Аналіз майнового стану підприємства

Завдання і інформаційна база аналізу фінансового стану підприємства.

ТЕМА 4 АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

Фінансовий стан підприємства - це його здатність фінансувати свою діяльність. Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, доцільністю їхнього розміщення та ефективністю використання.

Завдання аналізу фінансового стану:

· оцінка виконання фінансового плану підприємства;

· виявлення причин зміни фінансового стану;

· пошук резервів поліпшення фінансового стану.

Джерела інформації: фінансова звітність підприємства (ф. 1 "Баланс", ф.2 "Звіт про фінансові результати", ф.3 "Звіт про рух грошових коштів", ф.4 "Звіт про власний капітал", ф.5 "Примітки до фінансової звітності"), дані фінансового плану, облікова й маркетингова інформація.

Цілі аналізу майна:

· визначення структури майна (актив балансу);

· визначення структури джерел формування майна (пасив балансу);

· аналіз динаміки змін у складі майна й джерел його формування.

Ознайомлення з майновим положенням підприємства доцільно починати з експрес-аналізу балансу за допомогою порівняльного аналітичного балансу.

Порівняльний аналітичний баланс характеризується тим, що він зводить воєдино і систематизує ті розрахунки і прикидки, які звичайно здійснює будь-який аналітик при первісному ознайомленні з балансом.

Обов’язковими показниками порівняльного економічного балансу є:

· абсолютні величини по статтях балансу на початок і кінець періоду;

· питома вага статей балансу у валюті на початок і кінець періоду;

· зміни в абсолютних величинах;

· зміни в питомих вагах;

· темп росту статей балансу;

· ціна одного відсотка росту валюти й статей балансу - відношення абсолютної зміни до відсотка зміни стосовно початку періоду;

· зміни у відсотках до змін валюти (динаміка структурних змін) - відношення зміни суми по якій-небудь статті до зміни валюти балансу.

Таблиця 4.1. - Порівняльний аналітичний баланс.

Статті агрегиро-ваного балансу	На початок періоду	На кінець періоду	Зміни	Темпи росту, %	Динаміка структурних змін, %
сума	уд. вага	сума	уд. вага	сума	уд. вага
Статутний капітал
Резервний капітал
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
Усього за розділом I

Схемою порівняльного аналітичного балансу охоплена безліч важливих показників, що характеризують статику і динаміку фінансового стану. Він активно використовується в практиці закордонних фірм.

Всі показники порівняльного аналізу можна об’єднати в групи:

· структури балансу;

· динаміка балансу;

· структурної динаміки балансу.

Для осмислення загальної картини зміни майнового положення можна показників структурної динаміки. Зіставлення структури змін в активі й пасиві, можна зробити висновки про те, через які джерела в основному був приплив нових засобів і в які активи ці нові засоби вкладені.

Для аналізу майнового положення підприємства статті активу групуються по ознаці ліквідності, а пасиву - по терміновості погашення зобов’язань.

4.2.1. Аналіз структури майна підприємстві. Актив балансу містить відомості про розміщення капіталу, наявного в розпорядженні підприємства. Кожному виду розміщеного капіталу відповідає окрема стаття в балансі.

По ознаці ліквідності активи підрозділяються на довгострокові (необоротні) і поточні (оборотні) (табл. 4.2). У процесі аналізу визначаються зміни в цих групах активів.

Таблиця 4.2. - Структура активів підприємства

Довгострокові активи	Основні засоби
Нематеріальні активи
Довгострокові інвестиції
Довгострокова дебіторська заборгованість
Поточні активи	Запаси
Дебіторська заборгованість
Короткострокові інвестиції
Кошти

Далі необхідно проаналізувати зміни по статтях поточних активів балансу. З метою аналізу поточні активи можна підрозділити на наступні групи але ступені їхньої ліквідності:

1) виробничі запаси;

2) дебіторська заборгованість;

3) кошти і поточні інвестиції.

Самими ліквідними активами є кошти. Збільшення грошей на рахунках у банку свідчить, як правило, про зміцнення фінансового стану. Сума грошей повинна бути такий, щоб її вистачило для погашення всіх першочергових платежів. Однак наявність більших залишків грошей протягом тривалого часу може бути результатом неефективного використання оборотного капіталу. Гроші можуть бути пущені в оборот з метою одержання прибутку, використані для розширення власного виробництва або здійснення фінансових вкладень.

