Деятельности банков

Статья 11.Лицензирование деятельности банков

Банк осуществляет свою деятельность на основании лицен-

зии,выдаваемой Банком России.В лицензии предусматривается пе-

речень операций,выполняемых банком.

Статья 12.Документация,необходимая для получения лицензии

Для получения лицензии учредители банков представляют в

Банк России следующие документы:

а)ходатайство о выдаче лицензии;

б)учредительные документы(договор,устав,протокол о приня-

тии устава и назначении руководящих органов банка);

в)экономическое обоснование;

г)данные о руководителях банка.

Статья 17.Основания для отказа в выдаче лицензии на про-

ведение банковских операций и регистрации устава банка

Банк России может отказать в выдаче лицензии на проведе-

ние банковских операций и регистрации устава по любому из сле-

дующих оснований:

-несоответствие учредительного договора и устава действу-

ющему законодательству;

-неудовлетворительное финансовое положение учредителей

(по заключению аудиторской организации),угрожающее интересам

вкладчиков и кредиторов банка.

Статья 18.Основания для отзыва лицензии на проведение

банковских операций

Банк России может отозвать выданную банку лицензию в слу-

чаях:

а)обнаружения недостоверных сведений,на основании которых

выдана лицензия;

б)предоставления банком недостоверных данных в отчётности

в)задержки начала деятельности банка более чем на один

год с даты выдачи ему лицензии;

г)осуществления банком операций,не предусмотренных лицен-

зией;

д)признания банка неплатёжеспособным.

Глава 3.Обеспечение финансовой стабильности

банка.Защита прав,интересов его кредиторов и вкладчиков

Статья 23.Резервирование денежных средств

Все банки на территории РФ должны держать обязательные

резервы в Банке России.

Статья 24.Обеспечение ликвидности банков и соблюдение ими

экономических нормативов

Банки обязаны иметь свой страховой и резервный фонды,по-

рядок формирования и использования которых устанавливается

Банком России и уставами банков.Банки обязаны соблюдать следу-

ющие экономические нормативы:

-минимальный размер уставного капитала банка;

-предельное соотношение между размером уставного капитала

банка и суммой его активов с учётом оценки риска;

-показатели ликвидности баланса;

-минимальный размер обязательных резервов,размещаемых в

Банке России;

-максимальный размер риска на одного заёмщика;

-ограничения размеров валютного и курсового рисков;

-ограничения использования привлечённых депозитов для

приобретения акций юридических лиц.

Глава 4.Отношения между банками и обслужива-

ние банками клиентуры

Статья 27.Отношения между банками и обслуживание банками

клиентуры

Банки на договорных началах могут привлекать и размещать

друг у друга средства в форме депозитов,кредитов и совершать

другие взаимные операции,предусмотренные их уставами.

При недостатке средств для осуществления кредитования

клиентуры и выполнения принятых на себя обязательств банки мо-

гут обращаться за получением кредитов в Банк России на услови-

ях,определяемых Банком России.

Статья 28.Процентные ставки по кредитам банков

Процентные ставки и величина комиссионного вознаграждения

по операциям банка устанавливается самим банком самостоятельно

с учётом требований денежно-кредитной политики Банка России.

Статья 29.Договорной характер отношений между банками и

клиентами

Отношения между банками и клиентами носят договорной ха-

рактер.Клиенты самостоятельно выбирают банки для кредит-

но-расчётного обслуживания.

Статья 30.Формы расчётов банков

Банки осуществляют расчёты в формах,установленных Банком

России,а также в формах,принятых в международной банковской

практике.

Статья 32.Обеспечение возвратности кредитов

Банки могут представлять кредиты под следующее обеспече-

ние:

-залог имущества,

-гарантий,

-поручительства,

. -обязательства.

