Анализ размещения капитала предприятия

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (в виде Д-ой задолженности, приобретённых ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий). Оборотный капитал может находиться в сфере производства и сфере обращения.

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции капитал, находящийся в денежной форме, приводит к понижению их покупательской способности, поэтому все статьи баланса классифицируются на материальные и нематериальные.

Материальные активы – статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке, они не подлежат переоценке. К ним относятся: денежные средства, депозиты, средства в расчётах.

Нематериальные активы – основные средства, незавершённое капитальное строительство, запасы, незавершённое производство, готовая продукция; реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен (т.е. с инфляцией), поэтому требует переоценки.

Эти виды актива предприятия анализируются по и структуре на начало и на конец года. Если монетарные активы > монетарные пассивы, то при расчёте цен и снижении покупательской способности предприятие несёт финансовые потери из-за обесценивания этих активов. И наоборот, если монетарных пассивов (кредиты банков, кредиторские задолженности, авансы и другие привлечённые средства) > материальных активов, то из-за обесценивания долгов по причине инфляции происходит ↑ доходов предприятия. Величина данных потерь (дохода) определяется по формуле:

; где

– изменение капитала;

и – монетарных активов на начало и на конец анализируемого периода;

и – монетарных пассивов на начало и на конец анализируемого периода;

, , – индексы инфляции на начало, конец и в среднем за анализируемый период.

Далее анализируются долгосрочные активы или основной капитал – это вложенные средства в недвижимость, облигации, акции, совместные предприятия. Анализируются эти активы по и удельному весу на начало и конец года.

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от состава текущих активов, как наиболее мобильной части капитала, поэтому текущие активы (в виде денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, запасов и затрат) анализируются в динамике на начало и конец года и по структуре.

Следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные её изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Дата добавления: 2014-01-20