*(1+ i₃/100)], где

So-намин. ст-ть активов и пассивов в конце квартала; Sn- реальн. ст-ть активов и пассивов в конце квартала.

2. специалисты кредитн. орг-ий сосредотачивают свое внимание на прогнозировании изменений ставки %-в номин., эф-го и реального построения стратегий и тактики кредитной политики на основе в зависимости от денного изменения вел-ны прибыли банка.

При этом гл. теоретич. предпосылкой ликвидности банков служит Положение соответствия структуры привлеченных и размещенных средств существующих в активе баланса.

А привлеченные отражаются в активе инвестиций по суммам и срокам, следов-но, наиб. интересом для банков в управлении %-тно чувствительными активами и пассивами явл. отслеживание их разницы (АЧП и ПЧП), которые в мировой практике получили название ГЭП.

Разница м/у АЧП-ПЧП= ГЭП- разница м/у суммами активов и пассивов чувствительных к ставке %.

ГЭП в отдельн. периоды м/б положит., отридц., нулевой величиной. Зависимость изменения чистого %-го дохода от изменения %-ной ставки и ГЭП выраж-ся след. формулой: , где - изменение чистого %-го дохода,- изменение %-ной ставки.

из этой формулы следует:

1) при ГЭП=0 изм-е % ставок не сказывается на доход банка;

2) ГЭП>0(АЧП >ПЧП) обеспечивает прирост чистого %-го дохода банка, когда на денежном рынке %-е ставки устойчивого понижаются;

3) ГЭП<0 (АЧП<ПЧП) наиб. выгодно банку условие роста % ставок.

Т.е. банкирам следует проводить манипулирование процентно чувствительных активов и пассивов (АЧП и ПЧП) на различных этапах инфл., чтобы min-ть риск банковских потерь от изм-ия %-х ставок.

В целом для эфф-ой борьбы с инфл. необх. иметь инструментарий, с пом. кот. можно было бы измерить уровень инфл.

Этим целям могут служить во-первых- индекс цен, во-вторых- индекс ВВП (дефлятор ВВП).

1) Для вычисления индекса цен берут соотношение м/у совокупной ценой тов. и усл. опред. набора для опред. времен. периода и совокупной ценой идентичности группы тов-в в базовом пер-де.

2) Для изм-ия общего Ур-ня цен индекс ВВП представляется более оптимальным, потому что он включает цены потребит. Т. и У. и цены на сырье, матер-лы, оборудование и т.д.

Т.о. для определения того или иного вида инфл. мы можем исп. след. критерии:

1)темп роста цен(индекс цен)

2)степень расхождения роста цен по различн. группам

3)ожидаемость/предсказуемость инфл.

В учебнике Жукова показатели характеризующие инфл.: изменение ВВП, изменение ден. массы, доля ден. массы в ВВП, ден. эмиссия, среднемесячные темпы инфл.

Для пром-развитых стран хар-на ползучая инфл. В развивающихся гос-х – галопирующая инфл.

Меры борьбы с инфляцией

1. Денежная реформа- преобразование ден. системы (полное/частичное) проводимое гос-м с целью упорядочения и укрепления ден. обращения. В зависимости от преследуемых целей ден. реформа может быть:

1)образование новой ден. системы;

2)частичное преобразование ден. системы: изменение порядка эмиссии, изменение видов ден. знаков, изменение наименование ден. знаков.

Основная цель ден. реформы- стабилизация национальной валюты, это м/б достигнуто след способами:

(1) нуллификация/уничтожение – проводится путем аннулирования старой обесценившейся валюты и введения новой. Данная процедура сопровождается либо возвратом к полноценным металлическим деньгам (во Фр. в 1868), либо старые ден. знаки выкупаются гос-ом по очень низкому курсу (в СССР 1924г. 1:50 000) В целом (1) облегчает учет, но носит конфискационный характер.

(2) девальвация/снижение – означает снижение золотого содержания ден. ед. либо курса нац. ден. ед. по отношению к иностранным валютам. В целом (2) стабилизирует ден. хозяйство, при этом отрицательно воздействие оказывается на население с фиксированными доходами (РФ авг. 1998г.) С др. стороны августовский кризис создал условия для: 1)ограничения импорта; 2)основного роста потребления и пр-ва отечественной пром. прод-ии.

(3) Револьвация- восстановление прежнего золотого содержания ден. ед. либо повышение курса нац. валюты по отношению к иностранным валютам.