Статья 34.Меры в отношении заёмщиков - юридических

лиц,объявленных неплатёжесрособными

В отношении заёмщиков - юридических лиц,объявленных неп-

латёжеспособными(банкротами),по предложению банка-кредитора

могут быть приняты следующие меры:

-реорганизация долга,

-передача оперативного управления временной администра-

ции,назначенной с участием банка-кредитора;

-ликвидация учреждения-заёмщика в соответствии с законо-

дательством РФ с последующей реализацией заложенного в банке

имущества.

Предложенные банком-кредитором меры осуществляются в за-

висимости от правового статуса заёмщика его вышестоящим орга-

ном,учредителями(участниками).

Глава 5.Внешнеэкономическая деятельность банков

Статья 35.Банковские операции в иностранной валюте

Банки могут по лицензии совершать опреации в иностранной

валюте,с драгоценными металлами и камнями,изделиями из них.

Статья 36.Филиалы и представительства банков за границей

Банки могут открывать свои филиалы за границей с разреше-

ния Банка России,а представительства за границей - с предвари-

тельным уведомлением Банка России.

Статья 37.Банк внешней торговли

Банк внешней торговли РФ создаётся на акционерной осно-

ве,контрольным пакетом акций этого банка владеет Банк России.

Глава 6.Сберегательное дело в РФ

Статья 38.Сберегательные вклады населения

Сберегательные вклады населения могут принимаются всеми

банками.Банки,с учётом установленных Банком России экономи-

ческих нормативов,предусмотренных настоящим Законом,определяют

условия,на которых они осуществляют операции по приёму вкладов

населения.

Вкладчики свободны в выборе банка для хранения своих сбе-

режений и могут иметь вклады в одном или нескольких банках.

Статья 39.Обязанности банков по обеспечению сохранности

вкладов

Банки обеспечивают сохранность средств и своевременность

исполнения принятых перед вкладчиками обязательств.

Банки обязаны страховать вклады населения в порядке и на

условиях,определяемых Банком России.

Статья 40.Вкладчики банков

Вкладчики могут распоряжаться вкладами,получать по вкла-

дам доход в виде процентов и в иной форме,предлагаемой банка-

ми,совершать безналичные расчёты.

Статья 41.Сберегательный банк РФ

Сберегательный банк РФ создаётся на акционерной осно-

ве.Контрольным пакетом акций этого банка владеет Банк

России.Государство гарантирует полную сохранность денежных

средств и других ценностей населения,вверенных Сбербанку,и вы-

дачу их по первому требованию вкладчиков.

Глава 7.Учёт в банках и надзор за их деятельностью

Статья 42.Правила учёта в банках

Бухгалтерский учёт в банках осуществляется в соответствии

с правилами,установленными Банком России.

Статья 43.Публикация банками годовых балансов

Банки публикуют годовой баланс по форме и в сроки,которые

устанавливаются Банком России,после подтверждения аудиторской

организацией достоверности указанных в них сведений.Банки

представляют Банку России в установленном им порядке и в сроки

отчётность о текущей деятельности.

Статья 44.Надзор за банками

Банк России осуществляет надзор за деятельностью банков в

соответствии с Законом РФ "О Центральном Банке РФ"

.

- 95 -

ПРИЛОЖЕНИЕ N 2

Облигациии, их разновидности и характеристика.

Облигация представляет собой долговое свидетельство, со-

держащее обязательство эмитента вернуть держателю по истечении

срока указанную сумму, а также выплатить фиксированный доход в

виде процентов от номинальной стоимости, указанной на облига-

ции. Таким образом, облигация является ЦБ с фиксированным до-

ходом.

Основными параметрами облигации являются: номинал (номи-

нальная цена), выкупная цена (или правило её определения, если

она отличается от номинала), дата погашения, норма доходности

и сроки выплаты процентов. Выплата процентов может произво-

дится раз в год, полугодие или квартал.

Виды облигаций различаются по следующим признакам:

1. статусу эмитента,

2. целям выпуска,

3. срокам погашения,

4. форме выпуска,

5. надёжности,

6. способу выплаты дохода,

7. способу погашения.

