Понятие и формы инвестиционного планирования

ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ

Лекция 8

Развитие информационных систем и технологий в организации

В течение последнего времени границы между задачами информационных систем (ИС) и важнейшими производственными задачами организации постепенно стирались. Специалисты и менеджеры ИС все больше работают с учетом экономических, финансовых и других задач производственной деятельности, учатся разбираться в конкретных задачах управления, ищут возможности эффективного обеспечения информационных потребностей клиентов ИС[1]. Обычно клиентов ИС не интересуют технические детали технологии, которую они используют. В основном, их интересует способность ИС интегрировать различные элементы, которые необходимы для получения и доставки необходимой информации. Поэтому необходимо решать две задачи:

* Познакомить менеджеров различных уровней и специальностей с архитектурой информационных систем (аппаратными средствами, программным обеспечением, системами связи и работой в сети “клиент-сервер”) - и с задачами, которые можно решать при использовании ИС.

* Познакомить менеджеров ИС с концепцией кооперативного управления производственными системами, обращая внимание на наличие, надежность, стоимость услуг и высокие темпы технического прогресса

Одной из важных тем является интеграция информационных систем и инфраструктуры компании, при этом должны быть рассмотрены и решены задачи ресурсов ИС, которыми они управляют, выгоды от оптимизации управления, проблемы взаимодействия менеджеров ИС с другими руководителями организации. Большое значение имеет задача планирования информационной системы, которая тесно взаимосвязана с организационной и функциональной схемами организации, а также задача управления информацией, содержащейся в компьютерах организации. Сложной проблемой является возможность передачи сторонней организации одной или нескольких функций ИСУ. При рассмотрении общих вопросов информационных технологий управления следует рассмотреть проблему подготовки и повышения специалистов и конечных пользователей ИСУ.

[1] Клиентом ИС является сотрудник данной организации, или подведомственной ей, имеющий право доступа к информационным ресурсам ИС.

Планирование инвестиций является сердцевиной управления инвести­ционной деятельностью предприятия. Все инвестиционные решения по осуществлению реальных инвестиционных проектов и программ, вложению денежных средств в финансовые активы, а также решения по их финансированию объективно взаимосвязаны, а значит, их нельзя принимать порознь и нужно использовать инструменты пла­нирования для связи этих решений.

В новых условиях хозяйствования значение инвестиционного планирования возрастает. В ходе планирования выбирается направле­ние бизнеса, вырабатываются планы финансирования, производства, маркетинговой политики, исследований и т.д. Все инвестиционные мероприятия и их последствия должны быть заранее просчитаны во избежание отрицательных финансовых последствий. Планирование способствует постановке совершенно конкретных целей, которые служат способом мотивации инвестиционной деятельности и позволяют установить критерии оценки результатов деятельности предприятия.

В условиях свободного предпринимательства планирование стано­вится сугубо внутрифирменным мероприятием, и предприятия в той или иной степени уделяют внимание как анализу"деятельности, так и прогнозированию. Однако серьезная проблема заключается в не­стабильности и непредсказуемости, резких изменениях и излишней политизированности, столь характерных для российской экономики. Данные предпосылки значительно затрудняют точные долгосрочные прогнозы и планирование деятельности.

Инвестиционное планирование — процесс разработки системы планов, плановых (нормативных) заданий и показателей, обеспечи­вающих развитие предприятия с использованием необходимых ин­вестиционных ресурсов и способствующих повышению эффектив­ности его инвестиционной деятельности.

В процессе инвестиционного планирования существует тесная зависимость между определением общего стратегического направле­ния инвестиционного развития предприятия и тактическим плани­рованием. Инвестиционное планирование на предприятии состоит из трех важнейших этапов:

1) прогнозирование инвестиционной деятельности;

2) текущее планирование инвестиционной деятельности;

3) оперативное планирование инвестиционной деятельности. Стратегическое планирование имеет самое непосредственное

отношение к принятию инвестиционных решений в целях осуществле­ния инвестиционной деятельности и как деятельность, направленная на видение будущего предприятия, должно обеспечить согласование долгосрочных целей предприятия и использование ресурсов. В стра­тегическом планировании участвует высшее руководство предприя­тия, которое определяет концепцию развития, главные и основные цели предприятия, стратегию развития на предстоящий перспектив­ный период (5—10 лет).

