Финансовые кредиты

Финансовый кредит - это заемный капитал, который предоставляется банковским или небанковским финансовым учреждением в кредит юридическому или физическому лицу на определенный срок для целевого использования и под процент.

Основной разновидностью финансовых кредитов является банковский кредит, который предоставляется субъектам кредитования всех форм собственности во временное пользование на условиях, предусмотренных кредитным договором. Основными из этих условий являются: обеспеченность, возвратность, срочность, платность и целевая направленность.

Кредиты, которые предоставляются банками, по срокам пользования делятся на:

а) краткосрочные – до 1 года;

б) среднесрочные - до 3 лет;

в) долгосрочные - свыше 3 лет.

С точки зрения предприятий (в контексте финансовой отчетности) заемный капитал (обязательства) делится на долгосрочный и краткосрочный.

Долгосрочные кредиты привлекаются предприятиями для финансирования долгосрочных активов, в частности основных средств (их приобретение, реконструкция, модернизация), нового строительства, других видов необоротных активов, а также отдельных видов оборотных активов, в которых средства замораживаются на продолжительный период.

Краткосрочные банковские кредиты привлекаются в основном для финансирования оборотных активов предприятия, в частности на покрытие временного дефицита платежных средств, приобретение товаров, производственных запасов и т.п.

Кредитоспособность - наличие у потенциального заемщика предпосылок для получения кредита и способность возвратить его. Другими словами - это способность предприятия в полном объеме и в определенный кредитным договором срок рассчитаться по своим долговым обязательствам. Кредитоспособность заемщика определяется показателями, которые характеризуют его аккуратность при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущее финансовое положение, способность в случае необходимости мобилизовать средства из разных источников, обеспечить оперативную трансформацию активов в денежные средства.

Прежде чем планировать привлечение капитала путем получения банковского кредита, финансовые службы предприятия должны оценить возможность получения кредита. Для этого целесообразно провести анализ соответствия параметров деятельности предприятия критериям кредитоспособности, которые требуются тем или другим банком.

Каждый банк разрабатывает собственные критерии и методики оценки кредитоспособности заемщика. Выделяют количественные и качественные критерии кредитоспособности. Количественные критерии связаны с оценкой текущего и перспективного финансового состояния заемщика, а качественные выявляются на основе оценки менеджмента предприятия и его положения на рынке факторов производства и сбыта продукции.

Качественные критерии кредитоспособности

Качественные факторы исследуются по двум направлениям: качество менеджмента и положение на рынке факторов производства и сбыта продукции (товаров).

При оценке уровня менеджмента внимание концентрируется на персональных и профессиональных качествах руководства, а также на организацию управления предприятием. Соответствующие выводы делаются на основе изучения информации, которая характеризует:

- наличие и реальность долгосрочной стратегии развития предприятия;

- умение руководителя четко формулировать стратегические цели и концепцию развития предприятия;

- наличие и функциональную способность системы контроллинга;

- образование, опыт и имидж руководства;

- соблюдение деловой этики, договорной и платежной дисциплины предприятия;

- умение менеджмента своевременно оценивать предпринимательские риски и принимать меры относительно их нейтрализации;

- внутренний климат, который сложился на предприятии, и производственную дисциплину;

- уровень размежевания функциональных обязанностей работников, наличие должностных инструкций;

- текучесть кадров на ключевых должностях.

Оценивая ситуацию предприятия на рынке факторов производства и сбыта продукции, используют результаты отраслевого анализа, собеседования с клиентами заемщика, а также сообщения средств массовой информации. Основное внимание при этом концентрируется на выяснении таких вопросов:

- уровень соответствия качества товаров их ценам и требованиям рынка;

- конкурентоспособность продукции (на внутреннем и внешнем рынках), конкурентные преимущества;

- качество маркетинговой политики и концепции сбыта продукции;

- величина рыночного сегмента, который принадлежит предприятию;

- управление товарным ассортиментами (разработка новых видов продукции);

- основные потребители готовой продукции и их доля в общем объеме реализации;

- наличие заказа на реализацию продукции (работ, услуг);

- зависимость производственно-хозяйственной деятельности предприятия от поставщиков сырья и материалов;

- уровень износа основных средств и необходимость их обновления;

- наличие эффективной системы логистики на предприятии.

Глубина оценки качественных критериев кредитоспособности в значительной мере зависит от срока, на который выдается кредит.

Количественные критерии кредитоспособности

С целью оценки количественных критериев проводится анализ текущего и перспективного финансового состояния предприятия. Главная задача, которую ставит перед собой финансовый аналитик, - прогнозирование будущей платежеспособности предприятия. Для этого анализируются все возможные факторы, которые могут повлиять на платежеспособность. На практике используются разные модели анализа: дискриминантный и регрессионный анализ, комплексная оценка на основе расчета отдельных финансовых показателей и т.п..

