Элементы денежной системы

Этапы формирования мировой валютной системы

Денежную систему бумажно-кредитного обращения

Системы металлического обращения:

1. Система биметаллизма – это денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя благородными металлами (как правило, это золото и серебро)

1.1. Система параллельной валюты – соотношение между золотом и серебром устанавливалось стихийно в соответствии с рыночной ценой данных товаров (золота и серебра)

1.2. Система двойной валюты – соотношение между золотом и серебром устанавливается государством

1.3. Система «хромающей» валюты – это система, при которой золото и серебро служат законным платёжным средством, но один металл выполняет главную роль, а другой – подчинённую

2. Система монометаллизма – ценность денежной единицы страны официально устанавливается равной определённому количеству металла (медный, золотой и серебряный монометаллизм)

Модификации золотого монометаллизма (золотого стандарта) предусматривали три основные формы:

§ Золотомонетный стандарт – разновидность монометаллизма, при котором в обращении находились золотые монеты и существовала возможность свободного обмена всех находящихся в обращении банкнот на золото по закреплённому курсу

§ Золотослитковый стандарт – несмотря на официальное закрепление за каждой банкнотой золотого содержания обменять на золото можно было только очень крупные суммы денег

§ Золотодевизный стандарт – поддержание устойчивости курса национальной валюты к валюте тех стран, где был введён золотослитковый стандарт

Мировая валютная система - это законодательно установленная форма организации валютных отношений в государстве.

1. Парижская валютная система (1867-20-е гг. XX века)

2. Генуэзская валютная система (1922-1930-е гг. XX века)

3. Бреттон-Вудская валютная система (1944-1976)

4. Ямайская валютная система (1976)

Выделяют также европейскую валютную систему – с 2002 года.

Лекция 12 (6.12)

Денежная единица – установленный в законодательном порядке денежный знак, котороый служит для соизмерения и выражения цен всех товаров.

В РФ законодательно установленной денежной единицей является рубль (Конституция РФ), а функция обеспечения стабильности национальной денежной единицы (РР) и её покупательной способности по отношению к иностранным валютам закреплена за ЦБ РФ (Конституция РФ и ФЗ «О ЦБ РФ (Банке Росии)»).

Виды денег, имеющие законную платёжную силу – совокупность наличных (бумажных и металлических) и безналичных средств, которые используются как платёжное средство.

Эмиссионная система – установленный закон страны порядок эмиссии и обращения денег в государстве.

Масштаб цен – это средство выражения стоимости в денежных единицах (1:100 в РФ).

Методы регулирования денежного оборота – комплекс мер государственного воздействия по достижению соответствия количества денег объективным потребностям экономического развития как отдельно взятого региона, так и страны в целом.

Элементы денежной системы:

1. Денежная единица

2. Порядок обеспечения денежных знаков

3. Эмиссионный механизм

4. Структура денежной массы в обращении

5. Прогнозное планирование

6. Механизм денежно-кредитного регулирования

7. Установление валютного курса

8. Порядок кассовой дисциплины в хозяйстве

Парижская валютная система (1867-1914) или золотомонетный стандарт – система, при которой обращение мировых денег состоит из золотых монет и банковских билетов, конвертируемых в золото. После промышленной революции в капиталистических странах на базе золотого монометаллизма и была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 году, которая признала золото единственной формой денег.

Основные принципы:

1. Основой международной валютной системы является золотомонетный стандарт

2. Валюта имела золотое содержание, то есть курс национальных валют жёстко привязывался к золоту и через золотое содержание соотносился друг с другом по твёрдому валютному курсу

3. Золото использовалось как общепринятые мировые деньги. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты (отношение между монетными единицами разных стран в золоте)

4. Валюта свободно обменивалась на золото

5. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учётом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек

С началом войны центральные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов. Постепенно золотой стандарт изжил себя, так как не соответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики.

Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Непосредственной причиной валютного кризиса явилась военная и послевоенная разруха.

Генуэзская валютная система (1922-1930-е гг. XX века). 10 апреля 1922 года состоялась Генуэзская конференция.

Официальная причина созыва конференции – изыскание мер к экономическому восстановлению Центральной и Восточной Европы.

Принципы золотодевизного стандарта:

ü Кроме золота и фунта стерлингов рекомендовалось использовать и доллар США. Обе валюты получили название «девизные»

ü Отдельные национальные банкноты разменивались не на золото, а на девизы, которые разменивались на золотые слитки

Таким образом сформировалось два основных способа размена национальной валюты в доллар:

1. Прямой – для валют, выполняющих роль девизов

2. Косвенный – для всех остальных валют данной системы

Использовался принцип свободно плавающих валютных курсов

Центральные банки стран-членов должны были поддерживать возможные значительные отклонения валютных курсов своих национальных денежных единиц, используя методы валютного регулирования.

Этапы мирового валютного кризиса Генуэзской валютной системы:

1929-1930 гг. – обесценение валют аграрных и колониальных стран, так как резко сократился спрос на сырьё на мировом рынке

Середина 1931 года – слабым звеном мировой валютной системы оказались Германия и Австрия в связи с уменьшением официального золотого запаса и банкротством банков

Третий этап ознаменовался отменой золотого стандарта в Великобритании осенью 1931 года, когда мировой экономический кризис достиг апогея

На четвёртом этапе валютного кризиса был отменён золотомонетный стандарт в США в апреле 1933 года

На пятом этапе осенью 1936 года в эпицентре валютного кризиса оказалась Франция, которая дольше других стран поддерживала золотой стандарт

Бреттон-Вудская валютная система фиксированных валютных курсов

Юридическое оформление получила на международной валютно-финансовой конференции в городе Бреттон-Вудс (США) 1-22 июля 1944 года. Просуществовала до 1976 года.

