Тема 2. Валютный риск: сущность и виды

Получение дискретной функции

Лабораторная работа

Лекция 4

Цель: получить дискретную передаточную функцию в матлабе.

Содержание, цели, задачи регулирования РЦБ. Способы его регулирования. Виды регулирование РЦБ. Государственное регулирование казахстанского РЦБ. Органы регулирования РЦБ.

Саморегулирующиеся организации: статус, интересы, сфера ответственности, основные функции, права, политика.

Содержание и цели регулирования РЦБ

Регулирование РЦБ – это упорядочение отношений возникающих в процессе деятельности на нем всех его участников, а также осуществление операций между ними со стороны организаций, уполномоченных на этих действия.

Регулирование РЦБ охватывает всех его участников, все виды деятельности и все виды операций. Регулирование может быть внутренние и внешние.

Внутренние регулирование - подчинённость деятельности организаций её собственными нормативным законодательным актам (уставом, внутренними правилами и д.р. нормативным документам)

Внешнее регулирование - подчинённость деятельности организаций нормативным законодательным актам государства, других организаций, а так же международным соглашением.

Виды регулирования РЦБ.

Государственное регулирование РЦБ.

Регулирование со стороны профессиональных участников РЦБ или саморегулирование рынка.

Общественное регулирование или регулирование через общественное мнение.

Цель регулирования РЦБ:

- поддержание порядка на РЦБ, создание нормальных условий для работы всех участников РЦБ.

- защита участников РЦБ от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций.

- обеспечение свободного и открытого ценообразования на РЦБ на основе спроса и предложения.

- создание эффективного РЦБ.

- создание новых рынков, поддержка новых рыночных структур, начинаний и нововведений.

Государственное регулирования РЦБ – это регулирование отношений, складывающиеся на РЦБ, уполномоченными организациями государственной власти.

Виды его осуществления:

а) в виде прямого вмешательства в его функционирование или административное управление;

б) в виде мер по косвенному воздействию или экономическое регулирование.

Прямое вмешательство осуществляющееся путём:

издание правовых актов, устанавливающих требование к деятельности субъектов РЦБ.

регистрация выпусков эмиссионных ЦБ и осуществление контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них.

лицензирование деятельности фондовых бирж.

лицензирование деятельности профессиональных участников РЦБ.

создание системы зашиты прав инвесторов на РЦБ и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками РЦБ.

выявление и принятие мер по привлечению к ответственности лиц, нарушающих законодательств на РЦБ.

Косвенное управление РЦБ осуществляющихся государством через находящиеся в его распоряжении экономические рычаги:

налоговая политика государства;

денежная политика;

государственные капиталы;

государственная собственность и ресурсы;

внешнеэкономическая деятельность государства.

Структура органов государственного управления:

- Высшие органы государственной власти:

- Президент (издаёт законы, регулирующие РЦБ)

- Президент (издаёт указы для ускорения развития РЦБ)

- Правительство (принимает постановления, уточняющие и развивающие указы и законы)

- Уполномоченные органы государственного регулирования РЦБ:

- НКЦБ РК.

- Минорин РК.

- Нацбанк РК.

2. Национальная комиссия РК по ЦБ (НКЦБ РК) – государственный орган, непосредственно подчиненный и подотчётный Президенту РК, осуществляет государственное регулирование РЦБ РК.

Задачи НКЦБ РК:

- регулирование отношений на РЦБ;

- зашита прав и интересов инвесторов на РЦБ;

- установление требований к деятельности субъектов РЦБ (инвесторы, эмитенты, профессиональные участники, саморегулирующие организации.);

- контроль за деятельностью профессиональных участников РЦБ;

- организация системы по повышению профессионального уровня участников РЦБ.

Функции НКЦБ РК:

- контроль за соблюдением законодательства РК эмитентами и профессиональными участниками РЦБ;

- разработка проектов законов, нормативных актов и правил осуществления операций с ЦБ;

- организационные работы по высокому профессионального уровня участников РЦБ;

- лицензирование профессиональной деятельности РЦБ.

Органы управления НКЦБ РК ЯВЛЯЕТСЯ Комиссия и Директорат.

Высший орган управления – Комиссия, состоящая из 7-человек(Председателя НКЦ РК, 3-исполнительных директора, представителей от президента, Правительства и Нацбанка РК).

Оперативный орган управления – Директорат, состоящий из Председателя РКЦБ РК, трёх исполнительных директоров, руководителей структурных подразделений центрального аппарата НКЦБ РК.

Председатель и исполнительные директора НКЦБ РК назначаются и освобождаются от должности Президентом РК.

3. Само регулируемые функции. (СРО).

СРО – это некоммерческая, негосударственная организация, создаваемое профессиональными участниками РЦБ на добровольной основе, в форме ассоциации, с целью представления и зашиты профессиональных интересов, создания условий для более эффективного функционирования инфраструктуры РЦБ.

Деятельность СРО основывается на принципе самоокупаемости.

Доходы СРО - формируется за счёт:

а) взносов и сборов членов СРО

б) пользование имуществом СРО

в) средств, полученных за оказание информационных, консультационных услуг, предусмотренных СРО.

Создание и деятельность СРО осуществляется в соответствии законодательством РК и её уставом.

Лицензирование деятельности СРО осуществляется уполномоченными органами (НКЦБ)

Цель деятельности СРО внутреннее регулирование, определенных направлений РЦБ.

Задачи СРО профессиональных участников РЦБ:

а) обеспечение условий эффективной деятельности и соблюдение этики профессиональных участников РЦБ;

б) зашита интересов владельца ЦБ и клиентов профессиональных участников РЦБ:

в) разработка правил и стандартов проведения операций с ЦБ.

СРО обязана представлять в уполномоченный орган для утверждения правила СРО, а так же сведения о выносимых изменениях и дополнениях в учредительные документы, в положения и правила СРО с кратким обоснованием их необходимости.

Примерами СРО является:

а) Фондовая биржа

б) котировочная организация внебиржевого рынка

в) Ассоциация профессиональных участников РЦБ (ассоциация брокеров – дилеров, регистраторов, инвесторы фондов и д.р.)

Для осуществления всей деятельности СРО должны приобрести лицензии

На РЦБ встречаются весьма противоречивые интересы множества участников. Сама природа РЦБ сложна, по этому он нуждается в особом регулировании.

В тоже время специфика рынка такова, что многие решения могут квалифицировано принять только непосредственные участники рынка. Они лучше других знают конкретные проблемы и пути их решения, обнаруживают махинации, которые просто невозможно заранее предусмотреть в нормативных документах. Для того чтобы профессиональные участники РЦБ могли принять непосредственное участие в регулировании этих отношений и организуются СРО профессиональных участников РЦБ.

Дата добавления: 2014-01-11