Контроль состояния дебиторской задолженности

Финансовым менеджерам, акционерам, следует обращать пристальное вни­мание на политику управления дебиторской задолженностью, поскольку предо­ставляемая финансовая отчетность нередко может ввести в заблуждение, что впоследствии приведет к потере вложенных средств.

При реализации товара в кредит происходит следующее: 1) запасы умень­шаются на величину затрат на реализованную продукцию; 2) дебиторская за­долженность увеличивается на сумму подлежащей получению выручки от реа­лизации; 3) разница между выручкой и затратами отражается на счете «нерас­пределенная прибыль».

Если оплата товара производится немедленно, прибыль получается реально, если же товар продан в кредит, то прибыль лишь числится в балансе, факти­чески же ее не существует до того момента, пока оплата не будет произведена.

Финансовому управлению необходимо постоянно отслеживать сомнительную и безнадежную задолженность, чтобы вовремя реагировать на негативные тенденции. Кроме того, собственникам предприятия, банкам также следует пристальное внимание уделять анализу дебиторской задолженности, так как иногда финансовое руководство, стремящиеся к кратковременной выгоде, может пойти на увеличение объема сделок в кредит, в том числе и с ненадежными клиентами, для того чтобы в финансовой отчетности отразился более выгодный уровень прибыли. Это может временно повысить рыночную цену акций, но только до тех пор, пока в результате таких действий не произойдет снижение реальной прибыли; затем курс акций упадет.

Наиболее эффективное управление дебиторской задолженностью на предприятии, возможно, когда процесс выставления счетов и отслеживания сроков их оплаты автоматизирован. В результате легко определить дату возникновения задолженности на основе каждой конкретной счет-фактуры и составить их классификацию. Кроме того, программное обеспечение информирует кредитного менеджера о просроченной дебиторской задолженности, а также о наступлении сроков выплаты по обязательствам. С помощью программы ведется сбор данных по каждому клиенту – так называемая «платежная история», затем эти данные обобщаются и на их основе выносятся решения об установлении предельной величины кредита, которая может быть представлена клиенту, или возможность изменения для него кредитной политики.

Однако если автоматизированный процесс управления дебиторской задолженностью на предприятии отсутствует, проконтролировать своевременность оплаты счетов предприятия можно с помощью расчета оборачиваемости дебиторской задолженности в днях.

Любое снижение оборачиваемости дебиторской задолженности является результатом замедления в оплате счетов и ведет к увеличению затрат предприятия, т. е. с невозможностью использовать эти средства в данный момент. Кроме того, за­медление оплаты может служить сигналом об ухудшении качества дебиторской задолженности, т. е. свидетельствовать об увеличении доли «сомнительных» долгов и, следова­тельно, вероятности их невозврата

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях DSO (Days Sales Outstand­ing) рассчитывают по следующей формуле:

DSO = (6. 26)

где

DSO (days sales outstand­ing) – оборачиваемость дебиторской задолженности в днях

AR (accounts receivable) – дебиторская задолженность за период;

T (time) – период в днях;

R (revenue) – выручка за период.

или

DSO = (6. 27)

где

DSO (days sales outstand­ing) – оборачиваемость дебиторской задолженности в днях

AR (accounts receivable) – дебиторская задолженность за период;

ADS (average daily sales) – выручка в день; ADS =

Для проведения анализа оборачиваемость дебиторской задолженности можно сравнить за ряд периодов, а можно сопоставить DSO с расчетным средним периодом погашения дебиторской задолженности ACP (Average Collection Period) исходя из принятых условий реализации товаров, работ, услуг.

Дата добавления: 2014-01-11