Наблюдения за объемом

Расхождение между движением цен и изменением объема является признаком предстоящей смены тренда.

Рынок подает важный сигнал, когда объем достигает 150% от среднего объема. Если же дневной объем падает ниже 60% от среднего объема, то это означает, что рынок носит вялый характер и лишен определенной направленности. Анализируя объемы, убедитесь также в том, что большой торговый объем не отражает крупную запланированную транзакцию институционального инвестора.

Поведение объема на фьючерсном рынке отличается от рынка акций. Здесь не существует прорывов с резким ростом объема, как это бывает на рынке акций, и крупные сделки в большей степени отражают наступившие маржинколы.

Наибольшую информацию дает появление экстремальных объемов. Большинство разворотных точек среднесрочных и долгосрочных трендов сопровождаются экстремальными объемами, в 2-4 раза превышающими средние.

Рис.7.9 Максимальные объемы почти всегда возникает в точках локальных максимумов или минимумов. Особенно заметно это проявляется на 5-минутных и 15-минутных графиках, если их сжать по шкале времени.

Имеет значение не сам объем, а его соотношения в различные периоды рыночного движения. Соотношения объемов - очень важный, но и наименее объективный из технических инструментов, т.к. здесь нет никаких непреложных правил. Вместо этого есть набор общих соображений, которые должны интерпретироваться в конкретном рыночном контексте. А единственный способ их интерпретировать – это наблюдать за рынком каждый день и научиться чувствовать разницу между нормальным, большим или малым объемом. Использование средней скользящей объема, традиционно 50-дневной средней, дает постоянную меру того, является ли объем высоким или низким.

Джон Боллинджер в книге "Боллинджер о лентах Боллинджера" описывает, как можно использовать объем при диагностике формирования вершин или дна с использованием лент Боллинджера. Особенно важно знать, является ли объем относительно высоким или низким при диагностике М-образных и W-образных фигур, возникающих при формировании вершин и оснований. Например, в большинстве случаев объем будет выше на левой стороне W-основания, чем на правой стороне этой же формации.

Для эффективного долгосрочного анализа рынка необходим навык, позволяющий отличать операции краткосрочных спекулянтов от транзакций крупных инвесторов, которые в конечном счете и двигают цену вверх или вниз.Институционалам недостает ликвидности индивидуальных инвесторов, они вынуждены выстраивать и ликвидировать свои большие позиции в течение длительного периода времени.

Невидимые пружины связывают торговые объемы с изменением цены. Взаимодействие между ценой и торговым объемом дает важный сигнал предстоящего движения цены. Анализируя объем, проверяйте характер торгового процесса вблизи этих же ценовых уровней в прошлом.

Объем безусловно отражает и психологическое состояние рыночной толпы, которое зачастую не слишком показательно в долгосрочном плане, но характеризуется высокой степенью предсказуемости в ключевых точках тенденций.

Дата добавления: 2014-11-06