Политические события и кризисные явления

На поведение рынка существенное воздействие оказывают события, которые нельзя спрогнозировать заранее: отставка первых лиц государства, военные конфликты, политические кризисы, похищения, неожиданности предвыборных кампаний, стихийные бедствия и т.п.

Рассмотрим два примера.

Похищение М.С.Горбачева в Форосе вызвало значительное ослабление марки, пока не стало известно об его освобождении (см. рис. 5-1). До появления этого сообщения марка начала образовывать четкий канал, направленный вниз (пунктирные линии). После выхода сообщения она так резко отреагировала на это, что изменила направление своего движения. После благополучного окончания политического кризиса в России марка продолжила свой путь внутри убывающего канала. Такая сильная ее реакция обусловлена как географической близостью Германии к России, так и большим количеством инвестиций в российскую экономику. На графике можно увидеть, что в течение двух недель курс марки поднялся на 1000 пунктов, а затем опустился на такую же величину. То есть весь путь марки составил 2000 пунктов, что соответствует приблизительно $9 000 возможной прибыли на один лот.

Информация о «бешеных коровах» в Англии (весна 1996 г.) появилась в выходные дни, что привело к быстрому ослаблению стерлинга в понедельник (100 пунктов за полчаса), как только начал работать европейский финансовый рынок. Это объясняется тем, что вероятный запрет на экспорт английской говядины в Европу негативно мог бы сказаться на экономике Великобритании, поэтому большинство участников рынка продавали стерлинг.

Для прогнозирования курсов валют необходимо знать также основные специфические события в той или иной стране, которые не столь неожиданны, как события в приведенных выше примерах.

• Окончание финансового года, когда предприятия должны сдавать отчеты о своей финансовой деятельности. Так, например, в Японии существует два срока для такой отчетности — конец марта и сентября. Перед этими отчетами большинство корпораций вынуждено перевести свои капиталы в иену, что увеличивает спрос на нее.

• Предвыборные кампании в развитых странах с устойчивой политической системой — явление, прогнозируемое по времени, в отличие от частых смен правительств, например в Италии. Что касается выборов, то существует цикличность в развитии экономики США, связанная с выборами, особенно, когда нынешний президент имеет возможность выдвигать свою кандидатуру на второй срок. Действительно, ему необходимо показать процветание экономики, чтобы победить на выборах. Также активная предвыборная борьба кандидатов с разными взглядами на дальнейшее развитие экономики вносит неопределенность в результаты выборов и может существенно повлиять на рынок.

• Общенациональные праздники — Рождество, Новый Год, Пасха и др. Во время таких праздников финансовые рынки тех или иных регионов закрыты, и на рынке обычно не происходит больших изменений.

• Периоды наибольшей деловой активности и отпусков тоже влияют на активность финансовых рынков.

• Встречи стран большой семерки (G-7) или большой десятки. На этих встречах могут быть приняты достаточно важные решения, которые могут оказать воздействие на FOREX.

Стоит отметить и возможное влияние на рынок теоретических и сезонных циклов экономики. Так, например, можно учитывать циклы Н.Д.Кондратьева в развитии экономики, когда утверждается, что основной период ее развития (подъем—спад) происходит в течение 54 лет. Сезонности и цикличности подвержены и многие макроэкономические показатели.

Рынок реагирует и на периодически появляющиеся слухи. Определить их значимость еще сложнее, чем проанализировать тот или иной макроэкономический индикатор. Слухи появляются неожиданно и возникают по любому поводу. При этом вам нужно оценить не только содержание слухов, но и дать оценку личностям, которые их распространяют. Существует правило реакции рынка на слухи: «при слухах покупать, при фактах продавать». Имеется в виду покупка американского доллара. Так как доллар — основная мировая резервная валюта, то в случае неблагоприятных слухов большинство участников рынка покупают доллары, продавая другие валюты.

Дата добавления: 2014-11-06