Определение потребности фирмы в финансовых ресурсах

Потребность фирмы в финансовых ресурсах предопределяется потребностями в инвестировании.

В объем инвестиций обычно включают следующие затраты:

· на приобретение земли и подключение к коммуникациям;

· на машины, оборудование, инвентарь, инструменты;

· на нематериальные активы: патенты и др.;

· на прирост оборотного капитала;

· на рекламу;

· на образование резервов и др.

Важнейшим фактором, предопределяющим логику оценки по­требности в финансовых ресурсах, является достаточность собст­венного капитала. Для оценки достаточности собственного капи­тала обычно используется формула:

, где:

Кс – потребность в собственном капитале;

П – чистая прибыль;

D – заемный капитал;

i – средняя ставка процента на рынке капитала (в относ. ед.);

r – доходность активов, рассчитанная по чистой прибыли (в относ. ед.).

По существу (r–i)*D/r – это та сумма, которая необходима фирме для страхования от всяких финансовых неурядиц в текущей хозяйственной деятельности. В нормальных условиях фирмы нахо­дят эту сумму в коммерческих банках, если обладают необходи­мыми финансовыми возможностями.

На практике потребность в капитале чаще выражается в тер­минах:

· финансово-эксплуатационные потребности (ФЭП) фирмы;

· инвестиционные потребности.

Финансово-эксплуатационные потребности определяются по данным баланса фирмы по следующей формуле:

ФЭП = Пз + ГП + Дз – Кз, где:

Пз – производственные запасы;

ГП – готовая продукция;

Дз – дебиторская задолженность;

Кз – кредиторская задолженность.

Из формулы видно, какие факторы определяют финансово-эксплуатационные потребности каждой конкретной фирмы, и какие необходимо принять меры по оптимизации ее величины.

Инвестиционные потребности фирмы представляют долго­срочную потребность в финансовых ресурсах, которая включает за­траты на учреждение фирмы и ее расширение. Краткосрочная по­требность имеет дело с текущими производственными затратами.

Дата добавления: 2014-01-13