Прогнозирование, как элемент планирования, сосредоточено на наиболее серьезных, стратегически важных, перспективных направ­лениях и формах инвестиционной деятельности. Прогнозирование инвестиционной деятельности связано с разработкой общей инвести­ционной стратегии и инвестиционной политики предприятия.

Разработка инвестиционной стратегии предприятия базируется на концепции стратегического управления, которая широко стала внедряться с начала 70-х гг. прошлого столетия в США и Западной Европе. Основа стратегического управления — стратегическое пла­нирование. Нечто подобное использовалось и успешно развивалось в СССР в форме долгосрочного планирования. Однако если тради­ционное долгосрочное планирование основано на концепции экстра­поляции сложившихся тенденций развития, то стратегическое пла­нирование учитывает еще и систему возможностей и опасностей развития предприятия, которые способны изменить сложившиеся тенденции развития, а также выявляет наиболее вероятные события и результаты и определяет наиболее оптимальные варианты действий.

Поиск направлений и приемлемых условий, обеспечивающих успешное исполнение стратегических планов, конкретизация специ­фических целей и численно измеримых показателей, объективно отражающих ожидаемые результаты деятельности, заставляют руковод­ство и менеджеров предприятия осуществлять тактическое планирование. Его основными целями являются постановка задач для отдельных подразделений, делегирование полномочий и разработка текущих планов.

Текущее планирование осуществляется во взаимосвязи с процессом планирования операционной и финансовой деятельности предприя­тия, рассчитано, как правило, на период до одного года и позволяет:

• определить все формы инвестиционной деятельности предприя­тия и источники ее финансирования;

• сформировать структуру доходов и затрат предприятия;

• обеспечить финансовую устойчивость и постоянную платежеспо­собность предприятия;

• предопределить прирост и структуру активов предприятия на конец планируемого периода.

На предприятии разрабатывается несколько видов текущих ин­вестиционных планов. Основу составляет план общего объема инвести­ционной деятельности в разрезе отдельных форм реального и финансо­вого инвестирования. Главная цель этого плана — обеспечение про­стого и расширенного воспроизводства выбывающих основных фон­дов и нематериальных активов, а также рост финансовых активов предприятия.

План доходов и расходов по инвестиционной деятельности отража­ет все затраты, связанные с реальными инвестициями и приростом объема долгосрочных финансовых вложений. Этот план определяет объем потребностей в финансовых ресурсах для реализации наме­ченных инвестиционных проектов и программ, а также возможных поступлений этих ресурсов в процессе осуществления инвестицион­ной деятельности.

План поступления и расходования денежных средств в процессе осуществления инвестиционной деятельности характеризует резуль­таты прогнозирования денежных потоков от инвестиционной деятель­ности и обеспечивает четкую взаимосвязь показателей поступления денежных средств, их расходования в плановом периоде и суммы чистого денежного потока по инвестиционной деятельности на ко­нец периода. Целью разработки плана является обеспечение финан­совой устойчивости и платежеспособности предприятия на всем про­тяжении планового периода.

Балансовый план отражает результаты прогнозирования состава активов и структуры использования финансовых средств предприятия. Он определяет необходимый прирост отдельных видов активов, обеспечивает их внутреннюю сбалансированность и способствует формированию оптимальной структуры капитала, что обеспечивает достаточную финансовую устойчивость предприятия. При разработке балансового плана используют укрупненную схему статей баланса предприятия.

Оперативное планирование инвестиционной деятельности рас­сматривается как совокупность мероприятий по эффективному раз­мещению финансовых ресурсов среди альтернативных вариантов инвестирования.

Основные задачи оперативного планирования состоят в распре­делении и эффективном размещении финансовых ресурсов с целью реализации намеченной стратегии, в разработке согласованных и ско­ординированных бюджетов, а также контроле над качеством их ис­полнения. Горизонт планирования при этом не превышает 12 мес.

В процессе оперативного планирования разрабатывается инве­стиционный бюджет предприятия. Он отражает объем и состав всех расходов, связанных с инвестиционной деятельностью, обеспечивает покрытие этих расходов инвестиционными ресурсами из различных источников и определяет объемы финансирования, необходимого для реализации конкретных форм и вариантов инвестирования на пред­приятии. Инвестиционный бюджет предприятия всегда детализирует показатели текущих инвестиционных планов и разрабатывается в рам­ках одного календарного года с разбивкой по месяцам и (или) квар­талам.

