З) кейнсианские теории цикла

Рой Харрод в рамках своей теории экономического роста утверждал, что экономика развивается циклически вокруг основной тенденции развития экономики. При этом в состояние равновесия она попадает случайно, и любое нарушение равновесного состояния приводит к углублению этого состояния в результате кумулятивных процессов.

Если экономика находится на стадии подъема, то это следствие того, что фактический темп роста оказывается больше гарантированного темпа роста. Это означает, что фактический объем инвестиций оказывается больше, чем реально требуемый, и экономика развивается более быстрыми темпами, стремясь к перегреву. Если в экономике наблюдается экономический спад, то это означает, что фактический темп роста меньше гарантированного темпа роста (<) и фактический объем инвестиций меньше требуемого, а это приводит к углублению экономического спада и экономика может быть выведена из него только за счет внешних толчков и, прежде всего, за счет государственного вмешательства.

В рамках кейнсианства была разработана теория экономических кризисов американским экономистом Элвином Х. Хансеном. Первоначально причиной экономических циклов он считал колебания денежной массы. Однако всемирную известность ему принесла книга «Экономические циклы и национальный доход» (1951), которая состоит из четырех частей: а) природа экономических циклов, б) теория дохода и занятости, в) теория экономических циклов, г) экономические циклы и государственная политика. После публикации данной книги в кейнсианстве концепция Хансена стала господствующей. По своему характеру теория циклов Хансена является инвестиционной. Неравномерность инвестиций в товарно-материальные запасы, основной капитал, строительство зданий и т.д. порождает колебания циклического характера. Он утверждал, что исходным пунктом экономического цикла являются автономные инвестиции. Они не зависят от состояния рынка и вызываются глубокими изменениями, происходящими во всем обществе. Главным фактором является НТП. Но автономные инвестиции могут возрастать под воздействием демографических взрывов, вовлечения в хозяйственный оборот новых территорий, открытия новых месторождений полезных ископаемых.

Автономные инвестиции через эффект мультипликатора вызывают рост объема производства. Рост объема производства приводит в действие эффект акселератора и вложение в экономику стимулированных инвестиций, которые, в свою очередь, приводят к очередному росту объема производства и доходов. Взаимное воздействие мультипликатора и акселератора порождает кумулятивный эффект роста экономики. Но экономический рост не может продолжаться бесконечно, так как прекращается действие причины, побудившей рост автономных инвестиций, и действует основной психологический закон, который приводит к уменьшению значения мультипликатора и соответственно к уменьшению возможностей экономического роста.

Наложение этих двух ограничений приводит к тому, что экономический рост останавливается, а затем наблюдается падение объемов производства. При этом под воздействием кумулятивного эффекта мультипликатора и акселератора это падение становится глубоким и продолжительным. Но и оно не бесконечно, так как на этой стадии возможны новые внешние изменения, стимулирующие вложение автономных инвестиций, которые неизбежно вызовут новый экономический подъем.

Для ослабления циклических колебаний Хансен предложил три механизма государственного воздействия:

а) встроенные стабилизаторы, которые уменьшают амплитуду колебаний цикла;

б) автоматически действующие контрмеры, к которым он относил элементы кредитно-денежной политики;

в) управляемые программы компенсирования цикла (изменение доходов и расходов статей государственного бюджета и налогового законодательства).

Впоследствии П. Самуэльсоном и Дж. Хиксом была разработана математическая интерпретация модели акселератора-мультипликатора. Она рассматривала только рынок экономических благ. Деньги рассматривались как нейтральный элемент в экономике и поэтому рынок денег в модель не включался. Уровень цен, относительные цены благ и ставка процента считались постоянными. Объем предложения совершенно эластичен, так как рассматривается экономика неполной занятости. Так как модель является динамической, то все переменные являются функциями времени.

Объем потребления в текущем периоде определяется кейнсианской моделью потребления и зависит от величины дохода в прошлом периоде времени:

C_t = C_a + MPCY_t-1

Предприниматели осуществляют инвестиции стимулированного характера только после того как убедятся, что приращение совокупного спроса является устойчивым. Поэтому, принимая решения об объеме стимулированных инвестиций, они ориентируются на приращение совокупного спроса не в текущем, а в предшествующем периоде времени. В силу этого функция стимулированных инвестиций имеет вид:

I_st. = I_a + h(Y_t-1 – Y_t-2),

где I_a – автономные инвестиции,

h – акселератор.

При принятых условиях экономика будет находиться в состоянии равновесия, если

Y_t = MPC,

где A_t – величина автономного потребления и автономных инвестиций.

Преобразуем данное равенство:

Данное уравнение является неоднородным конечно-разностным уравнением второго порядка, характеризующим динамику объема производства во времени. При фиксированной величине автономных расходов (A_t – соnst) в экономике достигается долгосрочное равновесие, если объем ВНП стабилизируется на определенном уровне , то есть

Из уравнения равновесного объема производства текущего периода следует, что

Надо исследовать динамику изменения объема производства, если изменяется объем автономного спроса. Для этого заменим неоднородное конечно-разностное уравнение однородным

Y_t - =

или

,

Так как

,

то направление изменения объема производства (Y_t) определяется направлением изменения .

