Маржинальная торговля на рынке forex

На рынке forex торговля осуществляется в основном маркетмейкерами рынка. Маркетмейкерами являются крупные банки, филиалы которых расположены по всему миру. Объемы разовых сделок на рынке forex между самими маркетмейкерами обычно превосходят суммы в 5 млн. долларов, объемы разовых сделок маркетмейкеров со своими клиентами тоже достаточно высоки. Обычно такие суммы доступны только большим компаниям.

С 80-х доступ к рынку начали получать и средние и мелкие инвесторы за счет, так называемых, условий маржинальной торговли, а в последнее время в связи с массовым развитием интернет-технологий это стало по карману каждому. Это доступ дали им "дилинговые компании" (в России утвердилось понятие дилинговый центр). Дилинговые компании предоставляют клиентам кредитный рычаг (который также называется "плечом" (leverage), или кредитным плечом). Суть кредитного плеча заключается в том, что дилинговая компания предоставляет клиенту целевой кредит для торговли на рынке Forex, а клиент вносит под этот кредит залог, который называется маржой. Зачастую на рынке Forex, где объемы колебаний валют в день составляют до 2% кредитный рычаг дается в размере "до 200". Это означает, что клиент может оперировать на рынке суммой, которая не более чем в 200 раз превышает его собственные средства. На менее волатильных рынках кредитное плечо может достигать 400:1 или даже 500:1. Сама же маржа (сумма, вносимая клиентом) становится своего рода страховым депозитом для дилинговой компании на тот случай, если клиент будет терпеть потери на рынке. Такая схема работы называется маржинальной торговлей (margin trading).

Маржинальная торговля - операции покупки/продажи ценных бумаг, проводимые клиентом с использованием дополнительных активов, предоставленных клиенту дилинговой компанией или банком.

Кредитное плечо - есть коэффициент, определяющий максимальное соотношение между открытой на рынке позицией клиента и объемом денег на его счету.

Понятие плеча или рычага данная схема торговли получила вследствие схожести с физическим рычагом и плечом как показано на рисунке ниже.

Как действует маржинальная схема.

Трейдер заключает с дилинговой компанией договор на проведение маржинальных операций и вносит гарантийный депозит. При подаче дилеру заявки на покупку или продажу валюты, компания автоматически выдает ему маржинальный кредит в сумме, необходимой для проведения операции (максимальная возможная сумма определяется суммой средств на счете клиента, которые могут быть использованы в качестве маржи, умноженной на размер кредитного плеча), замораживая на счете клиента определенную сумму денег (эта сумма и есть маржевые требования под текущую открытую позицию). Остальная часть средств клиента (незамороженные средства) используется для покрытия потенциальных убытков.
Кода позиция закрывается, компания автоматически забирает кредит и размораживает на счете клиентам маржевые средства.

Счет клиента
Часть замороженная под страховой депозит	Часть свободных средств, используемая для покрытия потенциальных убытков от проведения операция с плечом.

Например, компания установила для своего клиента максимальное плечо в 100.

Трейдер имеет на своем счету сумму равную 3 000 Usd. Когда он запрашивает на открытие позиции в 100 000 долларов, то ему автоматически выдается целевой кредит в 100 000 usd на эту сделку, а на счете замораживается 1000 долларов, которая будет служить обеспечением торговли под целевой кредит.

Допустим клиент купил 100 000 eur/usd по 1,2170, а затем, после роста курса, подает заявку на продажу 100 000 eur/usd по 1,2208. Дилер исполняет заявку и продает клиентские средства, затем забирает кредит, затем размораживает на счет $1000 и начисляет клиенту его прибыль в размере (1,2208-1,2170)x100 000 = $380.

Существует еще один важный момент при работе на условиях маржинальной торговли: если ваши убытки по текущим позициям становятся равными незамороженной части средств на счету, то дилер будет вынужден самостоятельно закрыть все ваши позиции, зафиксировав этот убыток (такая операция называется margin call или просто margin). После его фиксации он разморозит замороженную маржу.

На условиях маржинальной торговли трейдер может торговать не только теми валютами, которые в данный момент присутствуют на его счете. При продаже валюты, которой нет на его счет трейдер занимает валюту у дилера и продает ее на рынке, а затем погашает обязательства покупкой аналогичного количества валюты (в момент закрытия сделки). На самом деле сделка закрывается каждый день и открывается заново методом Swap. Иногда этот процесс автоматизирован.

Что дает маржинальная торговля?

1. Маржинальная торговля позволяет использовать для торговли большими объемами небольшой начальный капитал.

2. Маржинальная торговля позволяет получать доходности, которые недоступны при обычном типе торговли.

3. Вместе с доходностью маржинальная торговля значительно увеличивает риск потерь.

4. Для торговли различными валютами не обязательно иметь депозит именно в этих валютах.

Дата добавления: 2014-11-06