Финансовая устойчивость предприятия

Цели

Изучив тему Вы

- узнаете, что означает финансовая устойчивость предприятия;

- научитесь рассчитывать показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия;

- узнаете, какую точку называют точкой безубыточности;

-научитесь строить график безубыточности

Финансовая устойчивость является важнейшей составляющей финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и ис­пользование, которое обеспечивает развитие организации на осно­ве роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Оценка финансовой устойчивости позволяет определить фи­нансовые возможности предприятия на перспективу.

Для характеристики финансовой устойчивости используются абсолютные и относительные показатели.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости выступают показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют три основных показателя:

• наличие собственных оборотных средств (СОС). Этот пока-­
затель определяется как разница между капиталом и резервами
(раздел III баланса) и внеоборотными активами (раздел I баланса);

• наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат (СД). Этот показатель определяется
путем добавления к предыдущему суммы долгосрочных пассивов
(раздел IV баланса);

• общая величина основных источников формирования запасов
и затрат (ОИ). Этот показатель определяется путем увеличения пре­
дыдущего (СД) на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС).

Отмеченным выше показателям соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных
средств ∆СОС):

∆СОС = СОС - 3,

где 3 — запасы;

• излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов и затрат (ЛСД):

∆СД = СД-3;

• излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников формирования запасов (АОИ):

∆ОИ = ОИ - 3.

В зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат ис­точниками финансирования различают четыре типа финансовой устойчивости:

• нормальная устойчивость финансового состояния, при кото­
рой гарантируется платежеспособность предприятия:

3 = СОС + К;

• неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушает­
ся платежеспособность, но сохраняется возможность восстановле­
ния равновесия за счет привлечения временно свободных источни­
ков средств (резервного фонда, фонда накопления и потребления) и
кредитов банка на временное пополнение оборотных средств:

3 = СОС + К + И,

где И_в — временно свободные источники средств;

• кризисное финансовое состояние, при котором предприятие
находится на грани банкротства, соответствует условию

3>СОС+К+И.

Относительными показателями финансовой устойчивости пред­приятия являются следующие:

• коэффициент обеспеченности текущих активов собственны­
ми оборотными средствами:

СОС

К _об.сос= ──────

ТА

где ТА — текущие активы предприятия

Считается, что для обеспечения финансовой устойчивости обо­ротные средства предприятия должны быть не менее чем на 10% сформированы за счет собственных средств;

• коэффициент обеспеченности материальных запасов соб­
ственными оборотными средствами:

СОС

К об.з = ───────

З

где 3 — запасы на балансе организации.

Рекомендуемое значение этого показателя 0,5—0,8. Вместе с тем величина этого коэффициента находится в тесной зависимо­сти от размера запасов, которые могут быть выше или ниже обосно­ванной потребности в них;

• коэффициент маневренности собственного капитала:

СОС

К_м= ────────

СК

где СК — собственный капитал.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств используется в текущей деятельности для финансирования оборотных средств, а какая капитализирована. Величина данного коэффициента может значительно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия. В фондоемких производствах его вели­чина более низкая, в материалоемких — наоборот. Вместе с тем с финансовой точки зрения рост этого коэффициента свидетель­ствует об улучшении финансового состояния предприятия;

• коэффициент реальной стоимости имущества производ­ственного назначения

(ОСост+Зм+НП)

Крен = ────────

И

где ОС^ — остаточная стоимость основных средств;

З_м — стоимость материалов в составе производственных запасов;

НП — незавершенное производство;

И — стоимость имущества предприятия.

Данный коэффициент определяет уровень производственного Потенциала организации, считается, что для промышленности его значение не может быть ниже 0,5;

Дата добавления: 2014-01-11