Джесси Ливермору посвящается

Инвестирование по сути представляет собой интуитивный трейдинг, в котором основное внимание уделено модели рынка, а торговые сигналы и другие триггеры входа не играют принципиальной роли.

Лорд Кейнс первым показал, что инвестирование – это игра, и в эту игру приходится рано или поздно играть каждому, у кого есть хоть какие-то деньги. Даже тот человек, который кладет деньги на счет в Сбербанке, – играет. Ведь у него есть выбор: на какой счет положить, в какой валюте, на какой срок, как управлять этими вложениями.

Инвестировать рискованно, но не инвестировать рискованно вдвойне, так как инфляция рано или поздно лишит стоимости любые деньги, которые лежат без движения. Жизнь практически не оставляет выбора – инвестором должен стать каждый, кто заботится о своем будущем.

Поэтому я призываю вас попробовать овладеть искусством торговли. Вы прочли книгу, и пока она свежа в памяти – время действовать: переходить от теории к практике. Истинное понимание рынка придет лишь через собственный практический опыт работы на рынке. Никакие книжки и семинары не научат вас зарабатывать деньги.

Мы не должны бояться неудач, так как мы учимся на них. Они гораздо больше способствуют приобретению нами столь необходимого опыта. Вы ничему не научитесь, если не готовы совершать ошибки и проигрывать.

Не рассчитывайте на то, что вам удастся добиться результата с наскока. Практика показывает, что если вы только начинаете торговать, то вам потребуется минимум года два, чтобы добиться стабильных результатов.

Биржа – это стайерская дистанция, и прежде всего опасайтесь сойти с пути раньше времени. Отдельная сделка не может быть вопросом жизни или смерти, отдельный убыток или серия убытков не является катастрофой и не может стать причиной вашей кончины как трейдера. Готовьтесь, что вам придется долго и многому учиться. А главное, практикуйтесь, практикуйтесь и еще раз практикуйтесь. Чем дольше вы играете в игру положительного ожидания, а игра должна стать такова, когда у вас появятся опыт, знания и выдержка, тем выше шансы, что вы окажетесь в выигрыше.

Трейдинг - это занятие не для любителей азартных игр, они здесь долго не продержаться. Это занятие требует уважения к рынку, величайшей серьезности, стойкости, упорства и зрелости. Только тогда можно выходить победителем в рыночных схватках и извлекать деньги из рынка.

То, как вы смотрите на этот мир, ваш образ мыслей определяет ваше видение трейдинга. А то, что происходит с вами и с вашим счетом на рынке – прямое следствие из того, что вы представляете из себя.

В этой книге описан интуитивный подход применительно к российскому рынку. Но сам метод торговли, изложенный в этой книге, - универсален. Его можно применять и для других финансовых рынков: будет другая модель рынка, другое взаимодействие разных факторов, другая корреляция, возникнут другие закономерности. Но многие принципы остаются, они универсальны.

Еще раз хочу сказать о том, что МТС и торговые роботы не смогут заменить человека. Они не могут принимать решения в нестандартных ситуациях. Большую часть времени рынки ведут себя вопреки формальной логике, а неформальную логику заложить в робота очень сложно. Большинство торговых роботов используют технический анализ, который не способен точно отражать поведение рынка.

Отсутствие эмоций является достоинством механической торговой системы, но это также является и недостатком. Робот не испытывает страха перед рынками и может спустить весь ваш капитал за несколько дней. На рынках слишком много того, что нельзя запрограммировать, а можно только постичь. Торговые роботы предоставляют новые возможности, они помогают торговать, но не могут заменить трейдера.

Возможно в будущем удастся в некоторой степени воспроизвести мышление интуитивного трейдера с помощью нейросетей, но сделать так, чтобы торговый робот полностью заменил человека, на мой взгляд невозможно.

Я описал те методы, в которые я верю, и искренне надеюсь, что эта книга поможет вам понять принципы функционирования рынков, придумать свою схему происходящего, постичь настоящую красоту этого дела, а главное - добиться успеха на рынке.

