Якісний аналіз ризиків підприємницької діяльності

Питання та навчальні завдання для самостійного вивчення

Методи кількісної оцінки підприємницьких ризиків.

1. Якісний аналіз ризиків підприємницької діяльності.

2. Кількісний аналіз ризиків підприємницької діяльності.

1. Чи впливають специфіка діяльності підприємства, його розмір, величина активів на ступінь ризикованості його бізнесу?

· Фірма планує впровадити нововведення. Яким чином вона може оцінити ризики, що виникають у разі впровадження нововведення? За допомогою яких даних?

· Чи може виражатися ступінь ризику для підприємства при наймі на роботу фахівця без досвіду роботи?

· Економісту запропонували проаналізувати діяльність фірми та зробити висновок про ефективність її роботи порівняно з ефективністю діяльності галузі в цілому. На основі яких показників він має це зробити? Які ризики можуть супроводжувати діяльність фірми, якщо її показники виявляться нижчими за відповідні показники в галузі?

1. Василенко В. А. Теорія і практика розробки управлінських рішень: Навч. посіб. - К: ЦУЛ, 2002. - 420 с.

2. Вітлінський В.В., Наконечний С.І. Ризик у менеджменті. – К.: Борисфен, 1996. -326 с.

3. Вiтлiнський В. В. Аналіз, моделювання та управління економічним ризиком: Навч.-метод. посіб. для самост. вивч. дисц. - К.: КНЕУ, 2000. - 292 с.

4. Вяткин В. Н., Гамза В. А., Дж. Дж. Хэмптон.Управление риском в рыночной экономике. - М.: ЗАО «Издательство “Экономика“, 2002. - 195 с.

5. Клименко С.М., Дуброва О.С. Обґрунтування господарських рішень та оцінка ризиків: Навч. посіб. – К.: КНЕУ, 2006. – 188 с.

6. Хомяков В. І. Менеджмент підприємства: Навч. посіб. – К.: Кондор, 2005.- 434 с.

7. Чорноморченко Н.В., Іванова І.С., Приймак Н.С. Обгрунтування господарських рішень і оцінювання ризиків: Навч.-метод. посіб. – Л.: Магнолія 2006, 2010. – 257 с.

8. Устинко О. Л. Предпринимательские риски: основы теории, методология оценки и управление. – К.: Асеусвит, 1996.- 146 с.

9. Уткин Э. А. Риск-менеджмент: Учебник – М.: Тандем, 1998. – 288 с.

10. Управління підприємницьким ризиком / За заг. ред. д-ра екон. наук Д. А. Штефанича. - Т.: Економічна думка, 1999. - 224 с.

Якісний аналіз має на меті визначити чинники і зони ризику та провести ідентифікацію можливих ризиків. В рамках діяльності певного суб’єкта господарювання може бути використана така класифікація зон ризику:

Основними критеріями розмежування виступають:

Іноді в межах зони допустимого ризику відокремлюють мінімальну зону та зону підвищеного ризику, використовуючи в якості критеріїв чистий і розрахунковий прибутки від здійснення підприємницької діяльності.

Змістовну характеристику основних зон ризику в процесі здійснення господарських операцій подано в табл. 8.1.

Розглянемо основні види господарських ризиків та ідентифікації причин їх виникнення.

1.Політичний ризик передбачає наявність імовірності можливого негативного впливу на діяльність суб’єктів господарювання з боку держави через проведення нею політичного курсу розвитку країни.

2.Соціальний ризик може виражатися в ризику конфліктів із громадськістю і ризику, що пов’язаний з працівниками підприємства (окремим або групою).

