Акция А

ОФЗ-ПД.

ГКО.

Расчет доходности портфеля

г = (N - PV)365100 / (PV t) = (1000 - 912,5)365100 / (912,5360) = 9,72%

г = (С n + (N - PV))365100 / (PV t) =

= (502 + (1000 - 987,19))365100 / (987,19320) = 13,03%

Вексель КБ.

FV (вексельная сумма к погашению) = N(1 + гt_обр / 365 100) = 9355,07руб.

г = (FV - PV)365100 / (PVt) = (9355,07 - 9090) 365 100 / (9090 90) = 11,82%

При прогнозировании роста курсовой стоимости акции и ожидаемой доходности можно использовать отчетные данные по доходности за предыдущий период с учетом изменений темпов роста или доходность по альтернативным вложениям с корректировкой на уровень риска. Доход по акциям может быть получен в виде роста курсовой стоимости акции и дивидендов, которые суммарно определяют уровень доходности акции. Если по акции не выплачиваются дивиденды, то доходность определяется ростом курсовой стоимости. В данном примере доходность по акции принимает уровень доходности по альтернативным вложениям, ( г _а— 14%).

Наименование ценной бумаги	Итого, стоимость пакета, руб. (PVi Qi)	Доходность, % годовых (г i)	Доход от пакета ценных бумаг, руб. (ri PVi Qi)
ГКО		9,72	886,95	0,0222
ОФЗ-ПД	4935,95	13,03	643,15	0,0161
Вексель		11,82	1074,44	0,0269
Акция А		14,00	2352,00	0,0589
Итого	39950,95	-	4956,54	0,1241

Таким образом, ожидаемая доходность портфеля ценных бумаг (на основе простой ставки) равна 0,1241 или 12,41% годовых.

Практические задания

Задание 1. Дан инвестиционный портфель, который имеет следующую структуру:

1. ОФЗ -ПД № 26002: номинал - 1000 руб., курс - 98,77, купонная доходность -28% годовых, купонный период - 182 дня, количество дней до выплаты купона -119, срок до погашения - 301 день, количество облигаций - 10 шт.

2. Вексель РАО «Газпром»: номинал - 500000, курс - 94,03346, срок до погашения - 160 дней, количество - 1 шт.

3. Векселя «Сбербанка»: номинал - 500000, курс - 88,85073, срок до погашения - 41 день, количество - 2 шт.

4. ГКО № 21139RMFS9: номинал- 1000, курс-99,01, количество дней до погаше­ния -14.

Дата добавления: 2014-01-11