Хотя на рынке редко кто проигрывает из-за невезения, но на астральном уровне вам все-таки необходимо проверить, насколько благоприятные расклады дает вам та колода карт, которой вы играете!

Работа трейдером хороша тем, что в ней нет пределов совершенства, результат зависит только от нас, а успешная торговля дает нам свободу.

Полезные ссылки

Ссылки на отечественные сайты

http://stockportal.ru/ - один из наиболее популярных российских порталов по фондовому рынку

http://quoteforum.ru/index.php? – очень популярный форум, содержит массу полезной информации, в т.ч. ежедневные прогнозы российского рынка

http://www.russian-trader.ru/ - сайт «Русский трейдер»

http://www.quote.ru/ котировки акций, облигаций, прогнозы цен, биржи, аналитика

http://www.forexpf.ru/_quote_show_/java/ - рынки и котировки on-line

http://www.investfunds.ru/ - все о рынке акций,ПИФах,ОФБУ и т.д.

http://www.k2kapital.com/ - новости,аналитика,финансовые рынки,политика

http://www.cbonds.info/ru/rus/index/ - информация по рынку облигаций, межбанковским ставкам, форум

http://www.cbr.ru/ostat%5Fbase/ Остатки средств на корсчетах Центрального банка

Ссылки на зарубежные источники информации (на английском языке)

http://briefing.com/Investor/Public/MarketSnapshot/StockMarketUpdate.htm

- обзор хода торгов на американском рынке

http://stockcharts.com - разнообразная информация о финансовых рынках on-line

http://www.smartmoney.com/map-of-the-market/ очень наглядная карта американского рынка

http://www.bloomberg.com - агентство Блумберг

http://www.cftc.gov/cftc/cftccotreports.htm? –информация об открытых позициях на основных фьючерсных рынках (отчеты СОТ)

http://www.ireallytrade.com/ - сайт Ларри Вильямса

http://www.hardrightedge.com/ - сайт Алана Фарли, автора книги «Мастерство свингтрейдинга»

http://www.bollingerbands.com/ - сайт Джона Боллинджера

Литература

Вильямс Ларри Долгосрочные секреты краткосрочной торговли. –М. ИК Аналитика,2001

Фарлей Алан Мастерство свинг-трейдинга –М.

Тарп Ван, Джун Брайан Внутридневной трейдинг: Секреты мастерства. - М. Альпина Паблишер, 2002

ЛеБо Чарльз,Лукас Дэвид. В. Компьютерный анализ фьючерсных рынков. - М.Альпина Бизнес Букс,2006

Мерфи Джон Дж. Визуальный инвестор. Как определять тренды. –М. Диаграмма,2005

Вильямс Билл Торговый хаос. –М. ИК Аналитика,2006

Лэндри Дэйв, О торговле на колебаниях. – М. ИК Аналитика,2002

Коннорс А. Лоуренс, Рашке Линда Брэдфорд Биржевые секреты Высокоэффективные стратегии краткосрочной торговли. – М, ИК Аналитика,2002

ДиНаполи Джо Торговля с использованием уровней ДиНаполи. - М. ИК Аналитика,2001

Боллинджер Джон, Боллинджер о лентах Боллинджера. - М.ИК Аналитика,2005

Сперандео Виктор, Trader VicII – принципы профессинальной спекуляции. - М. ИК Аналитика,2002

Вильямс Ларри Секреты торговли на фьючерсном рынке. – М.Альпина Бизнес Букс,2007

Элдер Александр, Как играть и выигрывать на бирже – М.Альпина Бизнес Букс,2007

Швагер Джек Технический анализ. Полный курс. – М.Альпина Бизнес Букс,2007

Швагер Джек Биржевые маги. Интервью с топ-трейдерами. –М. Диаграмма,2005

Швагер Джек Маги фондового рынка. – М.Альпина Бизнес Букс,2004

Швагер Джек Новые маги рынка. – М.Альпина Бизнес Букс,2004

Гюнтер Макс Аксиомы биржевого спекулянта. -Спб.: Питер,2008

Аппель Джеральд, Технический анализ Эффективные инструменты для активного инвестора – Питер,2007