Зона ризику	Характерні ознаки
Безризикова зона	· Відсутність будь-яких втрат при здійсненні господарських операцій.
Зона допустимого ризику	· Можлива величина втрат не перевищує розміру очікуваного прибутку. У найгіршому випадку - втрата всього прибутку, при сприятливому збігу обставин - незначний розмір втрат, що припадає на одну ризиковану ситуацію. · Часті випадки настання ризику. · Велика ймовірність виникнення витрат даного рівня. · Втрати піддаються точному розрахунку в межах одного року. · Настання ризикових подій не змушує систему до зміни певних цілей
Зона критичного ризику	· Можливий розмір втрат перевищує прибуток, але не є більшим за виручку. · Нечасті випадки настання ризику. · Середній рівень ймовірності виникнення даного рівня втрат. · Настання ризикованих подій змушує систему до зміни певних цілей
Зона катастрофічного ризику	· Найбільш небезпечна; можливі втрати перевищують виручку і можуть досягти величини, що дорівнює майновому стану підприємства. · Вкрай рідкі випадки настання ризику. · Дуже низька ймовірність виникнення втрат даного рівня. · Настання ризику може призвести до банкрутства, краху або ліквідації фірми

3. Як окремий випадок соціальних ризиків, можна розглядати і демографічніризики, специфіка яких полягає у тому, що вони можуть спричинити виникнення інших видів ризиків (наприклад, ризиків пов’язаних із реалізацією продукції).

4.Екологічний ризик – церизик нанесення збитку навколишньому середовищу. Відповідно до ДОСТУ, це імовірність негативних наслідків від сукупності шкідливих впливів на навколишнє середовище, які спричинять необоротну деградацію екосистеми, нанесення збитку навколишньому природному середовищу від запланованої діяльності, що випливає з екологічної оцінки несприятливих (або небезпечних) природних процесів і явищ, оптимізації використання природних ресурсів.

5. Адміністративно-законодавчі ризики – це ризики, що здійснюють вплив на діяльність суб’єктів господарювання та виникають внаслідок адміністративних і законодавчих змін.

o введення відстрочки (мораторію) на різні види платежів, включаючи і зовнішні;

o несприятливі зміни в податковому законодавстві;

o обмеження в конвертації національної валюти (обміні її на іноземну);

o проблеми, пов’язані з обмеженням прав власності щодо продукції, яка створюється підприємством;

o імовірність виникнення конфліктів підприємства з законодавством.

6. Виробничі ризики – це ризики, що виникають у процесі науково-дослідних таі дослідно-конструкторських робіт (НДДКР), виробництва, реалізації та після реалізаційного обслуговування продукції (послуг). Можна відокремити такі групи виробничих ризиків:

Ø реалізаційні ризики (маркетингові або комерційні ризики).

7. Ризики НДДКР (технічні ризики) базуються на тому, що в процесі проведення цих робіт, завжди існує імовірність недосягнення бажаних (раніше запланованих) результатів (втрат). Ця група ризиків може бути зумовлена як об’єктивними, так і суб’єктивними чинниками До об’єктивних факторів, які впливають на можливі втрати при проведенні НДДКР відносяться ті чинники, рішення яких знаходиться в компетенції фірми (проблеми з фінансуванням лабораторних досліджень, недостатньо нове устаткування для проведення дослідів). Суб’єктивні чинники виникнення технічного ризику обумовлені причинами, що не залежать від підприємства, а саме:

ü одержання негативних результатів після проведення науково-дослідних робіт, запланованих і профінансованих зацікавленою фірмою;

ü недосягнення запланованих попередньо технічних параметрів у ході проведення конструкторських і технологічних розробок інновацій;

ü випередження отриманих результатів техніко-технологічних можливостей виробництва (включаючи рівень підготовки та перепідготовки кадрів), необхідних для їх освоєння;

ü випередження отриманих результатів техніко-технологічних можливостей прогнозованих споживачів нових продуктів;

ü виникнення, при використанні нових технологій і продуктів, побічних або відстрочених за часом проявів проблем, що не можуть бути розв’язані на сучасному рівні розвитку науки та техніки (наприклад, проблема взаємодії навколишнього середовища та людини).

8. Безпосередньо виробничі ризики як основна група ризиків включає такі види:

Ø ризики, що виникають у процесі розробки стратегії;

Ø ризики конфліктів з інтересами підтримки поточної діяльності фірми та інших її напрямків.

8.1 Розглянемо класифікацію ризиків, що виникають у процесі розробки стратегії підприємства внаслідок невирішеності проблем із забезпеченням прав власності та причини їх виникнення (табл.8.2).