Бреттон-Вудская валютная система создана с целью предоставления определенных свобод мировой торговле, а также для стабилизации курсов валют путем связи их с долларом США и золотом. Фактически, доллар стал одним из видов мировых денег, что возлагало большую ответственность на данную валюту.

Основные принципы:

§ Функция окончательных денежных расчётов между странами сохранялась за долларом

§ Американский доллар стал резервной валютой

§ Центральными банками и правительственными учреждениями других стран в казначействе США доллар обменивался на золото по курсу 35 долларов за одну тройскую унцию (31,108 гр.)

§ Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных паритетов, выраженных в американском долларе

§ Каждой стране предоставлялось право понижать (девальвировать) или повышать (ревальвировать) курс своей национальной валюты

§ Каждая страна должна была сохранять достаточно стабильный курс своей валюты относительно другой валюты

§ Рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксированных золотых или долларовых паритетов более чем на 1% в ту или другую сторону

§ Созданы международные валютно-кредитные организации: МВФ и другие

Функционирование данной системы могло беспрепятственно осуществляться лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли позволить свободную конвертацию доллара. Как показала практика, такая ситуация не смогла продолжаться долго.

Кризис Бреттон-Вудской системы был вызван изменением соотношения главных сил мировой экономики и падением курса доллара США. Поскольку он был ключевой валютой системы, его падение вызвало разрушение фиксированных курсов и всей мировой валютной системы.

Так или иначе, с теми задачами, которые возлагались на нее при создании – восстановление международной торговли и укрепление государств во внешнеторговом балансе – Бреттон-Вудская система смогла справиться. А ее крах послужил поводом к развитию новой деятельности – торговли валютами.

Ямайская валютная система (1976). В марте 1973 года на Ямайке состоялась международная валютная конференция. В январе 1976 года в городе Кингстоне было оговорено устройство Ямайской валютной системы.

Основой Ямайской валютной системы являются плавающие курсы и многовалютный стандарт.

Основные принципы:

1. Децентрализованность – многовалютность

2. Отмена паритета золото

3. Зафиксирована демонетизация золота: центральным банкам разрешается продавать и покупать золото как обычный товар по рыночным ценам

4. Курс формируется исходя из рыночного спроса и предложения

5. Центральные банки не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков, однако имеют право осуществлять валютные интервенции для поддержания курсов национальных валют

6. Страна сама выбирает режим валютного курса

Недостатки:

§ Ожидания, связанные с введением плавающих курсов, исполнились лишь частично – самостоятельное установление курса странами, в течение длительного периода режимы обменных курсов не практиковались

§ Сохранение за долларом США лидирующих позиций

Лекция 13 (12.12)

Европейская валютная система – это региональная валютная система, которая представляет собой совокупность экономических отношений, связанных с функционированием национальных валют в рамках европейской экономической интеграции (с 2002 г.)

ЕВС – подсистема Ямайской валютной системы.

Основные элементы ЕВС:

Стандарт ЭКЮ. ЭКЮ – это условная коллективная валюта, базируется на основе 12 валют ведущих стран Европы, входящих в ЕС (вес каждой валюты в корзине определяется в зависимости от доли, которой располагает государство-член в ВНП ЕС и экспорте внутри Союза).

Механизм валютных курсов и интервенций. Валютная интервенция – это вмешательство ЦБ в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путём купли продажи государственными органами.

Основные этапы формирования ЕВС:

7 февраля 1992 года – принятие решения о создании единой европейской валюты – призвана играть роль единой ценовой шкалы и платежного средства для торговли внутри ЕС

1998 год – начало организации Центрального Банка (штаб-квартира в Франкфурте-на-Майне)

1 января 1999 года – евро вводится в безналичной форме, заменяя ЭКЮ

1 января 2002 года – обращение банкнот евро единого образца различных номинаций

1 июля 2002 года – национальные валюты стран-участниц полностью утратили свои функции денег и были выведены из обращения

Критерии отбора стран в «Зону евро»:

ü Темпы инфляции не должны превышать аналогичный показатель в трех странах с наименьшим ростом цен более чем в 1,5 процентных пункта

ü Дефицит госбюджета не должен превышать 3% ВВП

ü Государственный долг не более 60% ВВП

ü Обменный курс национальной валюты в течение двух лет не должен выходить за пределы колебаний, действующих в ЕВС (±15%)

Зона Евро включает 16 стран.

Эмиссию евро контролирует Европейский Центральный Банк.

ЕЦБ вместе с национальными центральными банками стран ЕС составляет Европейскую систему Центральных банков. Курс евро по отношению к другим валютам определяется в процессе торгов на международном валютном рынке в зависимости от спроса и предложения.

Инфляция: определение, сущность и виды

Инфляция (лат. Inflatio – вздутие) – это кризисное состояние денежной системы, обусловленное диспропорциональностью развития общественного производства.

Инфляция – переполнение каналов денежного обращения избыточной денежной массой, проявляемое как правило в росте товарных цен.

Социально-экономические последствия инфляции:

1. Перераспределение доходов между отдельными физическими лицами; группами населения; сферами производства; регионами; хозяйствующими субъектами; государством, населением, фирмами; между дебиторами и кредиторами.

Дж. Ст. Милль: «...Общий и постоянный рост цен, или другими словами, обесценение денег, может принести выгоду кому бы то ни было единственным путём, а именно – за счёт другого».

2. Обесценение денежных накоплений населения, хозяйствующих субъектов и средств бюджетной системы; обесценение амортизационных фондов, что затрудняет воспроизводственный процесс

Дата добавления: 2014-01-11