Булковский Н.Томас, Полная энциклопедия графических ценовых моделей. -М. Омега-Л,2006

Демарк Томас Р., Технический анализ – новая наука. –М. Издательский Дом Евро,2006

Моррис Грегори Л. Японские свечи: метод анализа акций и фьючерсов, проверенный временем. – М.Альпина Бизнес Букс,2006

Колби Роберт Энциклопедия технических индикаторов рынка– М.Альпина Бизнес Букс,2004

Пректер Р. Роберт, Фрост А.Дж. Волновой принцип Эллиотта. – М.Альпина Бизнес

Букс,2006

Фейс Куртис, Путь черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры. – М. Манн, Иванов и Фербер, 2008

Самма Джон Торговля против толпы. -М. Омега-Л,2007

Твардовский В., Сергей Паршиков С. Секреты биржевой торговли. – М. Альпина Паблишер, 2006

Зверьков Вадим Как заработать на рынке акций. - Санкт-Петербург. Издательство Вектор, 2007

Солсо Роберт, Когнитивная психология. – Санкт-Петербург. Питер, 2006

Оглавление книги

Предисловие

Введение

1. Интуитивный подход в трейдинге

· Интуиция в биржевой торговле

· Параллель между музыкой и рынками

· У каждой акции свой характер

· Ментальные конструкции

· Интуитивный трейдинг подобен шахматам

· Когнитивная модель

· НЛП и интуитивный трейдинг

· Модель торговли на основе нечеткой логики

· Основные постулаты интуитивного трейдинга

2. Торговая теория Джесси Ливермора

· Об интуиции

· Джесси Ливермор и его торговая теория

· Основные принципы торговли Ливермора

· Теория базисных точек

· Сектора акций и их лидеры

· Правила управления капиталом

· Эмоциональный контроль

3. Торговый метод Ларри Вильямса

· Метод торговли Ларри Вильямса

· Главная идея метода краткосрочной торговли Ларри Вильямса

· Экспансия волатильности

· 3 рыночных цикла

· Значение цены открытия

· О ценовых фигурах Ларри Вильямса

· Концепция GSV

· Отчеты СОТ

· Формула управления капиталом Ларри Вильямса

· О психологии торговли

4. Создание торговой системы

· Преимущество в игре

· Принцип отрицания

· Случайно ли движение цен

· Скальперы – это пена на гребне волны

· Торговая система интуитивного трейдера

· Входы и выходы

· Определение эффективности входов и выходов

5. Модель фондового рынка

· Анализ рынка

· Эмоции и биржевая толпа

· Ликвидность

· Межрыночный анализ

· Кросс-корреляция рынков

· Действия институционалов

· Государство как игрок

· Доминирующий фактор

· Рынки постоянно изменяются

6. Ценовая механика

· Главный рыночный цикл

· Тренд

· 3 фазы тренда

· Сперандео о старении тренда

· Боковой тренд

· Коррекция и откаты

· Прорыв

· Вершины и основания

· Волатильность и торговый диапазон

· День тренда

· Зеркальное отображение ценового движения

· Игра в шорт

7. Технические факторы

· Ценовая структура

· Временная структура

· Ценовые разрывы

· Трендовые линии

· Ценовые каналы

· Уровни поддержки/сопротивления

· Уровни коррекции Фибоначчи

· Объем торгов

· Объем торгов в боковом диапазоне

· Открытый интерес

8. Технические индикаторы

· Средние скользящие

· Ленты Боллинджера

· Момент

· Индикатор ADX

· Индикатор RSI

· Стохастик

· Параболик

· Индикаторы объема

· Практическое применение индикаторов

9. Триггеры и установочные наборы

· Синергия торговых сигналов

· Концепция базисных цен

· Применение японских свечей

· Рыночные числа

· Фактор времени – важнейший критерий для входа в рынок

· Внутридневной цикл изменения цен на российском рынке

· Временные закономерности поведения индекса S&P

· Цены открытия и закрытия

· Закрытие рынка

· Российские ADR в Лондоне

· Обманчивые движения и манипуляции на рынке

· Торговля на новостях

· Ценовые модели

· Закономерности и наблюдения

10. Управление риском и капиталом

· Положительное ожидание сделки

· Управление размером позиции

· Применение стопордеров

11. Психология трейдинга

· Психологические сложности торговли

· Эмоции управляют рынками

· Когнитивные предубеждения

· Самоанализ и самоконтроль

· О состоянии «on tilt»