На наступному етапі виробляється аналіз дебіторської заборгованості. Необхідно при аналізі розрізняти нормальну й прострочену заборгованість. Наявність останньої створює фінансові утруднення, тому що підприємство може використовувати недолік фінансових ресурсів для здійснення своєї діяльності. Дебіторська заборгованість повинна перебувати в рівновазі із кредиторською заборгованістю.

Великий вплив на фінансовий стан підприємства робить стан виробничих запасів. З метою нормального ходу виробництва і збуту продукції запаси повинні бути оптимальними. Наявність менших по обсязі, але більше рухливих запасів означає, що менша сума наявних фінансових ресурсів перебуває в запасі. Нагромадження більших запасів свідчить про спад ділової активності підприємства, що характеризується заморожуванням оборотних коштів, погіршенням фінансового стану підприємства. Недолік запасів також негативно впливає на фінансовий стан, г. к. скорочується виробництво продукції, зменшується сума ви-і від реалізації й прибутку.

На багатьох підприємствах велика питома вага в поточних активах займає готова продукція. Збільшення її залишків на складах підприємства приводить до заморожування оборотних коштів, відсутності готівки, потреби в кредитах і сплати відсотків по них, росту кредиторської заборгованості.

Необхідно також визначити суму власного оборотного капіталу як різницю між поточними активами й поточними зобов’язаннями, а також тенденцію його зміни. Позитивним уважається його ріст.

4.2.2. Аналіз джерел формування майна підприємства. Фінансовий стан підприємства багато в чому залежить від того, якими воно засобами розраховує. Інформація про джерела майна перебуває в пасиві балансу (табл. 4.3).

Таблиця 4.3. - Структура джерел майна

Власний капітал	Власний капітал	Постійний капітал
Забезпечення
Притягнутий капітал	Довгостроковий позиковий капітал
Поточний позиковий капітал	Змінний капітал

По ступені приналежності капітал підрозділяється на:

· власний (перший розділ пасиву балансу);

· притягнутий (інші розділи пасиву).

По тривалості використання виділяють капітал:

· постійний (змінний), що перебуває в розпорядженні підприємства більше року;

· змінний, що перебуває в розпорядженні менш року.

Основою самостійності підприємств є їхній власний капітал. Однак фінансування діяльності тільки за рахунок власного капіталу не завжди вигідно. Якщо ціни на фінансові ресурси менше, ніж віддача на вкладений капітал, то залучення позикових засобів може підвищити рентабельність власного капіталу.

У той же час, якщо засобу підприємства створені в основному за рахунок короткострокових зобов’язань, те його фінансовий стан буде нестійким, тому що з капіталом короткострокового використання потрібна оперативна робота, спрямована на контроль за їхнім своєчасним поверненням і на залучення в оборот інших капіталів.

Отже, від того, наскільки оптимальне співвідношення власного й позикового капіталу, багато в чому залежить фінансовий стан підприємства.

Оцінка змін у структурі пасивів може бути різної з позиції інвесторів і з позиції підприємства. Для банків і інших інвесторів більше вигідна ситуація, якщо в клієнта висока частка власного капіталу. Це зводить до мінімуму фінансовий ризик. Підприємство, як правило, зацікавлено в залученні позикових засобів.

При внутрішньому аналізі фінансового стану необхідно вивчити динаміку власного й позикового капіталу, з’ясувати причини змін окремих його доданків і дати оцінку цим змінам за звітний період.

При аналізі кредиторської заборгованості варто враховувати, що вона є джерелом покриття дебіторської заборгованості. Якщо дебіторська заборгованість перевищує кредиторську, це свідчить про іммобілізацію власного капіталу в дебіторську заборгованість.

На закінчення аналізу майнового стану з узагальнення інформації.

Ознаки "гарного балансу":

· на підприємстві спостерігається ріст власного оборотного капіталу;

· має місце ріст власного капіталу;

· немає різких змін в окремих статтях балансу;

· дебіторська заборгованість у рівновазі із кредиторської;

· немає "хворих" статей (збитки та інше).

Дата добавления: 2014-01-20