Расчет цены банковского векселя

Расчет доходности по банковскому векселю

По % векселю

– доход по векселю в виде %

N – номинал векселя, руб

– процентная ставка по векселю в % годовых

t – срок обращения векселя в днях

по дисконтному векселю:

- дисконт по банковскому векселю

Pr – цена купли продажи векселя

При продаже дисконтного банковского векселя до окончания срока его обращения доход (дисконт) делится между продавцом и покупателем

– рыночная ставка на момент сделки по долговым обязательствам той срочности, которая осталась до погашения векселя

– число дней от даты сделки до даты погашения

С одной стороны доход покупателя не д.б. меньше той суммы, которую он получил бы при рыночной ставке по долговым обязательствам той срочности, которая осталась до даты погашения векселя. С другой стороны его реальная прибыль определяется разностью между номиналом и ценой купли продажи векселя .

Можем записать следующее уравнение:

При продаже %-ного векселя реальный доход второго векселедержателя будет определяться разностью наращеной стоимостью векселя и его рыночной ценой.

– доход 2-го векселедержателя %-ного банковского векселя, в руб

Чтобы вексель был куплен, доход по нему не д.б. меньше, чем по долговым обязательствам той срочности, которая равна числу дней от даты сделки до даты погашения векселя.

Цена купли продажи %ного векселя

(4) Основными операциями с банковскими векселями являются:

- выпуск собственных векселей

- продажа векселей

- использование векселей для взаиморасчетов предприятия

- выдача вексельного кредита

- выдача кредита под залог векселей (векселедательский кредит)

- учет векселей (предъявительский кредит)

- инкассирование векселей и др. (авалирование, размен...)

Потенциальные инвесторы, желающие приобрести банковский вексель обращаются в вексельный отдел банка и знакомятся с инструкцией, определяющей правила оформления, выдачи и погашения вексельных обязательств. Специалист вексельного отдела составляет в 2-х экземплярах договор купли-продажи векселей. С момента полного поступления средств по договору специалист банка заполняет чистый бланк векселя, который скрепляется подписью руководителя банка и печатью. Векселю присваивается регистрационный номер и все данные о нем заносятся в журнал учета векселей.

При наступлении срока погашения векселя на Р/c клиента юр лица перечисляется вексельная сумма после удержания налога на прибыль.

Вексель погашается банком, а клиент получает справки об уплате налога на прибыль.

7.12.2010г

Если векселедержателем является физическое лицо, то для выплаты вексельной суммы выписывается расходно-кассовый ордер и выдается справка об уплате НДФЛ.

См. схему обращения банковского векселя.

Вексельный кредит – только с банковскими векселями.

Выдача вексельного кредита: покупатель продукции обращается в банк и заключает с ним кредитный договор, по которому получает сумму кредита, предназначенную для покупки векселей банка со сроком погашения по предъявлении, но не ранее определенной даты. Векселей м.б. несколько, разбитых по срокам и суммам. Банк, выдавая такой кредит, не извлекает из оборота денежные средства и следовательно не платит вкладчикам, что делает вексельный кредит более дешевым для заемщика, поэтому % ставка по этому кредиту определяется как разность между ставкой по обычному кредиту и ставкой по депозитам.

Оборот векселя завершается в банке эмитенте выплатой последнему держателю векселя обозначенной в нем суммы из средств, уже полученных банком от 1-го векселедержателя.

Схема вексельного кредита:

Принимая деньги на инкассо банк выполняет поручение векселедержателя по получению платежа по векселю в срок. Он берет на себя ответственность по предъявлении векселя плательщику и получению денег. Если платеж получен, то вексель возвращается должнику. При неполучении платежа вексель возвращается кредитору с протестом в неплатеже.

Банки принимают на себя ответственность за последствия, возникшие из-за упущения сроков протеста. Вексель передается для инкассирования с перепоручительной надписью на имя банка. Инкассирование оформляется договором, где указывается право банка предъявить вексель к протесту в случае его неоплаты. Величина комиссионного вознаграждения, возмещение почтовых расходов (порто), платежи банков за инкассирование иногородних векселей.

Домициляция векселей

Банки могут по поручению векселедателя /трассата производить платежи по векселям в установленном порядке и в установленные сроки.

(4) Товарные векселя

Основными операциями являются:

- выпуск собственных векселей

- продажа собственных векселей

- использование векселей для взаиморасчетов предприятий

- выдача кредита поз залог векселей (векселедательский кредит)

- учет и переучет векселей

- инкассирование и домициляция

- предъявительский кредит

Привести схему обращения простого и переводного векселя (взаиморасчет).

Аналогично банковскому, товарный вексель м.б. использован как предмет залога при получении кредита в банке (векселелдательский кредит). Передача векселя в залог сопровождается заключением кредитного договора и открытием онкольного счета. Клиент получает кредит в пределах 60-70% (до 90%) от суммы вексельного обеспечения. Кредит погашается к сроку векселя а процент за пользование ссудой начисляется банком с определенной периодичностью, исходя из остатка средств на ссудном счете.

Предъявительский кредит (учет векселя – покупка векселя до истечения срока его обращения):

Схема предъявительского кредита:

Д>Д’

(Д-Д’) – дисконт в пользу банка

Д’’>Д’

(Д’’-Д’) – дисконт в пользу коммерческого банка

Д>Д’’>Д’

(Д-Д’’) – дисконт в пользу ЦБ

- учетная ставка дисконта

ЦБ не взаимодействует непосредственно с векселедателем. Есть обязательно посредник – кредитная организация. В Англии посредниками являются акцептные дома. Сбербанк учитывает только собственные векселя. К переучету принимаются только товарные векселя, т.к. ЦБ таким образом рефинансирует реальную экономику.

Нерыночные активы (векселя и кредитные договоры коммерческих банков).

Ставка процента

Ставка дисконта

Сравнительная характеристика операций по предъявительскому и векселедательскому кредитам

	характеристика	Вид кредита
предъявительский	векселедательский
	цель	получение денег	заем денег
	содержание операции	продажа векселя банку	залог векселя без передачи права собственности банку
	условия совершения операции	платежеспособность плательщика по векселю	платежеспособность плательщика по векселю, наличие счетов векселедержателя в банке
	продолжительность операции	разовое получение денег	постепенное погашение ссуды
	порядок удержания доходов в пользу банка	единовременно в форме дисконта с вексельной суммы	постепенно, в форме %-ов на сумму остатка на ссудном счете

Также, как и банковские, товарные векселя м.б. переданы на инкассо и быть домицилированными

Дата добавления: 2014-01-11