· Успешный трейдер

Заключение

Полезные ссылки

Литература

Предисловие

Биржа подобна красивой женщине – непредсказуема, переменчива, бесконечно сложна и гипнотически захватывающа. В ней всегда есть нечто неведомое, что не поддается логике. («Адам Смит»: «Биржа. Игра на деньги»)

Биржевая игра! Что-то в ней есть такое, что притягивает настолько разных людей.

Прежде всего, конечно, это деньги. Возможность заработать. Ни один вид честного бизнеса не дает возможность за короткий срок сколотить состояние, кроме как торговля на финансовых рынках.

Ни один бизнес не позволяет настолько легко масштабировать бизнес-процессы. Если вы научитесь успешно торговать, используя собственные деньги – пускай это будет всего несколько тысяч долларов, то вы сможете в дальнейшем стать профессиональным трейдером и управлять чужими денежными средствами. Особенно ценным является умение торговать на продолжительном временном интервале – осуществлять успешные сделки продолжительностью дни и недели, поскольку позволяет управлять очень большими и даже огромными капиталами.

Но есть и что-то другое, что является столь притягательным в этом бизнесе. Трейдинг – это занятие для тех, кому нравится решать невероятно интересные головоломки, это магия открытий, это увлекательное состязание и возможность проверить свои способности, умение выявить неочевидные вещи и заработать на них. Биржевая игра – это и наука и искусство, это постоянные попытки докопаться до самой сути явлений. Для этого вам нужно разобрать этот бизнес по кусочкам, выявить те лазейки, на которых можно получить прибыль. Трейдинг удовлетворяет нашу потребность в риске, дает нам необходимый для полноты жизни адреналин, потому как штормы здесь бывают похлеще океанских. Это эликсир бодрости, где шахматы, покер и кроссворд – все в одном флаконе! Но это в то же время и чрезвычайно сложное занятие, требующее от вас не только интеллектуальных способностей, но и определенных свойств характера, умения следовать правилам торговли и дисциплины. Трейдинг – это очень опасное занятие. Рынок может обогатить, а может раздеть догола и выкинуть на улицу. Недаром многие очень успешные трейдеры, в том числе Ларри Вильямс, признают, что они очень боятся рынков. Страх в этом бизнесе играет позитивную роль. Он заставляет нас быть осторожными и аккуратными, он приводит нас в чувство, когда мы слишком увлекаемся, он мобилизует нас и создает мотивацию к соблюдению дисциплины.

Если вы не верите в существование закономерностей в поведении рынков, то зачем вообще играть в эту игру?

Есть финансовые теоретики, которые говорят о совершенно случайном характере изменения цен и утверждают, что их движение никогда нельзя предсказать. Некоторые из них никогда в жизни не торговали, тем не менее они смеют утверждать, что разбираются в функционировании рынков. Но, что для меня даже более удивительно, среди трейдеров тоже есть те, кто не верит в существование закономерностей в движении цен и пытаются построить систему успешной торговли за счет всяких ухищрений в области риск-менеджмента.

Закономерности существуют везде, в любой области, поверьте мне! Они бывают четкие и нечеткие; в математике четкие закономерности, в шахматах почти все четкие, а вот в живой природе есть четкие и нечеткие закономерности. В различных интеллектуальных играх, где присутствует фактор случайности, все закономерности являются нечеткими.

Само понятие «четкое» тоже не отличается четкостью. Если мы имеем исключение в одном случае из тысячи – можно ли это считать четкой закономерностью? С точки зрения математики – нет, а с практической точки зрения, наверно, да.