По статусу эмитента различают облигации, выпускаемые

государственными органами, частными предпринимателями, облига-

ции национальных и зарубежных эмитентов, а также облигации,

выпущенные национальными государственными органами, покупаемые

иностранцами и наоборот.

По целям выпуска различают облигации для финансирования

инвестиционных проектов, рефинансирования имеющейся задолжен-

ности и финансирования мероприятий, не имеющих отношения к

предпринимательской деятельности.

По срокам погашения выпускают облигации на срок менее го-

да (Государственные краткосрочные облигации (ГКО)), сред-

несрочные от 1 года до 7 лет и долгосрочные свыше 7 лет. В

настоящее время максимальный срок погашения установлен 25 лет.

Чем больше срок, тем выше процент дохода должен устанавли-

ваться на облигации.

По форме выпуска облигации бывают без доверенного лица

(инвестор практически не защищён в этом случае) и с доверен-

ным лицом. В роли доверенного лица выступают, как правило,

банки. В этом случае при эмиссии облигаций эмитент заключает

договор с банком, согласно которому эмитент должен предостав-

лять доверенному лицу информацию о состоянии финансово-хо-

зяйственной деятельности. Эмитент должен поддерживать опреде-

лённую структуру и соотношение активов и пассивов. В договоре

определяется также механизм защиты интересов инвестора при на-

рушении эмитентом обязательств по выплате процентов (например,

оговаривается, что эмитент не должен делать новых долгов и

т.п.).

По признаку надёжности выделяют облигации, выпускаемые с

залогом и без залога. Облигации с залогом делятся по виду за-

лога на облигации, обеспеченные залогом материальных средств,

обеспеченные ценными бумагами, принадлежащими эмитенту. В слу-

чае банкротства владельцы облигаций имеют преимущества по

удовлетворению претензий по отношению к другим кредиторам. Об-

лигации с залогом выпускают, как правило, мелкие эмитенты.

Крупные эмитенты выпускают облигации без залога и всё равно их

облигации считаются первокласными, надёжными. Чем меньше на-

дёжность, тем выше должен быть процент, выплачиваемый по обли-

гации.

Для оценки надёжности облигаций устанавливается рейтинг

фирм-эмитентов, который основывается на определенной шкале

оценок. Присвоение рейтинговых оценок осуществляет специализи-

рованные фирмы, контролирующие и анализирующие деятельность

фирм-эмитентов.

Надёжность может оцениваться и иным способом. В последнее

время получили распространение конвертируемые (беззалоговые)

облигации. Эти облигации могут обмениваться на акции АО по за-

ранее установленному курсу (соотношению). Например, номинал

облигации 1000 руб. К моменту эмиссии акций АО их цена равна

30 руб. Тогда в проспекте эмиссии акций указывается, что вла-

делец облигации может обменять её на 25 акций АО. Такми обра-

зом, цена конверсии акции составит 1000: 25 = 40 руб.(цена

конверсии всегда выше цены акции в момент эмиссии). Если к мо-

менту погашения облигации (выхода в тираж) курс акции АО под-

нимется до 45 рублей, то очевидно, что инвестор воспользуется

своим правом конверсии и окажется в выигрыше. В противном слу-

чае он просто погасит облигацию и получит долг.

Так как конвертируемые облигации считаются более надёжны-

ми, то по ним устанавливается более низкий процент.

Разновидностью конвертируемой облигации является облига-

ция с варрантом (варрант - отрезной купон). Отличие от просто

конвертируемой облигации заключается в том, что варрант от об-

лигации может быть отделён. В результате получаются две ценные

бумаги: облигация без конверсии, варрант, дающий право купить

акции. Если цена акций на рынке возрастёт, то есть смысл вар-

рантом воспользоваться, его можно будет продать, т.е. он будет

иметь самостоятельную цену. При этом имеются в виду акции бу-

дущего выпуска.

