Компоненты совокупного спроса. Потребление и сбережения. Инвестиции

Рынок благ является центральным звеном современных макроэкономических моделей, и этим объясняется его опережающее использование при начале анализа условий равновесия на отдельно взятых агрегированных рынках. При этом следует помнить: эти рынки представляют собой систему взаимосвязанных элементов, что предполагает их взаимное влияние на условия достижения равновесия.

Субъектами спроса на рынке благ являются все макроэкономические субъекты, но спрос домашних хозяйств доминирует. На его долю приходится больше половины конечного спроса. Поэтому одним из важнейших компонентов совокупного спроса выступает потребление – сумма потребительских расходов домохозяйств, т.е. расходов на приобретение товаров и услуг, удовлетворяющих их собственные потребности.

Между кейнсианцами и неоклассиками существуют, как и по большинству макроэкономических проблем, расхождения в оценке факторов, влияющих на потребление.

Простейшая кейнсианская функция потребления имеет вид:

C = C_a + bY,

где C_a – величина автономного потребления (независимого от текущего дохода Y и осуществляемого за счет сокращения имущества долга); b – предельная склонность к потреблению.

Кейнсианцы считают, что распределение дохода между потреблением и сбережением зависит не только от величины дохода, но и такого субъективного фактора как склонность к потреблению. В общем виде ее можно определить как желание людей покупать потребительские товары. Различают среднюю и предельную склонность к потреблению.

Средняя склонность к потреблению APC (от англ. averagepropensitytoconsume) показывает долю дохода, которую домохозяйства тратят на потребительские товары.

.

Предельная склонность к потреблению – MPC¹ (от англ. marginalpropensitytoconsume) – доля прироста расходов на потребительские товары и услуги в любом приращении дохода.

.

В краткосрочной перспективе по мере роста текущего дохода АРС убывает, а APS возрастает, то есть с ростом дохода относительно сокращается доля затрат на потребление и относительно возрастает доля сбережений. Однако в долгосрочной перспективе средняя склонность к потреблению стабилизируется, так как на величину потребительских расходов оказывает влияние не только размер текущего располагаемого дохода семьи, но и размер общего жизненного достатка, а также величины ожидаемого и постоянного дохода.

С учетом индивидуального налогообложения можно вывести функцию потребления располагаемого дохода Y^v.

C = C_a + bY^v

Y^v = Y – tY = Y(1 – t),

где t – ставка подоходного налога.

Неоклассики исходят из того, что решение индивида о распределении текущего дохода принимаются под влиянием учета ценности текущего и будущего потребления, а, следовательно, от ставки процента, т.к. рост ставки процента стимулирует сбережения – будущее потребление. В неоклассической концепции потребление – убывающая функция от ставки процента.

C(i) = C_a+ Y^v – ai,

где i – номинальная ставка процента¹; a – эмпирический коэффициент чувствительности потребления к динамике ставки процента (показывает на сколько единиц сократится потребление (возрастут сбережения), если ставка процента увеличится на единицу).

Поскольку Y = C + S, то можно вывести соответствующие функции сбережений путем вычитания из функции располагаемого дохода функции потребления.

Сбережения – это непотребляемая часть располагаемого дохода домохозяйств.

Кейнсианская функция сбережений:

S = –C_a + sY^v,

где s – предельная склонность к сбережению – MPS (от англ.
marginal propensity to save).

.

Следуетучитывать, что b + s = 1, т.к. Y = C + S => ∆Y = ∆C + ∆S. Тогда:

; b = 1 – s; s = 1 – b.

Неоклассическая функция сбережений выступает как возрастающая функция от ставки процента.

S(i) = –C_a+ ai.

В современной макроэкономике шире применяется кейнсианская концепция, согласно которой величина располагаемого дохода домашних хозяйств является основным фактором, определяющим динамику потребления и сбережений. При этом сберегается та часть дохода, которая остается после осуществления всех потребительских расходов. Влияние ставки процента вторично и играет относительно небольшую роль по отношению к воздействию дохода на потребление и сбережения.

Графическая модель этих функций представлена на рис. 7.

Рис. 7

C, S Y = C + S

C

S

C_a

45⁰

Y

Биссектриса в подобных случаях представляет собой график абсолютного равенства дохода и расходов, который не отражает наличия автономных величин при том или ином отклонении от равновесия. Но он необходим для определения равновесных параметров НД (объема выпуска) и компонентов совокупных расходов.