Верить в возможность предсказания цен не означает представлять цены в виде железнодорожного расписания – в какую точку и когда цена прибудет. Это процесс вероятностный.

Технический анализ, на котором построено большинство методов трейдинга, тоже основан на закономерностях - закономерностей, отраженных на графиках, либо выявленных путем математических расчетов. Но математические формулы не в состоянии описать всю сложность финансовых рынков. Они дают нам грубую, очень приблизительную, неточную картину происходящего. Чем более скрытой является закономерность, чем труднее ее выявить, тем продолжительнее она будет действовать и тем большую выгоду принесет обнаружившему ее трейдеру. Наиболее сложно уловимыми закономерностями является скрытое взаимодействие разных торговых сигналов – скрытая синергия сигналов.

Закономерности можно выявить в самых неожиданных местах. Я расскажу о том, как мне удалось много лет назад обнаружить одну удивительную закономерность при игре в лотерею «Спринт».

В конце 80-ых годов, как вы помните, была такая лотерея – «Спринт». Я достаточно успешно играл в эту лотерею. Мало того, у меня возникла своего рода система игры, основанная на наблюдении за тем, как они были запечатаны. Вы не верите? Я сейчас расскажу.

Лотерейный билет состоял из двух частей, двух листочков. Один из них, на котором был указан размер выигрыша, был завернут в другой, который был запечатан заклепками с двух сторон. Именно в этих заклепках и была та хитрость, на которой строилась моя игра.

Я случайно обратил внимание на то, что билетики с выигрышем и без выигрыша в месте запечатывания выглядят разным образом. Различия были очень незначительные, но они были! Отличалось и расположение заклепок и то, как выглядели края билетика. У одних билетиков края топорщились больше, у других меньше. Это было из-за того, что заклепки сжимали билет плотнее. У некоторых билетов заклепки имели сдвиг относительно краев.

Я сделал предположение, что, лотерейные билеты с выигрышем и без выигрыша запечатываются, по-видимому, на разных заклепочных машинах.

На этих наблюдениях строился мой выбор. Я подходил к киоску, и долго, не торопясь, тщательно выбирал билетики. Киоскерше говорил, что у меня, кажется, есть способности экстрасенса, что я могу определять, какой билет выигрышный и она выкладывала передо мной 15-20 лотерейных билетов и я начинал высматривать отличия. Я знал, что порядка 50% лотерейных билетов без выигрыша, 30%-40% имеют в качестве выигрыша еще один билет, и лишь порядка 10-15% содержат выигрыш. Сразу старался в сторону отложить те билеты, которые выглядели совершенно одинаково и которых было больше всего. А из оставшихся уже выбирал.

У меня даже было некоторое подобие системы управления процессом игры. Я обычно играл до первого выигрыша 10 или 25 руб и затем уходил. Я предполагал, что если мне попался такой выигрыш, то мои шансы еще что-то получить резко падают, и нет смысла дальше продолжать игру.

Эта система приносила превосходные результаты. Я уходил, что называется, в плюсе примерно в 70% случаев, а в 1989 году даже выиграл «горбатого» Запорожца.

Может быть того, что я предполагал, и не было на самом деле. Может быть, это была моя фантазия, игра воображения. Но метод работал эффективно, и какая мне разница, что там на самом деле!

Я хочу спросить у тех трейдеров, которые не пытаются предсказать движение рынка: откуда же у вас возьмется положительное ожидание результатов торговли? Если вы не прогнозируете рынок, то эта игра превращается в казино, где шансы близки к соотношению 50/50 и никакими уловками управления капиталом не добиться благоприятного результата.

Интуитивный трейдинг – это прежде всего способность видеть на рынке закономерности.

По счастью, движение цен имеет достаточно много предсказуемых особенностей.

Сменяющиеся бычьи и медвежьи фазы движения, тренды и консолидации, накопление и распределение, перекупленность и перепроданность, смена циклов спроса и предложения, малые и большие диапазоны и образование дня тренда, постоянно сменяющиеся жадность и страх участников рынка – все это способствует возникновению повторяющихся событий на рынке.