По методу выплаты дохода различают:

1). Облигации, по которым производится только выплата

процентов, капитал не возвращается, точнее, эмитент указывает

на возможность их выкупа, не указывая сроков (бессрочный займ)

2). Облигации, по которым не выплачиваются проценты (об-

лигации с нулевым купоном).

3). Облигации, по которым держателям не выплачиваются

проценты до момента погашения облигации (сберегательные обли-

гации).

4). Облигации, дающие право их владельцам на получение

периодически выплачиваемого фиксированного дохода и выкупной

суммы.

5). Выигрышные облигации, когда доход выплачивается не

всем.

Общий доход от облигации, как ЦБ с фиксированным доходом,

складывается из:

- периодически выплачиваемого купонного дохода или на-

числения процентов,

- изменения стоимости ценной бумаги (приближение её к вы-

купной цене) за соответствующий период времени.

- дохода от реинвестирования поступлений от купонов.

Способ погашения является важной характеристикой облига-

ции. Так как облигации выпускаются, как правило, на большую

сумму, то погасить их сразу невозможно. Поэтому период погаше-

ние достаточно длительный.

По методу погашения номинала выделяют:

1. срочные облигации - погашение номинала или выкупной

цены разовым платежём,

2. Облигации с распределенным во времени погашением, ког-

да в указанное время погашается часть номинала,

3. облигации с последовательным погашением фиксированного

количества облигаций (тиражные или лотерейные займы).

Для погашения способом три в банке открывается спецсчёт -

счёт погашения, на который эмитент перечисляет деньги и объяв-

ляет какие номера облигаций определенного выпуска погашаются

(ежегодные тиражи погашения).

Облигации могут выпускаться с правом отзыва, что означа-

ет, что эмитент может досрочно погасить облигации. Если в

этот момент рыночная ставка процента ниже, чем фиксированный

процент по облигациям, то эмитент выигрывает.

Облигации могут также выпускаться с правом долгосрочного

возврата эмитенту (но с фиксированным дискретом, например,

один раз в два года).

В отличии от акции неотъемлимым атрибутом облигации явля-

ется цена. Номинал облигации означает сумму, которая берётся в

долг и должна быть погашена. Процент по облигации (определяю-

щий ее доходность) по облигации обязательно устанавливается к

номиналу. Облигации продаются в момент эмиссии и погашаются по

номиналу. Но в период "жизни" облигация может продаваться по

цене, отличной от номинала. Если рыночная цена и курс акции -

синонимы, то для облигации это не так. Под курсом облигации

понимают покупную цену её в расчёте на 100 руб. номинала. Курс

облигации может устанавливаться в процентах к номиналу. Напри-

мер, если номинал - 1000 руб., курс 98%, то цена равна 980

руб. Курс облигации является сопоставимым измерителем рыночных

цен облигаций на рынке. В момент выпуска облигации цена её

устанавливается исходя их текущей рыночной ставки. Например,

если номинал облигации 1000 руб., средняя процентная ставка

равна 9%, то по облигации устанавливается 10%-ый доход. Если

рыночная процентная ставка увеличилась до 20%, то цена облига-

ции должна быть снижена, т.к. за номинал её никто не купит. В

банке на сумму 1000 руб. можно получить 200 руб. дохода, а по

облигации только 100. Чтобы обеспечить эквивалентный доход,

облигация должна быть продана за 500 руб.

На цену облигации влияют следующие три фактора:

1. Соотношение между процентом по облигации и рыночной

.

- 100 -

процентной ставкой (влияние этого фактора рассмотрено выше).

2. Срок, остающийся допогашения облигации.

3. Срок, прошедший после выплаты очередного процентного

дохода.

Доходность облигации можно рассчитать в виде простой про-

центной ставки по формуле:

ТД+ (100 - КО) / С

ДО = -------------------- * 100,

КО

где ТД- текущий доход облигации, %,

КО - курс облигации,

С - срок, на который выпущена облигация, лет.