Основными количественными показателями кредитоспособности являются показатели:

- ликвидности и платежеспособности;

- характеризующие структуру капитала и имущества предприятия;

- прибыльности и самофинансирования (текущие и прогнозные);

- оборачиваемости.

В результате анализа делается вывод о способности предприятия обслуживать свои долги. Объективность выводов повышается в результате сравнения значений полученных показателей с рекомендованными, среднеотраслевыми, а также в динамике.

В случае, если заемщик не имеет возможности выполнить свои обязательства в предусмотренные кредитным договором сроки, кредитор может удовлетворить свои требования за счет кредитного обеспечения. Именно поэтому наличие у заемщика достаточного кредитного обеспечения является составным элементом его экономической кредитоспособности. К основным видам обеспечения кредита относятся:

а) залог (имущества, имущественных прав, ценных бумаг и т.п.);

б) гарантии (банков, подтвержденные финансами или имуществом третьего лица);

в) другие виды обеспечения (поручительство, свидетельство страховой организации).

Залог как способ кредитного обеспечения

Залог означает, что в случае невыполнения должником обеспеченного залогом обязательства средства, полученные от реализации заложенного имущества, направляются прежде всего на удовлетворение требований залогодержателя.

Предметом залога является имущество (движимое и недвижимое) и имущественные права, которые могут быть отчуждены и на которые может быть направлено взыскание. Использование в качестве залога того или другого имущества как обеспечение кредита зависит от ряда факторов:

- во-первых, определяется, насколько легко реализовать данное имущество и возможно ли это вообще;

- во-вторых, возможно ли установить точную цену, и является она постоянной.

Кроме того, оцениваются возможные дополнительные накладные затраты, ущерб и препятствия в случае отчуждения.

Согласно общему правилу залог может быть осуществлен как в виде передачи имущества кредитору или третьему лицу (залог), так и путем передачи прав на заложенное имущество (данное имущество остается в распоряжении залогодателя). По договору банковского кредита, как правило, право залога возникает лишь после фактического получения суммы кредита должником.

Гарантии и поручительства

Выполнение обязательств по возвращению кредита может быть обеспечено также поручительством и гарантией.

Поручительство представляет собой дополнительное обязательство относительно кредитора, оформленное договором между кредитором по основному обязательству и поручителем для обеспечения выполнения основного обязательства (как правило, заключается трехстороннее соглашение). В соответствии с таким договором поручитель берет на себя обязательства перед кредитором третьего лица (должника) отвечать за выполнение обязательства этого лица целиком или частично. Количество поручителей по договору не ограничивается, и все они отвечают перед кредитором солидарно, если другое не предусмотрено договором поруки.

Кредитор может одновременно предъявить иск и к должнику, и к поручителю. При этом поручитель отвечает за должника по всем обязательствам, в т.ч. по уплате неустойки и процентов, возмещению ущерба, если договором поруки не предусмотренное другое. Если поручитель обязался отвечать за выполнение части обязательства, он отвечает перед кредитором лишь за эту часть. Поручитель может предъявить к кредитору все возражения, которые вытекают из основного договора между кредитором и заемщиком.

В случае если поручитель выполнил за должника обязательства, все права кредитора относительно взыскания задолженности переходят к нему. Поручитель имеет право обратного требования к должнику в размере уплаченной за него суммы. Кредитор, относительно которого поручитель выполнил обязательство за должника, должен вручить поручителю документы, которые удостоверяют требования к должнику, и передать права, которые обеспечивают эти требования.

Гарантия характеризует обязательство третьего лица удовлетворить требования кредитора в случае наступления определенных, заранее обусловленных гарантийных случаев. В отличие от поручительства, гарантия не связана с условиями договора между кредитором и должником. Гарант, который выполнил обязательство должника, не вправе требовать от должника возмещения, если другое не обусловлено в условиях выдачи гарантии. Кроме того, если поручитель обязан отвечать в том же объеме, что и должник (т.е. платить неустойку, проценты, возмещать убытки), то гарант в договоре может ограничить размер своей ответственности выполнением основного требования.

В отечественной практике чаще всего применяются два вида гарантий: государственная гарантия и банковская. Государственные гарантии продолжительное время были довольно распространенным при получении отечественными предприятиями кредитов от нерезидентов. Государство брало на себя обязательства погасить долги предприятий в случае наступления гарантийных случаев. Банковские гарантии большей частью используются как инструмент обеспечения договорных обязательств при осуществлении международных коммерческих операций (экспорт-импорт).

Дата добавления: 2014-01-13