Меры по улучшению финансового оздоровления предприятия

Показатели: ликвидности и финансовой устойчивости

Если порезультатам фин диагностики выявлена проблема недостаточной ликвидности баланса или низкой финансовой устойчивости, то значит структура баланса предприятия неудовл и следует принять меры по ее изменению.

Изначально следует определить, к какой именно структуре баланса должно стремиться предприятие. Следует обосновать критерии удовлетворительной структуры баланса.

Например, в законе «О несостоятельности (банкротстве)» предприят, действовавшим до 1998 года в качестве критер удовлетворит структ баланса были приняты: Ктек ликв >= 2; Кобесп собств ср-вами >=0,1

Если баланс предпр не соотв-ал этим критер, то предпр считалось неплатежеспособным, присутств признаки банкротства.

Каджое предпр должно определить собственные критерии удовлетворит структуры баланса.

Например, предприятие определило:

тек ликв >=1.6

Коб >= 0.1

Могут быть и другие критерии, например Ксрочн ликв, Кнезавис и т.д.

Как следует изменить баланс, чтобы он стал соотв-ть этим критериям?

Для этого должен быть разработан комплекс мероприятий, который заключается в увеличении или в снижении Внеоб А, Об А, СК, ДО, Краткоср О и др. различных комбинаций названных изменений.

Этот комплекс мероприятий д.б. конкретизирован и д.б. определены пути достижения необходимых изменений.

Например, снижение Об А м.б. за счет:

- избавление от излишних запасов

- изменения политики закупок и продаж

- стимулиорования продаж (скидки)

- использование методов сокращен ДЗад-ти

- использ своб ден ср-тв

Увеличение Об А м.б. за счет:

- продажи части ВоА

- направлен собств ср-тв на пополнен Об А

- использование кредитов и займов на их пополнение

Увеличение СК м.б. за счет:

- эмиссии акций и увеличения УК

- капитализации Pr (в т. Числе направлен Чист Pr в резервн фонд или на увеличение нераспред Pr)

- переоценка ОС и т.д.

Если предприятие в качестве критериев удовлетворит структ баланса выбирает

Ктек ликв >= 1.6

Коб >= 0.1

То для их выполнения д.б. соблюдена система неравенств

Об А/ КО >= 1,6

(СК – ВоА)/ Об А >= 0,1

Эти показатели взаимосвязаны, т.к. Об А находятся в числителе одного и в знаменателе другого => при росте Об А К тек ликв будет увеличиваться, а коэф обеспеченности уменьшаться, поэтому изменение коэф-ов следует рассматривать в комплексе.

Наиболее рспространен СХЕМАМИ ПЕРЕХОДА от неудовлетворит структ баланса к удовлетворит явл след:

1) А:

ВоА - z

ОбА + (z - x)

П:

СК

ДО

КО - х

Предприятие должно стремиться к сокращению ВоА на величину, не менее z, сокращен КО не менее, чем на х и изменению ОбА на величину (z – x)

Для того, чтобы найти величины z и х, необходимо решить систему неравенств:

(ОбА + z - x) / (КО – х) >= 1,6

(СК – (ВоА - z)) / (ОбА + z - x) >= 0,1

2) А:

Во А

ОбА + (у – х)

П:

СК + у

ДО

КО – х

Предприятие должно стремиться к увеличению СК не менее, чем на у, погашению КО не менее, чем на х и изменению ОбА на величину (у – х).

Для того, чтобы определить критерии х и у, необходимо решить систему неравенств

(ОбА + у - x) / (КО – х) >= 1,6

(СК + у - ВоА) / (ОбА + у - x) >= 0,1

3) А:

ВоА + (у – х)

ОбА

П:

СК + у

ДО

КО – х

Предприятие должно стремиться к увеличению СК не менее, чем на у, сокращен КО не менее, чем на х и изменение ВоА на величину (у – х)

Для определения параметров у и х необх решить сист неравенств:

ОбА / (КО – х) >= 1,6

(СК + у – (ВоА + у - х)) / ОбА >= 0,1

Если у предприятия недостаточная ликвидность баланса

Ктл = ОбА / КО

То следует принять меры по увеличен ликвидных Аов и сокращен КО

Например, в отчетн пер у предпр

З = 100 млн руб

ДЗ = 60

ДС + КФВ = 20

КО = 100

Ктл = (100 + 60+20)/ 100 = 1,8

Нормальным уровнем коэф для данного предпр является 2. Как можно его достичь?

Предлагаются мероприятия по ускорению оборачиваемости ДЗ. В результате них из ДЗ высвобождается 20 млн руб и эти ср-ва будут направл на погашение КО. Тогда

Ктл = (100+(60-20)+20)/ (100-20) = 2

Если по результатам финансовой диагностики выявл проблема низкой финансовой устойчивости (соотношение между собств и заемн ср-ми), то следует принять меры по увеличению собств средств (увеличение СК(УК, нераспр приб и т.д.; НЕ «взять кредит») и снижению обязательств.

Дата добавления: 2014-01-11