Факторы, определяющие динамику потребления и сбережений:

1) доход домашних хозяйств;

2) уровень цен;

3) экономические ожидания;

4) уровень налогообложения;

5) объем имущества домохозяйства;

6) величина потребительской задолженности.

Величины потребления и сбережений относительно стабильны при условии, что государство не предпринимает специальных действий по их изменению, в том числе через систему налогообложения. Стабильность этих величин связана с тем, что на решения домашних хозяйств влияют соответствующие традиции, привычки и изменения в воздействиях факторов, не связанных с доходом, многообразны и нередко взаимоуравновешиваются.

Если потребительские расходы как первый компонент совокупного спроса относительно стабильны, то второй компонент – инвестиции, наоборот, изменчивы.

Инвестиции – выражение инвестиционного спроса предприятий, т.е. расходов на приобретение товаров производственного назначения с целью возмещения износа и увеличения объема основных фондов. Тогда инвестирование в строгом смысле слова – это процесс трансформации финансового капитала в основной реальный производственный капитал.

Соответственно данному определению, общий объем инвестиций (валовые или брутто инвестиции) включают в себя реновационные (амортизацию) и чистые (нетто) инвестиции.

I_br= D + I_n

Если в некотором периоде общий объем инвестиций меньше величины обесценения капитала (амортизации), то нетто инвестиции оказывается отрицательной величиной и имеет место процесс деинвестирования. Такая ситуация сложилась в первой половине 90-х гг. в экономике России.

Основные типы инвестиций:

1) производственные инвестиции;

2) инвестиции в товарно-материальные запасы (ТМЗ);

3) инвестиции в жилищное строительство.

В зависимости от того, какие факторы их определяют, инвестиции делятся на индуцированные (стимулированные или производные) и автономные.

Индуцированные инвестиции – это инвестиции, причиной осуществления которых является устойчивое увеличение спроса на блага, т.е. национального дохода. Таким образом, индуцированные инвестиции являются функцией от прироста национального дохода. При равномерном приращении национального дохода объем индуцированных инвестиций постоянен. Если доход растет с переменной скоростью, то объем индуцированных инвестиций колеблется. В случае снижения национального дохода инвестиции становятся отрицательными.

Автономные инвестиции – это инвестиции, осуществляемые при фиксированном национальном доходе, не зависящие от его динамики в текущем периоде. В первую очередь это инвестиции в новую технику и повышение качества продукции. Они часто сами становятся причиной увеличения национального дохода.

Динамика инвестиций определяется, прежде всего, динамикой процентных ставок, в чем сходятся и кейнсианцы, и неоклассики. Это объясняется тем, что основа инвестиций – сбережения. Они проходят через систему кредитно-финансовых учреждений, прежде чем попасть в реальный сектор экономики. Инвестиционный спрос находится в обратной зависимости от динамики цены кредита – процентной ставки. Рост сбережений домохозяйств по мере роста их дохода приводит, со временем, к снижению ставки процента, что стимулирует инвестиции. (Графическую модель простейшей функции инвестиций см. на рис. 8.)

Эти зависимости находят свое отражение в соответствующих функциях инвестиций. Функция инвестиций имеет вид:

I = I_a – dr + γY,

где I_a – автономные инвестиции; d – эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки процента; r – реальная ставка процента; γ – предельная склонность к инвестированию (доля прироста расходов на инвестиции в любом приращении дохода). Под Y будем понимать и в дальнейшем располагаемый доход.

Рис. 8

r

r₁

r₂

I

0 I₁ I₂ I

r₂< r₁; I₂> I₁.

В целом, инвестиции изменяются в результате действия целого комплекса факторов, к которым относятся:

1) ожидаемая норма чистой прибыли как отдача от капиталовложений;

2) реальная ставка процента;

3) динамика совокупного дохода.

4) уровень налогообложения;

5) наличный запас основного капитала;

6) изменения в технологии производства;

7) экономические ожидания;

Инвестиции сильнее всего реагируют на изменение экономической конъюнктуры. С другой стороны, именно изменение объема инвестиций чаще всего является причиной конъюнктурных колебаний.

Дата добавления: 2014-01-20