Ризики, що виникають у процесі розробки стратегії фірми внаслідок невирішеності проблем із забезпеченням прав власності та причини їх виникнення

Вид ризику	Причини виникнення
Ризик необґрунтованого визначення пріоритетів загальної економічної і ринкової стратегії фірми	· наявність помилкової "самосвідомості" фірми або помилкових оцінок її менеджерів коротко -, середньо - та довгострокових інтересів власника фірми; · ризик необґрунтованого визначення пріоритетів фірми може бути спричинений помилкою, зробленою під час проведення оцінки сучасного стану фірми, включаючи її фінансовий стан, і найближчих перспектив її розвитку.
Ризик невірного прогнозу кон’юнктури на всіх або окремих ринках капітальних закупок і постачання	- невірний прогноз, використаний при складанні планів розвитку фірми щодо кон’юнктури на ринках капітальних закупок і постачання, на яких працює фірма, - імовірність помилок при оцінці перспектив загальної кон’юнктури для продукції (макроекономічної кон’юнктури, перспектив підйому, бума або депресії, - зниження темпів розвитку всього народного господарства, його ключових чи окремих галузей, добробуту споживачів, їхніх прибутків і поведінки (пропорцій між спрямуванням ними своїх прибутків на поточне споживання та накопичення).
Ризик неадекватної оцінки потреб сфери споживання і власного виробництва	недостатні знання про споживачів продукту, що випускається фірмою (помилкове визначення преференції споживачів між різними власними потребами, що усвідомлюється ними, набором цих потреб тощо)

8.2 Постачальницькі ризики тісно пов’язані з безпосередньо виробничими ризиками. Сутність ризиків постачання та причини їх виникнення розкрито у табл.8.3.

Вид ризиків	Причини виникнення
Ризик незнаходження постачальників необхідних (або унікальних) ресурсів	Техніко-технологічні особливості виробництва продуктів (ступінь імовірності виникнення цього ризику значно зростає за умови, якщо устаткування, необхідне для організації виробничого процесу або нестандартні (унікальні) комплектуючі вироби, матеріали, послуги самі по собі потребують розробки та освоєння). Один з окремих випадків даного ризику — незнаходження внутрішніх виробників необхідного для виробництва, сировини і матеріалів, наслідком якого є необхідність прийняти на себе ту частину ризику, що виникає при зовнішньоекономічній діяльності.
Ризик незнаходження постачальників за запланованими раніше цінами	· функціонування підприємства в умовах підвищеної (більш високої в порівнянні зі світовим рівнем) інфляції; · непередбачене раніше зростанням цін на матеріали, що використовуються (наприклад, подорожчання пшениці внаслідок її неврожаю тощо); · недостатньо старанна пропрацьованість в плані діяльності підприємства питання про конкретних суб’єктів господарювання, до яких можна звернутися з пропозиціями щодо виробництва необхідної сировини або матеріалів, · відсутність у плані діяльності підприємства орієнтації на конкретно визначених постачальників.
Ризик відмови запланованих раніше постачальників від укладання контрактів на поставку	· наявність імовірності того, що фірми-постачальники переключатися на конкуруючих покупців через ряд певних причин (вигідніша ціна, привабливіші умови постачання ресурсів, більш наступальний характер переговорів конкурентів тощо); · наявність імовірності погіршення кон’юнктури постачання для фірм-постачальників, внаслідок чого, замовлення, запропоноване фірмою-виробником за раніше узгодженою ціною, є збитковим або нереальним для виконання.
Ризик необхідності укладання контракту на постачання сировини і матеріалів на умовах, що відрізняються від найбільше прийнятних або звичайних для фірми-виробника і галузі, у якій вона працює	Імовірність укладання контракту на умовах, що відрізняються від найбільше прийнятних або звичайних для фірми-виробника і галузі
Ризик затягування ускладненої кампанії з організації закупівлі капітальних товарів	Неефективне управління фірмою-виробником при оптимізації закупівель.
Ризик укладання контрактів щодо обсягів поточного постачання виробництва, що не забезпечене збутом готової продукції	Імовірність замовлення фірмою сировини, матеріалів, напівфабрикатів тощо в обсягах, більших, ніж буде потрібно для виготовлення запланованого раніше обсягу продукції.

8.3 Група ризиків порушення планових строків включаєризики недотримання запланованого графіка витрат та ризики недотримання запланованого графіка прибутків (табл.8.4).

