Тема 8. Финансовые ресурсы и результаты деятельности фирмы

Финансы предприятия — это система денежных отношений фирмы, возникающих в процессе ее функционирования и вклю­чающих ряд элемен­тов:

· отношения с поставщиками сырья, материалов;

· отношения с потребителями;

· отношения с банковской системой;

· отношения со страховыми компаниями;

· отношения с инвестиционными фондами;

· отношения с персоналом;

· отношения с учредителями, акционерами;

· отношения с государством;

· отношения с филиалами и представительствами, дочерними и зависи­мыми обществами;

· отношения с аудиторскими, юридическими и консалтинго­выми фир­мами.

Финансовые ресурсы фирмы – это часть денежных средств в форме доходов и амортизации, внешних поступлений и задержек платежей, предна­значенных для выполнения финансовых обяза­тельств и осуществления за­трат по обеспечению расширенного воспроизводства.

По происхождению финансовые ресурсы фирмы разделяются на внут­ренние (собственные) и внешние (привлеченные).

В свою очередь внутренние представлены в виде чистой при­были и амортизации, а также в виде обязательств перед служащими фирмы, налого­выми органами, внебюджетными фондами и дру­гими фирмами.

Чистая прибыль представляет собой часть доходов фирмы, которая образуется после вычета из общей суммы доходов ее рас­ходов и обязатель­ных платежей: налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других обязательных выплат. Чистая прибыль находится в распоряжении фирмы и распределяется по решению ее руководящих органов.

Амортизация – это денежное выражение стоимости износа основных и других необоротных фондов фирмы. По своей природе амортизация никогда не принимает форму дохода, а включается в состав внутренних финансовых ресурсов фирмы по двум причинам:

– амортизация не изымается у фирмы на всем протяжении ее жизни;

– накопленные амортизационные отчисления за срок службы оборудо­вания и других объектов, на которые начисляется аморти­зация, до момента их выбытия являются временно свободными де­нежными средствами.

Внешние, или привлеченные финансовые ресурсы, делятся так же на две группы: привлеченные (собственные) и заемные. Такое деление обу­словлено, прежде всего, формой капитала, в которой он вкладывается внеш­ними участниками в развитие данной фирмы: как предпринимательский или как ссудный капитал. Соответст­венно, результатом вложений предпринима­тельского капитала яв­ляется образование привлеченных собственных финан­совых ресур­сов, результатом вложений ссудного капитала – заемных.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложен­ный (инвестированный) в различные фирмы с целью полу­чения прибыли и прав на управление фирмой.

Ссудный капитал – это денежный капитал, представленный в долг на условиях возвратности и платности. В отличие от предпри­нимательского ка­питала, ссудный не вкладывается в фирму, а пере­дается ей во временное пользование с целью получения процента.

Привлеченные (собственные) финансовые ресурсы – это базо­вая часть всех финансовых ресурсов фирмы, которая образуется на момент создания фирмы и находится в ее распоряжении на всем протяжении ее жизни. Эту часть финансовых ресурсов принято на­зывать уставным фондом или устав­ным капиталом фирмы. Соб­ственными средства является чистая прибыль и амортизация.

Привлеченные заемные финансовые ресурсы фирмы наиболеечасто встречаются в формах:

· банковских кредитов и ссуд (рублевые банковские кре­диты, валют­ные кредиты);

· средств от выпуска и продажи облигаций фирмы (част­ное размещение акций, публичное размещение акций, выпуск обли­гаций, выпуск векселей);

· займов от других небанковских субъектов рынка (страте­гические инвестиции);

· лизинга.

Все финансовые ресурсы фирмы, как внутренние, так и внеш­ние, в зависимости от времени, в течение которого они находятся в распоряжении фирмы, делятся на краткосрочные (до одного года включительно) и долгосрочные (свыше одного года).

Финансирование фирмы - это процесс образования денежных средств фирмы в статике (в форме денежных фондов) и обслужива­ние денежного оборота в динамике (в форме денежных потоков).

Инвестирование фирмы - это процесс превращения капитала из денежной формы в производительную.

Финансовая деятельность коммерческого предприятия в об­щем виде представляет собой движение денежных средств во вре­мени. Совокупность таких движений, сгруппированных по какому-либо признаку и представленных в виде функции во времени, на­зывается финансовыми потоками.

Финансовые потоки предприятия укрупнено можно сгруппиро­вать следующим образом:

1) входные финансовые потоки, возникающие в процессе про­дажи товаров и услуг (сбытовые);

2) выходные финансовые потоки, направленные на приобре­тение ресурсов производства (закупочные);

3) внутренние финансовые потоки (скрытые), направленные на формирование материальных затрат в процессе производствен­ной деятельности фирмы и отражающие полное или частич­ное перенесение стоимости ресурсов на вновь создаваемый товар (производственные).
Каждый финансовый поток представляет собой совокупность однородных элементов. Элемент финансового потока - это еди­ничное перечисление (перераспределение) денежных средств, от­носящихся к соответствующему финансовому потоку. Элемент по­тока задается двумя основными параметрами - величиной (стоимо­стью) и временем. Абсолютная величина элемента финансового по­тока соответствует сумме перемещаемых денежных средств.

Дата добавления: 2014-01-13