Учитывая, что доходность облигаций зависит от большого числа

факторов, для быстрой ориентации инвестора в отношении эффек-

тивности облигаций составляют специальные таблицы.

С 1993 года на рынке ценных бумаг появились государствен-

ные именные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО).

Основные характеристики выпуска ГКО:

- срок 3 месяца (в дальнейшем также 6 месяцев),

- реализация - со скидкой к номиналу (дисконтная цена),

- погашение по номиналу,

- доход - разница между ценой реализации и покупки (пога-

шения),

- налогообложение - доход от купли-продажи облигаций на-

логом на облагается.

Предусмотрены следующие особенности обращения ГКО:

- совершение операций - только через выделенные организа-

ции-дилеры;

- первичное размещение - через заявки и аукцион;

- сделки на вторичном рынке - только в рамках электронной

торговой системы, вне которой сделки запрещены;

.

- 101 -

- учёт владельцев - в рамках двухуровневой системы элект-

ронных депозитариев;

- расчёт по сделкам с облигациями - через систему элект-

ронных расчётов, по принципу "день-в-день".

2.4. Методы расчётов на финансовом рынке.

Количественный анализ операций на финансовом рынке пре-

дусматривает решение широкого круга задач, включая: измерение

конечных финансовых результатов операции для каждой из участ-

вующих в ней сторон, выявление зависимости конечных результа-

тов от параметров сделки (размеров, сроков, условий выполнения

финансовых операций), определение возможностей безубыточного

изменения условий сделки.

Основными параметрами любой финансовой операции, связан-

ной с привлечением денежных ресурсов являются: сумма использу-

емых в качестве кредита или инвестиций средств, сроки, способы

начисления процентов, условия погашения долга.

Особое значение в расчётах по операциям на финансовом

рынке имеет фактор времени. Он играет не меньшую роль, чем

размеры денежных средств. Учёт фактора времени предопределен

принципом неравноценности денег, относящихся к разным моментам

времени. Неравноценность двух одинаковых по абсолютной величи-

не сумм денежных средств определяется тем, что теоретически

любая сумма денег может быть инвестирована и принести доход.

Доходы могут быть реинвестированы и также принести доход и

т.д. Следовательно, с точки зрения количественного финансового

анализа денежные средства, относящиеся к разным моментам вре-

мени на могут быть просуммированы. Учёт фактора времени в фи-

нансовых расчётах осуществляется с помощью начисления процен-

тов.

Под процентами (процентными деньгами) понимают абсолютную

величину дохода от предоставления денег в долг в любой форме.

.

- 102 -

Процентная ставка есть отношение суммы дохода (процентных

денег), выплачиваемой за фиксированный отрезок времени. к ве-

личине ссуды.

Интервал, к которому приурочена процентная ставка, назы-

вается периодом начисления. В качестве периода начисления ча-

ще всего используется год, полугодие, квартал, месяц.

Начисление процентов приводит к росту первоначальной сум-

мы, поэтому ставка процента используется как показатель степе-

ни эффективности финансовой операции.

В практике используются два основных способа начисления

процентов. Первый - простые процентные ставки, когда ставки

процентов проименяются к одной и той же начальной сумме на

протяжения всего срока ссуды, сложные процентные ставки, когда

ставки процентов применяются к сумме с начисленными в предыду-

щем периоде процентами.

На финансовом рынке могут использоваться постоянные, пе-

ременные или плавающие ставки процентов.

При расчёте по простым процентам наращенная сумма долга,

под которой понимается первоначальная сумма долга и наыислен-

ные на неё проценты, определяется по формуле:

Сс = Нд(1 + Сп*n),

где Сс - сумма образовавшаяся к концу срока ссуды (наращенная

сумма),

Нд- начальная сумма долга,

Сп- ставка процентов (в виде десятичной дроби),

n - количество периодов, за которые начисляются проценты.