Ризики порушення планових строків та причини їх виникнення

Вид ризиків	Причини виникнення
Ризик недотримання планів за здійсненням витрат	Джерела ризику недотримання строків передчасної групи: · необхідність здійснення раніше наміченого строку певних видів витрат, передбачених планом розвитку фірми в конкретні періоди часу, через можливу зміну в майбутньому у бік погіршення кон’юнктури на ринку; · імовірність висування партнерами підприємства вимог щодо зміни системи здійснення фінансових розрахунків з ними в силу цілого ряду об’єктивних і суб’єктивних причин; · імовірність найму на свою фірму особливо цінних високооплачуваних спеціалістів, що планувалося використовувати в більш пізні терміни через відсутність для них достатньої кількості роботи на даному етапі; Джерела ризику недотримання строків витрат, що відносяться до затримки реальних витрат, варто розглядати щодо запланованого графіка прибутків. Найбільше ймовірний час виникнення цієї причини ризику — це той етап, коли в бюджет фірми вже надійшли кошти, але в силу певних причин, виконати заплановані раніше витрати не є можливим. Це означає імовірність заморожування отриманих коштів, а іноді й їх знецінення, до появи можливості витрати ці кошти (наприклад, в умовах інфляції).
Ризик недотримання запланованого графіка прибутків	· ризик недотримання графіка витрат, а з іншої сторони: · помилки при визначенні часу надходження прибутків; · недотримання виробничих оперативно-календарних планів; · труднощі з реалізацією продукту, що будуть докладно розглянуті при аналізі маркетингових ризиків.

8.4 Основним джерелом виникнення ризиків, пов’язаних з конфліктами інтересів підтримання поточної та інших напрямів діяльності фірми є імовірність того, що в процесі господарської діяльності, незважаючи на наявність пріоритетних напрямків, може відбутися перерозподіл коштів на фінансування поточних операцій фірми, покриття поточних дефіцитів, фінансування інших видів діяльності. Причинами такого перерозподілу можуть виступати: наявність тимчасово вільних внаслідок неправильного планування; непряме фінансування паралельних видів діяльності; помилки в нормуванні. Оскільки ризики даної групи в основному є несистемними, підприємство має можливість уникнути їх в процесі здійснення своєї господарської діяльності.

9. Транспортні ризики є присутніми практично в усіх видах та на всіх етапах підприємницької діяльності, що і обумовлює необхідність відокремлення їх у самостійну групу.

10. Реалізаційні (маркетингові, комерційні) ризики — це ризики, пов’язані з імовірністю виникнення втрат під час збуту продукції (послуг), у процесі взаємодії з контрагентами та партнерами з метою організації продаж. За джерелом виникнення можна відокремити такі види реалізаційних ризиків.

Ø ризики взаємодії з контрагентами та партнерами в процесі організації продаж продукції (послуг);

11. Імовірність виникнення втрат фінансових ресурсів у зв’язку з непередбаченими змінами у обсягах, дохідності, вартості капіталу, структурі активів та пасивів обумовлює виникнення фінансових ризиків, класифікацію яких представлено на рис.8.1.

Розглянемо детально кожен вид фінансових ризиків та причини їх виникнення.

11.1 Ризики, пов’язані з купівельною спроможністю грошей, включають:

Ø інфляційний ризик — ризик того, що при зростанні темпів інфляції, одержувані грошові прибутки знецінюються з погляду реальної купівельної спроможності швидше, ніж зростають;

Ø дефляційний ризик — ризик того, що при зростанні темпів дефляції, відбувається падіння рівня цін, погіршення економічних умов підприємництва і зниження прибутків;

Ø валютний ризик — імовірність появи валютних втрат, пов’язаних зі зміною курсу однієї іноземної валюти щодо іншої, при проведенні зовнішньоекономічних, кредитних та інших валютних операцій;

Ø ризики ліквідності — імовірність появи втрат при реалізації цінних паперів або інших товарів через зміну оцінки їх якості та споживчої вартості.

11.2 Інвестиційний ризик пов’язаний зі специфікою вкладання господарюючим суб’єктом капіталу у різні проекти. Він включає всі можливі ризики, що виникають при інвестування коштів (табл. 8.5).