Не прибегая к специальным оговоркам, важно выяснить, по каким причинам рост и падение доходов могут прекратиться и начать изменяться в противоположном направлении. Рассмотрев мультипликатор, мы можем утверждать, что условием роста инвестиций является постоянный рост дохода, что в свою очередь возможно только тогда, когда прогрессивно растут инвестиции. Таким образом, если только предельная склонность к потреблению и акселератор не являются величинами столь большими, что могут вызывать постоянный рост дохода, то рано или поздно темпы роста инвестиций начнут сокращаться. Но если сокращаются темпы роста инвестиций, то в этом случае сокращаются и темпы роста дохода, что вызывает дальнейшее замедление инвестиций и, следовательно, дохода. В определенный момент прирост дохода сокращается настолько, что уровень инвестиций снижается, вызывая остановку роста доходов, и дает начало процессу его падения. Но и процесс падения, как мы отмечали, не может продолжаться бесконечно. Для того, чтобы доход постоянно снижался, необходимо, чтобы инвестиции непрерывно сокращались, а это возможно только тогда, когда предельная склонность к потреблению и акселератор очень велики. Если же эти два параметра не столь велики, то инвестиции не сокращаются непрерывно, и последовательные падения дохода имеют тенденцию к сокращению. Это в свою очередь ведет к дальнейшему уменьшению сокращений инвестиций и дохода. В определенной точке сокращение дохода становится настолько незначительным, что уровень дезинвестиций уменьшается и вызывает рост дохода. Таким образом, падение прекращается и начинается новый процесс увеличения дохода. Отсюда со всей очевидностью вытекает способность мультипликационно-акселерационного механизма порождать циклические колебания.

Как следует из теории решения дифференциальных и конечно-разностных уравнений, характер изменения зависит от значения дискриминанта уравнения. Так как дискриминант в данном случае равен (МРС + h)² – 4h, то динамика изменения объема производства зависит от величин предельной склонности к потреблению и от акселератора.

Если (МРС + h)² – 4h > 0, то объем производства изменяется монотонно, что, как мы выяснили, маловероятно;

(МРС + h)² – 4h < 0, то объем производства изменяется колебательно.

При этом, если:

h< 1, то равновесие установится на определенном уровне, так как амплитуда колебаний является затухающей;

h > 1, то нарушенное равновесие не восстановится в силу увеличивающейся амплитуды колебаний;

h = 1, то в результате воздействия экзогенного фактора на совокупный спрос объем производства будет колебаться с постоянной амплитудой.

Т.Тевес дополнил модель Самуэльсона-Хикса моделью денежного рынка, которая в соответствии с моделью IS-LM взаимодействует с рынком экономических благ через ставку процента.

Динамическая функция спроса на деньги имеет вид:

,

где е – эластичность спроса на деньги для сделок относительно дохода;

f – эластичность спекулятивного спроса на деньги относительно ставки процента.

В текущем периоде спрос на деньги для сделок зависит от дохода предшествующего периода, а спекулятивный спрос на деньги зависит от ставки процента в данный период времени.

Предложение денег задается экзогенно и равно определенному количеству денег в стране (М). В этих условиях равновесие на рынке денег описывается равенством:

М = еY_t-1 + fr_t

В связи с тем, что в данной модели ставка процента является функцией времени, из общей суммы автономного спроса нужно выделить величину автономных инвестиций как функцию от ставки процента. Поэтому уравнение равновесия на рынке экономических благ имеет вид:

где = А_t-I(r).

Решая уравнение равновесия на рынке денег относительно ставки процента, мы получим:

r_t-1 = m/f – e/fY_t-2

Подставим значение ставки процента прошлого периода в уравнение объема производства текущего периода:

После преобразований мы получим уравнение

Y_t = (MPC +h)Y_t-1 – (h-l)Y_t-2 + ,

где l – I_re/f

- + MI_r/f.

Данное уравнение есть уравнение динамики объема эффективного спроса. Оно является конечно-разностным уравнением второго порядка. Отличается от уравнения модели Самуэльсона-Хикса коэффициентом перед Y_t-2. Поэтому динамика объема эффективного спроса зависит от сочетания параметров предельной склонности к потреблению и суммы (h + l).

Если 4(h + l) = (МРС +h)², то объем эффективного спроса Y_t монотонно изменяется.

Устойчивость или неустойчивость динамичного равновесия на рынке экономических благ, денег и ценных бумаг зависит от значения параметра (h + l):

если (h + l) > 1, то нарушенное равновесие не восстановится, так как экономика будет развиваться с увеличивающейся амплитудой колебаний;

если (h + l) < 1, то равновесие устойчиво, так как амплитуда колебаний сокращается;

если (h + l) = 1, то экзогенный толчок совокупного спроса приведет к равномерным незатухающим колебаниям эффективного спроса вокруг своего равновесного значения.

С включением денег в модель устойчивость равновесия сокращается. Она сокращается тем больше, чем большее значение принимает параметр l, то есть при увеличении эластичности инвестиций относительно ставки процента, эластичности спроса на деньги относительно дохода и уменьшении эластичности спекулятивного спроса на деньги относительно ставки процента.

8.2 Понятие экономического роста. Проблемы устойчивости экономического роста.

Дата добавления: 2014-01-11