В практике расчётов за базу при начислении процентов мо-

жет использоваться либо начальная сумма ссуды с применением

процентной ставки (антисипативные проценты), либо сумма по-

гашения долга с использованием ставки дисконта (учётная став-

ка). Проценты по ставке d называют декурсивными.

.

- 103 -

Обычно, ставка процента устанавливается в расчёте на год.

Период кредитования определяется условиями сделки и может быть

равен, меньше или больше года. Поэтому все вычисления по фи-

нансовым операциям должны быть приведены по времени к одному

периоду - году.

Возможны следующие варианты расчёта:

а). За базу измерения времени берут год, условно состоя-

щий из 360 дней (12 месяцев по 30 дней). В этом случае вы-

числяют обыкновенный (коммерческий) процент.

б). За базу берут действительное число дней в году - 365

или 366, вычисляя точный процент.

Кроме того, определение числа дней в году может быть точ-

ным и приближённым. В первом случае подсчитывается точное

число дней между двумя датами, во втором - продолжительность

ссуды определяется количеством месяцев и дней ссуды, месяц

принимается равным 30 дням. (Дата выдачи ссуды и дата погаше-

ния в обоих случаях считается за один день).

Таким образом, все варианты расчёта сводятся к следующим:

1. Точные проценты с точным числом дней ссуды.

2. Обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды.

3. Обыкновенные проценты с приближённым числом дней ссуды

Пример *). Ссуда в размере 100 тыс. рублей выдана 20.01

до 05.10 включительно под 8% годовых. Год невисокосный. Опре-

делим размер погасительного платежа. Точное число дней ссуды

равно 258 дней, приближённое - 255.

Применяя различные методы определения продолжительности

ссуды и календарного периода, получили:

1. Точные проценты с точным числом дней ссуды

.

- 104 -

Сс= 100000 * (1 + --- * 0,08) = 105654,79 руб.

2. Обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды

Сс= 100000 * (1 + --- * 0,08) = 105733,33 руб.

3. Обыкновенные проценты с приближённым числом дней ссуды

S = 100000 * (1 + --- * 0,08) = 105666,67 руб.

В кредитных отношениях иногда предусматривается изменяющиеся

во времени процентные ставки.

Если проценты с суммы S удерживаются непосредственно при

выдаче ссуды, то это означает, что сумма S дисконтируется.

Процесс начисления и удержания процентов вперёд называют учё-

том, а проценты в виде разности (S - Р) = D называют дискон-

том. Термин дисконтирование может быть использован более широ-

ко во всех случаях, когда необходимо определить любую стои-

мостную величину на некоторый момент времени при условии, что

в будущем она составит величину S. Дисконтирование означает

приведение стоимостного показателя к заданному моменту време-

ни. Поэтому величину Р, найденную дисконтироваем S, называют

современной или приведённой величиной S. Следовательно, с по-

мощью дисконтирования учитывается фактор времени.

Операция дисконтирования широко применяется при бан-

ковском учёте векселей. Учёт векселя заключается в том, что

банк или какое-либо финансовое учреждение покупает у владельца

вексель (или другое платёжное обязательство) по цене меньше

той суммы, которая должна быть выплачена по нему в конце сро-

ка, т.е. приобретает его с дисконтом. При учёте векселей при-

.

- 105 -

меняется банковский или коммерческий учёт. Согласно этому ме-

тоду проценты за пользование ссудой начисляются на сумму,

подлежащую уплате в конце срока ссуды.

Дисконтирование по учётной ставке производится чаще всего

при условии, что год равен 360 дням, а число дней в периоде

берётся точным.

Пример. Вексель выдан на сумму 2 млн. руб. и содержит

обязательство выплатить владельцу векселя эту сумму 15.03.94г.