(4) Деноминация – укрупнение нарицательной стоимости ден. знаков путем их обмена на новые ден. ед. по установленному соотношению. Она сопровождается одновременным пересчетом в том же соотношении цен товаров и оказываемых услуг, тарифов, з/п, остатков ден. ср-в на банковских счетах и т.д. Основной задачей деноминации - номинальное снижение ден. массы в обороте, в результате этого облегчается ден. учет, упорядочивается система ден. обращения.

Для оздоровления ден. хоз-ва используется метод шоковой терапии. Суть сводится к построению рыночной экономики со свободным ценообразованием. Эффективность метода во многом зависит от уровня развития существующих рыночных структур или же их быстрое восстановление, которое позволяет насытить рынок Т. и У. и достаточно быстро достичь оздоровления.

Кроме того, шоковая терапия предполагает обмен денежных знаков на новые по дефлятирному курсу, либо временное замораживание денежных средств на банковских счетах Ю и ФЛ.

Антиинфляционная политика как метод борьбы с инфляцией.

Антиинфляционная политика - совокупность мероприятий по гос. регулированию экономики направленных на борьбу с инфл. На сегодняшний день у нас сформировалось 2 направления:

1.Дефляционная политика. направлена на ограничение ден. спроса ч/з ден-кредитн. и налоговый мех-м путем снижения гос. расходов, повышения %-ой ставки за кредит, усиление налогового бремени, повышение норм обязат. резервов в комм. банках, продажи гос. ц.б. на открытом рынке и т.д. В целом способствует замедлению темпов эк. роста, следов-но, росту безработицы и нац. напряженности.

2.Политика доходов. предусматривает параллельный контроль над ценами и з/п путем либо их замораживания, либо установления в пределах их роста.

Основная задача- обеспечение безопасности номин. доходов населения и защита их от инфл. Осущ-ся ч/з мех-м индексации доходов и предполагает компенсацию потерь от инфл. Индексации подверг-ся з/п, пенсии, пособия, которые ставится в зависимость от роста цен. В нашей стране индексация ден. доходов осущ-ся на основании з-на «об индексации ден. доходов и сбережений» с 1996г. и распр. на з/п работников бюджетн. сферы, пенсии, пособия и стипендии, а для др. категорий раб-в гос. устан-ет МРОТ. Индексация ден. доходов напр-на на сглаживание различий доходов низко и высокооплачиваемых раб-в.

Если осн. цель - стимулировать пр-во, то предпочитают (2). Если надо сдерживать эк. рост, то (1). Если задача снизить инфл. любой ценой, то исп. комбинирование методов (1) и (2).

В период инфл. При сильном снижении уровня жизни населения проводится индексационная политика, которая полностью или частично компенсирует потери населения от обесценения денег.

К антиинфл-ой политике также относят: контроль гос-ва за ценами, конкурентное стимулирование пр-ва путем проведения льготной (кредитной) политики налогов и косвенного стимулирования сбережений населения с целью расширения инвестиций и вложен. в пром. пр-во.

ДКП: Снизить инфляцию к 2008 году до 4,5% в соответствии со сценарием развития. При этом на 2006 год – до 7 - 8,5%.

Целью ДКП на 2006 год (4раздел) сдерживание прироста потребительских цен в пределах 7 - 8,5% и указанной цели ур. базовой инфл. – 6 - 7,5 %.

Результативность мер по борьбе с инфл. неразрывно связана с выбором цели и пути их достижения. Выделяют 2 подхода:

Первый связан с последовательном приведении в жизнь монетаристской программы финансовой стабилизации по рекомендации МВФ. Суть- min-ия дефицита гос. бюджета и проведение жестокой кредитно-денежной политики при сохранении плавающего курса обмена рубля, в рамках «внутренней его конвертируемости».

Второй принцип-но отлич-ся от (1) и он обосновывает необх-ть исп. жестких мер, в частн-ти этот способ подразумевает активное регулирующее возд. гос., вкл. времен. замораживание роста цен и з/п, с целью предотвращения высок. ур-ня инфл. Одновременно создается необходимая высокая рыночная инфраструктура, производится стимулирование пр-ва.

Анализ обоих вариантов показывает, что необходим набор методов, в которых должны присутствовать меры по обеспечению денежного предложения (при росте ВВП) и меры ограничительного характера. Главным условием при выборе мер д/б понимание глубинных причин сложившейся ситуации (высокой инфл.) и в зависимости от нее необходимо принимать те или иные решения.

РАЗДЕЛ II. КРЕДИТ.

Дата добавления: 2014-01-20