Анализ финансовой устойчивости организации

Анализ и оценка ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по Активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по Пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

АКТИВЫ:

А1-наиболее ликвидные активы – (ДС+ЦБ)

А2-быстрореализуемые активы – (Д3+прочие активы)

А3- медленно реализуемые активы - (З + НДС)

А4- труднореализуемые активы - (ВА)

ПАССИВЫ:

П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность (КЗ)

П2- краткосрочные обязательства - др. краткосрочные кредиты и займы

П3-долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы (ДО)

П4- постоянные пассивы - капитал и резервы (СК)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 больше или равно П1

А2 больше или равно П2

А3 больше или равно П3

А4 меньше или равно П4

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства, то это влечет выполнение четвертого неравенства, которое носит экономический смысл: его выполнения свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. Следует помнить, что недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком но другой группе, но лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Финансовая устойчивость-степень независимости предприятия от внешних факторов.

Финансовую устойчивость можно оценить при помощи коэффициентов финансовой устойчивости (относительных показателей):

1. К автономии (собственности, независимости, концентрации собственности капитала) К авт. = СК/А - больше или равно 0,6.

Показывает долю собственного капитала (СК) в имуществе предприятия.

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовой активности, леверидж, плечо рычага):

К з/с =ЗК/СК меньше или равно 0,7 (1,0).

Показывает сколько заемного капитала (ЗК) приходится на 1 руб. СК.

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Косс = СОС/ТА больше или равно 0,1.

Показывает долю собственного капитала (СК) в оборотных активах (ТА).

4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами: Коз=СОС/3=0,6 - 0,8.

Показывает долю собственного капитала (СК) в запасах (З) организации.

5. Коэффициент финансовой маневренности (маневренности СК):

Кфм=СОС/СК - больше или равно 0,2 - 0,5.

Показывает сколько СК направлено в оборотные средства (ТА).

6. Индекс постоянного актива:

Кпа= ВА/СК меньше 1.

Показывает сколько СК направлено во внеоборотные активы (ВА).

Все показатели рассматриваются в динамике, а также сравниваются с показателями однородных предприятий и рекомендуемыми (нормативными).

Дата добавления: 2014-01-20