Владелец предъявил банку вексель досрочно 01.02. 94г. и

банк согласился учесть вексель с дисконтом 120% годовых. В

этом случае полученная векселедержателем сумма буде равна

Сс= 2 (1 - --- 1,2) = 1,72 млн. руб.

Простая учётная ставка может быть применена и при расчёте

наращенной суммы.

Простая учётная ставка даёт более быстрый рост суммы ссу-

ды, чем аналогичная по величине ставка простых процентов.

Операции начисления процентов и дисконтирования по учёт-

ной ставке могут совмещаться, например, при учёте платёжного

обязательства, предусматривающего начисление простых процен-

тов.

В долгосрочных финансово-кредитных операциях, если про-

центы не выплачиваются сразу после их начисления, а присоеди-

няются к сумме долга, для наращения суммы ссуды, в расчётах

используется метод сложных процентов.

При использовании этого метода база для начисления слож-

ных процентов не остаётся постоянной - она увеличивается с

каждым шагом во времени и процесс наращения происходит с уско-

рением.

Пример. Процентная ставка по ссуде определена на уровне

.

- 106 -

8,5% плюс маржа - 0,5% в первые два года, 0,75% в следующие

три года. Множитель наращения в этом случае составит

2 3

1,09 * 1,0925 = 1,54923512

В финансовых расчётах могут применяться условия, пре-

дусматривающие начисления сложных процентов несколко раз в го-

ду. При этом оговаривается годовая ставка процентов и коли-

чество начислений за год (m). При этих условиях базовый период

составляет фактически 1/m часть года, а ставка сложных процен-

тов принимает значение i/m. Отсюда величина множителя нараще-

ния равна mn

(1 + i/m).

Кроме рассмотренных выше в финансовых расчётах и анализе

используется понятие эффективной ставки процентов, которая из-

меряет тот реальный относительный доход, который получается в

целом за год. Эффективная ставка показывает, какая годовая

ставка сложных процентов дает тот же финансовый результат, что

и m-разовое наращение в год по ставке j/m, где j - годовая

ставка процента.

При подготовке контрактов может возникнуть необходимость

определения j по заданному значению i.

Для проведения расчётов значение дисконтного множителя,

как правило, вычисляются заранее и сводятся в таблицу.

Пример. Необходимо определить современную величину 50

тыс. руб., которые будут выплачены через 5 лет. Ставка сложных

процентов равна 5%. Величина дисконтного множителя, соот-

ветствующая указанным условиям равна 1,05 5-5 0=0,78353

тогда Р = 50 * 1,05 5-5 0 = 50 * 0,78353 = 39,176 тыс. руб.

Если дисконтирование производится не один, а четыре раза

в году, то

Р = 50 * (1 + 0,05/4) 5-4,5 0 = 39 тыс. руб.

.

- 107 -

Преимущественные значения дисконтных множителей для

простой и сложной ставки процентов зависят от срока сделки.

С увеличением срока операций может использоваться также

сложная учётная ставка. В этом случае дисконтирование происхо-

дит с замедлением, т.к. на каждом шаге учётная ставка 4 0приме-

няется не к первоначальной сумме, а к сумме уменьшенной на ве-

личину дисконта, определенного на предыдущем шаге.

Под эффективной учётной ставкой понимают сложную учётную

ставку, эквивалентную номинальной при заданном значении m.

[1] БИК – банковский идентификационный код

[2] В частности, с Указом Президента РФ «О мерах по повышению собираемости налогов и других обязательных платежей и упорядочению наличного и безна­личного денежного обращения» (в ред. Указов Президента РФ от 28.02.97 № 139, от 29.06.98 № 734, от 30.10.98 № 1313).

[3] Расчетные документы на бумажном носителе оформляются на бланках документов, включенных в Общероссийский классификатор управленческой документации ОК 011-93 (класс «Унифицированная система банковской до­кументации»). Форматы расчетных документов приведены в Приложениях 1, 5, 9, 13 к «Положению».

[4] Ст. 849 ГКРФ.

