Метод – учет векселей

Метод - Факторинг

7.04.10

Представляет собой банковскую услугу или услугу др. кредитн. организации.

Заключается в том, что банк приобретает у продавца право взыскания Деб Зад и перечисл ср-ва на его счет немедленно за вычетом % и комис вознаграждения. (плата за факторинг)

Таким образом, у предприятия возникает доп расходы, связанные с оплатой факторинговой услуги, но при этом деньги быстро возвращаются в оборот и могут быть использованы. Результат будет зависеть от того, с какой отдачей будут использованы высвободившиеся средства.

Пример

Определить, эффективна ли факторинговая операция для предприятия-продавца по след данным:

Предприятие продало банку право взыскания Деб Зад в сумме 800 млн руб. Комиссионная плата за факторинг – 2% от суммы долга. Банк предоставляет кредит в размере 75% от суммы долга. Стоимость кредита – 18% годов. Предприятие имеет возможность вкладывать свободные средства под 22% годовых. Следует рассчитать:

1) Доп расходы по факторингу

2) Доп доходы от использования средств

Доп расходы:

1) Комиссион плата: 800*0,02=16 млн руб комиссионные

2) % за кредит: кредит = 75%/100*800=600 млн руб

% за кредит = 600*0,18 = 108 млн руб

Итого: 16+108 = 124 млн руб – плата за факторинг; доп расходы предприятия

Доп доходы:

600*0,22 = 132 млн руб

132> 124 -> выгодно, фактор опер эффективна

Выгода предприятия составляет 132-124=8 млн руб.

Операция выгодна тогда, когда есть возможность вкладывать высвободившиеся средства с высокой отдачей. Расходы по отношению к высвобод ср-вам составят:

124/600 = 20,7 % годовых

Значит фактор выгоден, если отдача от использования средств больше, чем 20,7%

Если покупатель расплачивается векселем, то его модно учесть в банке до наступления срока платежа. При этом предприятие получит сумму, указанную в векселе, за вычетом дисконта, размер которого зависит от количества дней до срока погашения векселя и от годовой учетной ставки по векселю. Таким образом, предприятие теряет дисконт, но при этом деньги быстро возвращаются в оборот и могут быть получен доп доход.

Пример

Покупатель расплачивается векселем, номин ст-ть которого 10 млн руб. Предприятие намерено учесть вексель в банке за 1 мес до погашения его векселедателем. Годов учет ставка по векселю 25%. Определить, при каких условиях эта операция выгодна предприятию.

Учетная (дисконтная) цена векселя определяется:

УЦв = НС – (НС*Д*ЧСв)/(360*100)

УЦв – учетн (дисконтн) цена векселя

НС – номин стоимость

Д – кол-во дней с момента учета векселя до момента погашения

УС – учетн ст по векселю

УЦв = 10 – (10*30*25)/(360*100)=9,8 млн руб

Операция выгодна, когда предприятие имеет возможность высвоб ср-ва с высокой отдачей.

Величина дисконта составляет:

Дисконт = 10 – 9,8 = 0,2 млн руб

Дисконт по отношению к высвоб ср-вам: 0,2/9,8 * 100 = 2,04% в месяц – расх по отнош к высвоб ср-вам

В год это сост: 2,04*12 = 24,5% годовых

Таким образом, операц выгодна, если высвобожд-ся ср-ва вклад-ся с отдачей > 24,5% годовых.

Таким образом, эти методы выгодны, если предприятие имеет возможность вкладывать высвоб-ся ср-ва с отдачей, большей, чем скидка, дисконт, плата за факторинг.

Дата добавления: 2014-01-11