Коэффициенты адекватности покрытия чистой прибылью обязательств по ценным бумагам

Норма прибыли

Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

Сумма баллов

S=0.11*К1+0.05*К2+0.42*К3+0.21*К4+0.21*К5

	1 категория	2 категория	3 категория
S	1,15 >	0,6 – 1,15	< 0,6

Качественный анализ – это анализ рисков.

Анализ отраслевых рисков:

· Состояние рынка по отрасли

· Уровень государственной поддержки

· Значимость предприятия в масштабах региона

· Риски недобросовестной конкуренции

Акционерные риски;

· Риски возможного передела акционерного капитала

· Не согласованности позиции крупных акционеров

Риски регулирования деятельности предприятия:

· Риски подчиненности (внешняя финансовая структура)

· Формальное и неформальное регулирование деятельности

· Лицензирование деятельности

· Риск отмены льгот

· Риски установки штрафов и пени

· Риск изменения законодательства

Производственные риски:

· Риски связанные с изменением технологического уровня производства

· Риски снабженческой инфраструктуры;

-изменение цен поставщиков

-риски срыва поставок

-риски переходных затрат

· Риски связанные с банками

· Риск потери деловой репутации

-снижение качества товара

ухудшения кредитной истории

· Риск снижения качества управления

-квалификация

-устойчивость положения руководства

-адаптивность к новым методам управления и технологий

В дополнение к этим коэффициентам для анализа финансового состояния предприятия рекомендуется показатели финансовой устойчивости и деловой активности предприятий.

Коэффициенты финансовой устойчивости и деловой активности:

НП=ПР/АК=ПР/УК+РК > 0.1

АК - акционерный капитал

УК - уставной капитал

РК - резервный капитал

ПР - прибыль предприятия

2.Коэффициенты прибыльности -показывает долю чистой прибыли в общей выручке предприятия.

КП=ЧП/ВП > 0.1

ЧП – чистая прибыль

ВП – выручка предприятия

Коэффициент считается достаточным, если чп не менее 10 % от выручки предприятия

1. Коэффициенты адекватности покрытия чистой прибылью обязательств по облигациям:

КАПо = ЧП/∑НО

ЧП - чистая прибыль

∑НО – сумма обязательств по облигациям

2.Коэффициент адекватности покрытия чистой прибылью обязательств по привилегированным акциям:

КАП па = ЧП-%О-П%/ЕОа

ЧП – чистая прибыль

%О – выплаченные проценты по облигациям

∑Опа – сумма обязательств по привилегированным акциям.

3.Коэффициент адекватности покрытия чистой прибылью обязательств по обыкновенным акциям:

КАПа=ЧП-%О-%ПА/ЕОа

если сумма 3 коэффициента больше или равна 1, то предприятие за счет ЧП смогут погасить свои обязательства по ценным бумагам.

· Коэффициент независимости показывает долю собственного капитала в общей стоимости всего имущества предприятия или показывает зависимость предприятия от собственного капитала. Также он показывает способность предприятия за счёт собственных средств погашать все свои обязательства:

490 – капитал и резервы

300 – итог баланса по активам

700 – итог баланса по пассивам

Должен быть не менее 50%.

· Коэффициент финансовой устойчивости - показывает все долгосрочные источники формирования имущества предприятия неограниченной долей краткосрочных заемных средств формирования этого имущества.

490 – капитал и резервы

590 – долгосрочные обязательства

300 – итог баланса по активам

700 – итог баланса по пассивам

Информативные коэффициенты. (они или сравниваются с соответствующими других предприятий, либо рассматриваются в динамике)

· Рентабельность вложений в предприятие показывает доходность предприятия на каждый вложенный рубль затрат в самом предприятии.

· Маневренность собственных оборотных средств показывает долю денежных средств в общей стоимости всех оборотных активов предприятия.

260 – денежные средства

290 – оборотные средства

411 – акции, выкупленные у акционеров

244 – задолженность учредителей по взносам в уставной капитал

230 – дебиторская задолженность свыше 12 месяцев

690 – краткосрочная дебиторская задолженность

· Коэффициент концентрации собственного капитала показывает долю собственного капитала в общей стоимости всего имущества.

· Коэффициент финансовой зависимости показывает зависимость предприятий от собственного капитала.

· Коэффициент маневренности собственного капитала показывает зависимость собственных оборотных средств от величины капитала предприятия.

· Коэффициент структуры долгосрочных вложений оказывает долю долгосрочных финансовых вложений в формировании внеоборотных активов или зависимость имущества предприятия от долгосрочных заемных источников.

190 – необоротные активы

230 – дебиторская задолженность сроком погашения свыше 12 месяцев

· Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает долю долгосрочных заемных средств в общей стоимости всех долгосрочных источников формирования имущества предприятия.

· Коэффициент структуры заемного капитала показывает долю долгосрочных заемных источников формирования …в общей стоимсоти всех заемных средств предприятия.

Дата добавления: 2014-01-20