Проценты

Проценты и процентные ставки.

Методы и задачи финансово-экономических расчетов. Фактор времени в финансово-экономических расчетах.

I. Простые проценты

Предмет финансово-экономических расчетов направлен на решение широкого круга задач: от элементарного начисления процентов и до сложных инвестиционных, кредитных, коммерческих проблем в различной их постановке, зависящей от конкретных условий. Финансовые расчеты трудоемки, особенно если требуется получить ответы на различные варианты условий выполнения финансовой операции, так как возможных вариантов может быть очень много.

Учитывая все более возрастающую степень влияния общего финансового состояния в мире на экономику любой страны, финансовая математика, а именно к этой области относят финансово-экономические расчеты, в настоящий момент является одной из самых динамичных направлений экономической науки.

Особая роль фактора времени в финансово-экономический расчетах. При заключении финансовых и коммерческих сделок и операциях суммы денег, вне зависимости от их происхождения или назначения, так или иначе связаны с некоторыми конкретными моментами или интервалами времени. В контрактах обязательно фиксируются сроки, дата, периодичность поступления денежных средств или их выплат. Фактор времени особенно в долгосрочных операциях имеет не меньшую роль, чем сумма денег. Учет этого фактора необходим в следствии одного из основополагающих экономических принципов - принципа не равноценности денег, относящихся к разным моментам времени (time-value of money, время-деньги). Эта не равноценность денег прежде всего связана с тем, что любая сумма может быть инвестирована и через некоторое время принести доход, т.е. этих денег станет больше и поэтому первоначальная сумма денег не равноценна такой же сумме денег в более позднее время. Например, английские переселенцы купили у индейцев островов Матхетен (центральная часть Нью-Йорка) за 200 дол. Сейчас 1м² земли на этом острове стоит сотни тысяч дол.

Таким образом учет времени при проведении финансово-экономических является обязательным и этот учет производится с помощью начисления процентов.

Определение. П роцентными деньгами или, кратко, процентами называется абсолютная величина дохода от предоставления денег в долг в любой его форме: выдача денежной ссуды, продажа в кредит, помещение денег на сберегательный счет, учет векселя, покупка сберегательного сертификата или облигаций и т.п.

Какой бы вид не имели проценты, это проявление такой экономической категории, как ссудный процент. Практика выплаты процентов за выданные в долг деньги существует с древних времен. В современных условиях проценты - один из важных элементов любых видов коммерческих, инвестиционных и кредитных контрактов, экономических договоров и соглашений.

При заключении финансового или кредитного соглашения стороны (кредитор и заемщик) договариваются о размере процентной ставки.

Определение. Процентная ставка i равна отношению суммы процентных денег I _T, выплачиваемых за определенный фиксированный интервал времени T к величине ссуды P: i = I _T/ P. Ставка измеряется в процентах, в виде десятичной или натуральной дроби.

Величина суммы P называется базой, а интервал времени T относительно которого определена или как говорят приурочена процентная ставка называется периодом начисления или временной базой. В качестве периода начисления T обычно используют год, полугодие, квартал, месяц. В этих случаях, проценты начисляются в определенные дни, c периодом T ¹1 между днями выплат, т.е. дискретно, поэтому и проценты в этом случае называются дискретными. Если используется ежедневное начисление, то используют непрерывные проценты (обычно при долгосрочных операциях).

Проценты выплачиваются кредитору по мере их начисления или присоединяются к сумме долга.

Определение. Процесс увеличения суммы денег в связи с присоединением процентов к этой сумме называется наращением или ростом первоначальной суммы.

2.2. Процентные ставки. Существуют различные способы начисления процентов, зависящие от условий контрактов, форм и видов осуществляемых операций и сделок. Поэтому используются различные виды процентных ставок. Основное различие связано с выбором исходной базы (суммы), которая используется для начисления процентов.

Определение. Если процентная ставка i на всем протяжении ссуды применяется к одной и той же первоначальной сумме долга P (база равна P), то она называется простой процентной ставкой, а сами проценты I простыми процентами.

Определение. Если процентная ставка i_с применяется к первоначальной сумме долга P вместе с начисленными на нее процентами I за предыдущие периоды начисления T (база равна P+I), то она называется сложной процентной ставкой, а сами проценты I называются сложными процентами.

Если в условиях контракта точно указаны значения процентных ставок, то такие процентные ставки называются фиксированными, они чаще всего и применяются. Во внешнеэкономических операциях помимо фиксированных процентных ставок используются и “плавающие” ставки. В этом случае ставка равна сумме некоторой изменяющейся во времени базовой величины и надбавки к ней (маржи). Фиксированные ставки могут быть постоянными (ставка не меняется за время все время ссуды) и переменными (ставка изменяется за время ссуды).

Дата добавления: 2014-01-14