Оценка степени риска

Понятие, сущность, виды рисков и их значение в финансовой деятельности.

В рыночной экономике продавцы, покупатели, производители действуют в условиях конкуренции самостоятельно, на свой страх и риск.

Риск – это возможная опасность потерь в результате различных явлений в природе и деятельности человека. Если риск рассматривать как историческую категорию, то риск – это осознанная человеком опасность, он связан с ходом развития человеческого общества.

По мере развития общества возникают товаро-денежные отношения, и риск становится экономической категорией, т.е. риск – это событие, которое может произойти или не произойти.

Если событие произошло, то возможно 3 варианта:

1) отрицательный результат;

2) нулевой;

3) положительный;

Риском можно управлять, т.е. прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к его снижению.

Выделяют 2 группы рисков:

1) чистые;

2) спекулятивные (финансовые).

Чистые риски – природно – естественные, экологические, транспортные.

Финансовые риски – инфляционные и дефляционные, валютные, процентные, кредитные, коммерческие, риски ликвидности, риски упущенной выгоды, риски прямых финансовых потерь.

По отношению к степени рисков финансовой деятельности предприятия и люди, осуществляющие вложения относятся к категориям:

1. предприниматели – вкладывают свой капитал при определенном риске;

2. инвесторы – вкладывают свой и чужой капитал, минимизируя риск;

3. спекулянты – идут на определенный заранее рассчитанный риск;

игроки – идут на любой риск.

Риск присущ любым вложениям капитала. Особенностью риска отличают венчурный капитал.

Венчурный капитал или рисковые вложения – это инвестиции в форме новых акций, производимых в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Капитал вкладывается в новые технологии, наукоемкие предприятия. Для управления капиталом создаются венчурные компании с целью привлечения капитала различных инвесторов и создания фондов, находящихся на различных стадиях развития.

Степень риска – это вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него.

Количество рисков и их степень зависят от неопределенности хозяйственных ситуаций.

Неопределенность хоз. операций – это совокупность неизвестных условий политических, экономических и других обстановок и перспективы их изменений. Чем больше неопределенность, тем выше степень риска.

На неопределенность влияют факторы:

1) отсутствие полной информации;

2) случайность;

3) противодействие.

Отсутствие полной информации заставляет искать дополнительную информацию, а при ее полном отсутствие следует опираться на опыт и интуицию.

Случайность – это событие, которое при одних и тех же условиях происходит неодинаково, и поэтому его нельзя заранее предвидеть и запрогнозировать. Но при большом числе наблюдений за случайностями можно обнаружить закономерности их проявления. Т.е. случайные события происходят с определенной частотой.

Частота случайного события - это отношение числа проявлений этого события к общему числу наблюдений. Для измерения объективной возможности проявления случайного события вводят понятие вероятности.

Вероятность случайного события – это числовая характеристика возможности его проявлений. Вероятность (Р) любого события колеблется от 0 до 1. Если Р=1, то событие невозможно. Если Р=0,5, то событие произойдет или не произойдет.

Противодействие – это силы, оказывающие положительное или отрицательное влияние на принятие решения.

Для определения степени риска используются следующие методы:

1. Статистический.

2. Экспертный.

3. Комбинированный.

1. Статистический метод является объективным методом, т.к. опирается на данные, собранные по периоду или территории. Степень риска измеряется двумя критериями:

1)средним ожидаемым значением (величина, связанная с неопределенной ситуацией). Оно показывает результат, ожидаемый в среднем.

Х_ож.=∑х_i*p_i

X_i – фактическое значение события;

P_i – вероятность наступления события.

2) колеблемость возможного результата (степень отклонения отдельного изучаемого события от среднего ожидаемого значения). Рассмотрим 2 показателя оценки колеблемости:

- среднеквадратичное отклонение – это величина возможного отклонения средне ожидаемого значения события, определяемая на основе дисперсии:

δ²=∑*(x_i-х_ож)²*p_i

СКО= √∑*(x_i-х_ож)²*p_i

- коэффициент вариации:

V=СКО/Х_ож*100%,

V – колеблется от 0 до 100, чем больше V, тем выше колеблемость:

1) V<10%(слабая колеблемость);

2) V=10…25%(средняя колеблемость);

3) V>25%(сильная колеблемость).

2. Экспертный метод считается субъективным методом, т.к. возможные события оцениваются конкретным человеком (экспертом).

3. Комбинированный метод сочетает статистический и экспертный методы.

Для оценки риска используют коэффициент риска (К_р) – это соотношение max возможного объема убытка и собственных финансовых ресурсов, вкладываемых в мероприятие (С).

К_р=Уmax/С

Дата добавления: 2014-01-11