Инвестиционный бюджет не следует путать с бюджетом-инвести­ционного проекта. Бюджет инвестиционного проекта представляет собой финансовый план (смету), в. котором детально представлены все притоки и оттоки денежных средств на протяжении всего жизненного цикла инвестиционного проекта. Особое место в содер­жании бюджета занимает информация о начальных инвестициях в проект.

На предприятии могут разрабатываться различные бюджеты. Их виды определяются различными классификационными признаками (табл. 3).

По видам инвестиционной деятельности предпри­ятия составляют: бюджеты реального и финансового инвестирова­ния, бюджеты инвестиционной деятельности в целом.

Таблица 3

Классификация бюджетов

Признак	Бюджет
Вид инвестиционной деятельности	Реального инвестирования
Финансового инвестирования
Инвестиционной деятельности в целом
Вид затрат	Текущий
Капитальный
Широта номенклатуры затрат	Функциональный
Комплексный
Метод разработки	Стабильный
Гибкий

По видам затрат бюджеты делятся на текущие и капиталь­ные. Текущий бюджет представляет собой план доходов и расходов предприятия и состоит из текущих расходов (издержки производства и обращения) и текущих доходов (в основном за счет доходов от реализации имущества). Капитальный бюджет — это оперативный план капитальных затрат и источников поступления средств.

По широте номенклатуры затрат могут разрабаты­ваться функциональные и комплексные бюджеты. Функциональные бюджеты разрабатываются по отдельным статьям затрат (например, бюджет оплаты труда работников, бюджет рекламных мероприятий и т.п.), комплексные — по широкой номенклатуре затрат (например, бюджет реализации реального инвестиционного проекта).

По методам разработки различают стабильный и гибкий бюджеты. Стабильный бюджет не меняется от изменения объемов ин­вестиционной деятельности (например, бюджет расходов по проек­тированию объектов). Гибкий бюджет предусматривает планирование затрат (текущих или капитальных) в виде норматива расходов, при­вязанных к объемным показателям деятельности предприятия (на­пример, к объему строительно-монтажных работ).

В ходе использования планов, подготовленных для краткосроч­ного периода времени (год, квартал или месяц), к концу текущего

бюджетного периода происходит определенный разрыв между детально запланированной деятельностью и едва обозначенными направлениями, развития предприятия. В результате требуется заново проводить боль­шой объем работы по составлению нового бюджета на очередной календарный плановый период. На практике альтернативой данному подходу являются так называемые непрерывные бюджеты, или бюд­жеты с относительно непрерывным временным горизонтом плани­рования. В процессе подготовки такого бюджета необходимо по за­вершении каждого отчетного года присоединение дополнительного периода. За счет поступающей информации о тенденциях изменения базовых переменных (относительно внешних и внутренних условий бизнеса) постоянно корректируются плановые задания и объемы инвестиций. Процесс планирования становится ^постоянным и опи­рается на задания текущего года в пределах полностью сформиро­ванного инвестиционного бюджета. Непрерывный бюджет улучшает предсказуемость и обеспечивает повышение эффективности исполь­зования инвестиционных ресурсов предприятия.

Особой формой оперативного планирования инвестиционной деятельности является платежный календарь. Он разрабатывается как по предприятию в целом, детализируя текущий план поступления и расходования средств по инвестиционной деятельности, так и по отдельным видам движения денежных средств (налоговый платеж­ный календарь по инвестиционной деятельности; платежный кален­дарь по расчетам с поставщиками и т.п.).

Платежный календарь обычно составляется на планируемый месяц, с разбивкой заданий по декадам, неделям и дням. Он состоит из графика расходования денежных средств (предстоящих платежей) и графика поступления денежных средств. График расходования денеж­ных средств отражает сроки и суммы платежей предприятия в плановом периоде по всем видам его финансовых обязательств. График поступле­ния денежных средств разрабатывается по тем видам движения средств, по которым имеется их возвратный поток, и тем самым фиксирует сроки и суммы предстоящих платежей в пользу предприятия.

Дата добавления: 2014-01-13