[5] Ст. 855 ГКРФ, письмо ЦБ РФ от 03.09.96, № 322.

[6] Например — платежных поручений плательщиков средств.

[7] Счет № 47416.

[8] Более подробно о заполнении полей аккредитива см. Приложение № 10.

[9] См приложение № 14.

[10] Инкассо (от итал. Incasso - «в кассу») — банковская операция получения денежных средств по поручению клиента на основании предоставленных им расчетных документов.

[11] Форму реестра см. в Приложении № 15.

[12] Срок исполнения именно инкассового поручения, таким образом, «Положением» не установлен. В предыдущей редакции «Положения» (№ 120П от

[13] Положением № 2-П предусмотрены еще две формы проведения безналичных расчетов — через внебанковские кредитные организации. Они специфичны, и их рассмотрение выходит за рамки нашей книги.

[14] См. раздел 4.4.1.

[15] От итал. nostro conto — наш счет.

[16] От итал. loro conto — их счет.

[17] Толкование отдельных часто встречающихся терминов см. в приложении № 9.

[18] Так называемый дефект формы векселя.

[19] Однако не будет ошибкой, если указать ее только одним из этих способов.

[20] Что это такое — см. Приложение № 9.

[21] Векселя Сбербанка, как правило, принимают и другие операторы рынка ценных бумаг.

[22] Денежная база включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (исключая остатки средств в кассах Банка России) и обязательные резервы по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемые в Банке России.

[23] В частности, с Указом Президента РФ «О мерах по повышению собираемости налогов и других обязательных платежей и упорядочению наличного и безналичного денежного обращения» (в ред. Указов Президента РФ от 28.02.97 № 139, от 29.06.98 № 734, от 30.10.98 № 1313).

[24] В соответствии с Указанием Центрального банка России от 7 октября 1998 г. № 375-У «Об установлении предельного размера расчетов наличными день­гами в Российской Федерации между юридическими лицами» и «Разъясне­ниями по отдельным вопросам«"порядка ведения кассовых операций в Рос­сийской Федерации» и условий работы с денежной наличностью"» в ред. письма ЦБ РФ от 28.01.97 № 14-4/50.

[25] В настоящее время во многих банках сложилась практика, когда подготовку этого документа выполняет сам операционный работник, а вноситель денег только проверяет сумму и ставит подпись.

[26] Признаки платежеспособности денежных знаков см. Приложение № 11.

[27] Однако, как указано в упомянутых выше «Разъяснениях по отдельным во­просам "порядка ведения кассовых операций в Российской Федерации"» и условий работы с денежной наличностью» в ред. письма ЦБ РФ от 28.01.97 № 14-4/50:«Согласно действующему законодательству меры ответственнос­ти за названные нарушения не предусмотрены. Однако коммерческим банкам следует проверять целевое использование полученных предприятиями в бан­ках денежных средств, а также расходование средств из выручки и при необ­ходимости предъявлять к ним соответствующие требования».

[28] Упакованные и заклеенные специальными бандеролями 100 купюр одного достоинства обычно называют «корешками». «Пачкой» называют упакован­ные в вакуумную упаковку или увязанные шпагатом и опломбированные несколько корешков. Обычно их 10, но бывают и сборные пачки. В любом случае в ней имеется этикетка, где расписана общая сумма, а также указано, сколько и каких купюр там вложено в пачку. Неполные корешки иногда на­зывают «хвостами».

[29] См. пар. 3 гл. 23 ГКРФ

[30] В соответствии с упомянутой выше Инструкцией № 62.

[31] Перечень стран, относящихся к числу «группы развитых стран», определен Инструкцией Банка России от 01.10.97 № 1 «О порядке регулирования деятельности банков». Это: Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Греция, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Люксембург, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Португалия, США, Финляндия, Франция, Япония, Швеция, Швейцария

[32] См. Приложение № 9.

Дата добавления: 2014-01-20