Нет страшнее быка, чем кроющийся медведь

Игра в шорт

Цена обладает памятью.

Зеркальное отображение ценового движения

Многие известные трейдеры, в частности Д.Аппель и А.Фарли, обращают внимание на интересное явление. Оказывается, движение цены в прошлом оказывает сильное влияние на текущую ценовую активность.

Рис.6.9 Текущее движение очень часто имитирует угол наклона и протяженность предыдущих ценовых изменений.

Проходя свои старые уровни, цены очень часто совершают колебания, аналогичные предыдущему движению и возникает зеркальное отображение предыдущего ценового движения. Чаще всего подобное можно наблюдать на 60-минутных графиках.

Это явление, скорее всего, можно объяснить наличием в этих зонах каких-то сильных технических факторов, например скоплений фибоузлов, приводящих к повышенной активности участников, а также «привычками» институциональных трейдеров.

Основное правило биржевой игры гласит: следуйте тренду. Так почему же тогда так много игроков упускают благоприятные возможности, связанные с игрой в шорт. Роберт Дил в одной из своих книг пишет, что только 2% американцев когда-либо шортили акции. Это тем более странно, что рынки по статистике падают на 60-80% быстрее, чем растут и таким образом позволяют получить быструю прибыль..

Причина, думается, кроется в том, что инвестору психологически трудно решиться осуществить короткие продажи акций, если он привык зарабатывать на их росте. Другая причина состоит в страхе перед резким «сжатием» шортов, когда игроки покрывают свои короткие позиции, что ведет к резкому взлету котировок. «Сжатие»,как правило, начинается в момент завершающей стадии распродаж, когда стремительное падение цен привлекает внимание неопытных участников и они совершают запоздалое открытие торговых позиций. Взлет цен может быть очень сильным и стремительным, гораздо сильнее, чем коррекция во время роста. Прекратиться это, отличающееся сильной волатильностью, «сжатие шортов» может так же быстро, как и начаться. Дойдя до зон сильных сопротивлений, рынок может внезапно остановиться, и после непродолжительной консолидации вновь упасть. Дальнейший рост требует реального спроса со стороны институциональных игроков, а они не в состоянии так быстро менять свое мнение о рынке. Некоторые трейдеры способны чувствовать эту верхнюю точку сжатия, когда покупательский спрос иссякает и появившиеся крупные заявки на продажу от институционалов свидетельствуют о продолжении основной тенденции.

Механизм, управляющий действиями толпы во время восходящей и нисходящей рыночных тенденций, различный. Если подъемом цен движет алчность толпы, то сильное падение цен вызывают страх и боль. Жадность исчер­пывает себя быстрее, чем страх, для избавления от которого требуется время. Во время серьезных падений маркетмейкеры резко снижают свою активность, а то и вовсе уходят с рынка. Это может породить панические распродажи акций и их падение «в пол». Некоторые малоликвидные акции, не пользующиеся вниманием маркетмейкеров, в моменты обвальных падений могут быть распроданы до нереально низких цен просто из-за того, что кто-то в панике бросит большой пакет акций по рынку.

Погоня за импульсами, движущими рынок вниз, для трейдера, не обладающего достаточным опытом, очень опасна. Гораздо лучше и безопаснее стратегия продаж от уровней сопротивления.

Дата добавления: 2014-11-06