Так что же такое интуитивный трейдинг?

Интуитивный трейдинг –это метод торговли, основанный на наблюдении за рынком, поиске закономерностей и создании метода восприятия – системы понимания поведения рынка. При этом информация собирается не только в сознании, но и в подсознании.

Интуитивный трейдинг - это вовсе не торговля по наитию, как думаю многие. Обработка информации и объективный анализ осуществляются в сознательной области и хотя, возможно, что в бессознательной области осуществляется некий прорыв в принятии решения, но само решение в большинстве случаев также принимается в сознательной области.

Интуитивный трейдинг – это такой способ биржевой игры, когда задача успешной торговли решается на основе методов нечеткой логики.

Это умение анализировать взаимодействие разных рыночных сил, чувствовать изменение спроса/предложения, видеть доминирующее направление покупок или продаж и ощущать присутствие крупных игроков. Это способность ощущать силу или слабость конкретной ценной бумаги, заранее улавливать возникший интерес к ней со стороны крупного покупателя.

Это умение взвешивать значение каждого фактора, влияющего на рынок, и понимать их взаимовлияние. Это способность чувствовать определенные эмоциональные уровни – конкретные цены, на которых происходит смена настроений значительного числа игроков.

Это правильный выбор времени совершения сделки – психологически важных переломных моментов, определяющих начало сильного движения.

Это поиск и анализ синергии торговых сигналов. За каждым сигналом стоит какая-то группа игроков и необходимо умение оценить их силу и понять намерения.

Далеко не всегда осознаются все те признаки и доводы, по которым делается умозаключение. Подсознание может оказать нам очень большую помощь в поиске закономерностей.

Интуитивный трейдинг не отрицает применение технических торговых систем. Технический анализ играет существенную роль при интуитивном трейдинге и я считаю, что, в принципе возможно торговать только на основе технического анализа. Но методы интуитивного трейдинга более совершенны, они позволяют учесть такие нечеткие закономерности, которые технический анализ не в состоянии уловить: например, кросскорреляцию рынков, действия маркетмейкеров и крупных игроков, рыночные числа и т.д.

Модель рынка и установочные наборы будут отличаться для каждого трейдера, таким образом у каждого трейдера будет свой уникальный торговый метод.

Интуиция в трейдинге – это аккумулированный опыт и развитый метод восприятия.

Интуитивное решение зависит во многом от того, каким образом информация структурирована в нашем сознании. От структуры мыслей будет зависеть, что они будут означать для нас и как они будут воздействовать на нас. И мы можем на это влиять. Если мы изменим структуру мыслей, то автоматически изменится наш опыт.

Хотя мы этого не замечаем, интуиция проявляет себя повсюду. Разве мы не пользуемся интуицией, когда пытаемся расшифровать графики? У каждого трейдера свой индивидуальный метод восприятия, который он постоянно совершенствует и развивает. Рынок постоянно меняется и модель интуитивной торговли тоже постоянно меняется.

Накапливая опыт, человек приобретает способность не только принимать верные решения, но еще и делать это мгновенно, так что многие начинают видеть в этом инстинктивные способности Но ничего сверхестественного в этом нет. Просто опыт делает его внимание более точным, а решения - верными и быстрыми.

В этой книге я описал метод восприятия - модель интуитивной торговли для российского фондового рынка, я постарался систематизировать знания и критерии, на основе которых принимается интуитивное решение, чтобы помочь трейдеру выработать правильную методологию, чтобы его действия принесли ему успех. Книга содержит описание множества торговых приемов и подходов, наблюдений за рынком и торговых сигналов.

Главное – это понять, прочувствовать среду, в которой они действуют с наибольшим успехом.

В этом основная идея интуитивного подхода к трейдингу.

То, что я написал – это то, во что я верю, что я считаю самым эффективным способом торговли. Он сильно отличается от тех традиционных торговых приемов и методов, которые описаны в биржевой литературе.

Надеюсь, что эта книга будет способствовать развитию понимания финансовых рынков и улучшит ваши результаты.

Дата добавления: 2014-11-06