Инновационный риск-менеджмент

Концепция управления риском появилась в середине 50-х годов в США. Впервые термин «риск-менеджмент» был применен в отношении профессии управляющий страхованием.

Проблемы украинских предприятий особенно ощутимы в двух основных сферах деятельности – инновационный и инвестиционный. Анализировать эти сферы деятельности предприятий вне взаимной связи невозможно, и риск-менеджмент является тем связующим механизмом, который объединяет инновационный менеджмент и инвестиционный менеджмент в рамках анализа и оценки экономического риска в деятельности предприятий.

Инновационный менеджмент представляет совокупность организационно-экономических методов и форм управления всеми стадиями и видами инновационных процессов.

Для тех, кто занимается поиском инновационных идей побудительным толчком для этого процесса является признание недостатков или возможностей улучшения инновационной деятельности. Инновационный менеджмент должен обеспечить возникновение неудовлетворенности современной ситуацией, потребности в соответствующем ее изменении посредством стимулирования комплексного анализа и реализации предложенных вариантов решения проблемы.

В деятельности украинских предприятий инвестиционный менеджмент является важнейшей составной частью системы управления. Инвестиционный менеджмент можно рассматривать как подсистему управления всеми аспектами инвестиционной деятельности.

Основной целью инвестиционного менеджмента является обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии предприятия на отдельных этапах ее развития, предвидение и ограничение экономического риска в инвестиционных процессах.

При реализации этой основной цели инвестиционный менеджмент должен быть ориентирован на решение следующих важнейших задач:

– обеспечение высоких темпов экономического развития предприятия за счет эффективной инвестиционной деятельности;

– обеспечение максимизации доходов (прибыли) от инвестиционной деятельности;

– обеспечение минимизации инвестиционных рисков;

– обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности;

– изыскание путей ускорения реализации инвестиционных программ.

В рамках формирования и реализации стратегий предприятия инвестиционный менеджмент выполняй следующие основные функции:

– изучение внешнего инвестиционного пространства и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка;

– разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности предприятия;

– разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов предприятия;

– поиск и оценка инвестиционной привлекательности дельных реальных проектов и выбор наиболее эффективных из них;

– оценка инвестиционных качеств различных финансовых (инструментов и выбор наиболее эффективных инструментов на рынке капиталов);

– формирование инвестиционного портфеля и его оценка в соответствии с критериями прибыльности, ликвидности, экономического риска;

– планирование и оперативное управление реализацией отдельных программ и проектов;

– организация мониторинга реализации инвестиционных программ и проектов;

– подготовка решений относительно своевременного ухода из неэффективных инвестиционных проектов и реинвестирование капитала.

Перечисленные функции инвестиционного менеджмента являются направлениями реализации задач риск-менеджмента в инвестиционной сфере деятельности предприятий.

Оценка экономического риска в процессе риск-менеджмента осуществляется следующим образом:

– проводится идентификация экономического риска;

– разрабатываются основные направления оценки коммерческого риска;

– предлагается последовательность этапов, которые должны быть учтены в процессе принятия инвестиционного решения;

– определяются возможности выбора варианта опционного проекта по критериям принятия инвестиционного решения;

– оценивается качество различных решений и устанавливается насколько, выгодно реализуются в них существующие возможности предприятия при наличии риска;

– рассматриваются критерии оценки уровня риска;

– проводится оценка риска в соответствии возможными методами и существующими средствами;

– разрабатывается методика оценки экономического риска с учетом коэффициента риска;

– рассматривается вероятность наступление благоприятного и неблагоприятного события;

– определяется формула для коэффициента риска, который показывает соотношение ожидаемых величин отрицательных и положительных отклонений показателей прогнозируемого уровня;

– исследуется функция распределения вероятное ожидаемого валового дохода на 1 крб. инвестиций, используемая как величина отдачи при определении коэффициента риска;

– конкретизируется формула коэффициента риска и характер ее использования;

– рассматриваются преимущества нормирования коэффициента риска;

– строится шкала риска;

– определяется эластичность коэффициента риска;

– рассчитываются конкретные значения коэффициента риска;

– усианавливаются критерии, влияющие на оптимальность выбираемого решения;

– осуществляется выбор инвестиционного проекта на основании предложенных направлений и результатов оценки экономического риска по разработанной методике.

Задачи риск-менеджмента группируются по основным направлениям – политика управления рисками и руководство действиями.

Политика управления рисками была рассмотрена рамках структуризации управленческих воздействий в процессе анализа и оценки экономического риска. Анализ, обработка, руководство и контроль в механизме риск-менеджмента должны быть охвачены политикой управления риска, при этом основная цель такой политики – предвосхитить возможные (вероятные) потери и, снижая влияние этих потерь отрицательный эффект, более или менее успешно противостоять в том случае, если потери будут иметь место.

Руководство действиями предусматривает принятие конкретных мер, направленных на выбор варианта решения в рисковой ситуации, способа финансирования в соответствии с ценой риска.

Дата добавления: 2014-01-20