Інвестиційні ризики та причини їх виникнення

Вид ризиків	Причини виникнення
Ризик втраченої вигоди	Імовірність появи непрямих (побічних) фінансових втрат, що виражаються в недоотриманні прибутку в результаті нездійснення фірмою певного заходу, який дозволив би їй тримати прибуток
Ризик зниження дохідності	Наявність ймовірності зниження розміру відсотків та дивідендів за портфельними інвестиціями, вкладами, кредитам.
Процентний ризик	· будь-які зміни в облікових ставках державного банку; · зміни маржі комерційних банків по кредитах та депозитних рахунках; · зміни в розмірах обов’язкових, для резервування, фондів комерційних банків у державному банку; · зміни у системі оподаткування всіх суб’єктів господарювання та фінансових інститутів; · будь-які зміни у портфелі інвестицій підприємства, зміни в дохідності власне інвестицій; · наявність імовірності змін у структурі пасивів (співвідношення власних та позикових коштів); · зростання банківського відсотку, випуск цінних паперів з фіксованим відсотком; · вкладення коштів інвестором у середньострокові та довгострокові цінні папери при поточному підвищенні середньострокового відсотку, порівняно з фіксованим рівнем
Кредитний ризик
· біржовий ризик	наявність імовірності виникнення втрат в результаті проведення фірмою біржових угод
· селективний ризик (ризик вибору)	невірний вибір видів капітальних вкладень, цінних паперів при формуванні інвестиційного портфелю, виборі позичальника тощо
· ризик ліквідності	імовірність втрат при реалізації цінних паперів чи інших товарів внаслідок зміни їх якості, споживчої вартості
· ризик банкрутства	невірний спосіб вкладення капіталу; повна втрати підприємцем власного капіталу; неспроможності розрахуватися за власними зобов’язаннями.

12 Зовнішньоекономічна діяльність (ЗЕД) реалізується як на рівні держави, так і на рівні окремих фірм. У другому випадку ЗЕД виявляється в укладанні й виконанні контрактів з іноземними партнерами.

Структура ризиків ЗЕД велика і налічує, за висновками сучасних теоретиків ризику, близько 150 видів. Основними з них є:

- 12.1 країні ризики, пов’язані з особливостями країни-партнера (політичні ризики (ризик націоналізації й експропріації; ризик трансферту, пов’язаний з обмеженнями на конвертування національної валюти; ризик розриву контракту через дії країни, в якій перебуває контрагент; ризик воєнних дій і громадянських заворушень); макроекономічні ризики, пов’язані з платоспроможністю країни-дебітора);

- 12.2 ризики вибору і надійності партнера;

- 12.3 маркетингові ризики, пов’язані з можливістю просування товарів на іноземні ринки збуту;

- 12.4 транспортні ризики (регламентуються «Міжнародними комерційними умовами» — «Інкотермс»;

- 12.5 комерційніризики, що виникають у процесі реалізації товарів і послуг (ризик відмови реєстрації товару у країні ввезення, ризик упущеної вигоди, ризик прямих фінансових втрат тощо); ступінь можливості виникнення комерційних ризиків становить близько 20% всіх інших ризиків і залежить від кожної конкретної ситуації;

- 12.6 митні ризики (ризики, пов’язані з несвоєчасною сертифікацією товарів; ризики неправильного розрахунку митних платежів, акцизів, ПДВ тощо; ризики недотримання вимог щодо заповнення документів ЗЕД; ризики вибору транспортного засобу, що не відповідає вимогам Митної конвенції МДП).

Якісний аналіз дозволяє виділити велику групу ризиків, які можуть виникнути в процесі здійснення господарської діяльності. Розглянута вище класифікаційна система ризиків носить універсальний характер та може бути використана для вибору засобів управління ризиком у виробничо-господарській діяльності підприємств.

Дата добавления: 2014-01-13