Общая оценка имущественного положения предприятия

Тема 9.Анализ финансового состояния

Анализ безубыточности и запаса финансовой прочности.

Основным направлением маржинального анализа является анализ взаимосвязи: объём, затраты и прибыль. Цель такого анализа заключается в оценке финансовых результатов, которая изменяется по причине изменения объёма продаж. Главный элемент этого анализа – это анализ уровня безубыточности. Такой анализ применяется в управленческих целях. Необходимо рассчитать объём выпуска, который обеспечил бы безубыточную деятельность. При анализе безубыточности используются 3 основных метода:

1. Математический предполагает расчёт прибыли по установленной формуле.

Пример:

Постоянные расходы – 109320 руб.

Переменные расходы на 1 единицу продукции – 50,6 руб.

Цена реализации или цена продажи 1 единицы продукции – 69,8 руб.

Х – точка безубыточности

69,8 * х – 50,6 * х – 109320 = 0

х = 109320 / (69,8 – 50,6)

х = 5694 упаковки

69,8 * 5694 упаковки = 397162 руб.

2. Метод маржинального дохода является разновидностью математического метода. Суть его состоит в анализе следующей взаимосвязи:

МД = Выручка – Переменные расходы

МД = 69,8 – 50,6 = 19,2 руб.

109320 / 19,2 = 5694 упаковки.

3. Метод отношения маржинального дохода к выручке. Суть его заключается в анализе соотношения маржинального дохода / выручку * 100%

МД / N * 100%

19,2 / 69,8 * 100% = 27,5%

Взаимосвязь объёма, затрат и прибыли позволяет определить запас финансовой прочности или точку безубыточности. Этот запас показывает на сколько может сократиться объём реализации прежде чем наша фирма начнёт нести убытки. Уровень запаса, обеспечивший финансовую устойчивость компании можно исчислить в процентах используя следующую формулу:

Запас финансовой прочности в %-ах = (планированная выручка от продаж – выручка в точке безубыточности) / планированная выручка от продаж * 100%

Анализ имущественного положения организации – это комплексное понятие, которое характеризует наличие, размещение и использование средств и определяется совокупностью различных факторов:

- рациональность структуры активов и пассивов;

- эффективность использования ресурсов;

- уровень ликвидности и платежеспособности.

Задачи:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в формировании имущественного положения и поиск резервов его улучшения, а также роста платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых резервов, необходимости привлечения собственных и заёмных средств и эффективного их использования.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленное на эффективное использование ресурсов и укрепление имущественного потенциала организации.

В качестве источников информации используются следующие нормативные документы:

1. «Об утверждении концепции системы планирования выездных налоговых проверок» Приказ ФНС от 30.05.2007 г. № ММ – 3 – 06 / 333@

2. «Общедоступные критерии самостоятельной оценки рисков для налогоплательщиков, используемые налоговыми органами в процессе отбора объектов для проведения выездных налоговых проверок» Приказ ФНС от 30.05.2007 г. № ММ – 3 – 06 / 333

3. «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов АО» Приказ Минфина РФ от 29.01.2003 г. № 10Н

Кроме того, для анализа используются следующие материалы:

- бухгалтерская отчётность и в частности форма № 1

- статистические сведения об изменении основных средств, дебиторская и кредиторская задолженности движении готовой продукции, заработной платы и т.д.

Одним из основных направлений анализа является оценка имущественных показателей в статике и динамике.

Анализ бухгалтерской отчётности целесообразно начинать с оценки качественных изменений показателей в составе и структуре и их динамики. Суть этого анализа состоит в том, что за конкретный отчётный период изучаются изменения по статьям бухгалтерского баланса.

Эти изменения могут быть как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения.

Проведённый анализ позволяет сделать выводы важные не только для оценки текущего финансового состояния, но и для принятия управленческих решений.

В общих чертах признаками положительного бухгалтерского баланса являются:

1. Имущество организации в конце года увеличивается по сравнению с началом года.

2. Темпы прироста оборотных активов должны быть выше темпов прироста внеоборотных активов.

3. Собственный капитал превышает заёмный капитал и темпы его роста выше, чем темпы роста заёмного капитала.

4. Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более десяти процентов.

5. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые.

Анализ можно дополнить построением сравнительного аналитического баланса. Все показатели такого баланса делятся на 3 группы:

1. Показатели динамики.

2. Показатели структуры.

3. Показатели структурной динамики.

На основании сравнительного аналитического баланса можно построить аналитические таблицы для каждого раздела актива или пассива.

Общую оценку имущественного потенциала в экономической литературе иначе называют экспресс – анализ.

Имущественное благополучие организации зависит от эффективности вложения средств в её активы. В основе экономического анализа активов бухгалтерского баланса лежит методика оценки показателей актива по составу и структуре. Для целей анализа все статьи актива баланса группируются определённым образом. Статьи актива можно сгруппировать по степени их ликвидности, используя российскую практику (по возрастанию ликвидности) или международную практику (по убыванию ликвидности). Также можно сгруппировать активы по направлениям их использования в деятельности предприятия.

Активы разделяются на 2 группы:

1. Оборотные активы (мобильные).

2. Внеоборотные активы (иммобилизованные).

Мобильные средства (текущие активы) приводятся во втором разделе бухгалтерского баланса, и подвергается наибольшим изменениям.

Иммобилизованные (устойчивые) активы приводятся в первом разделе бухгалтерского баланса, и подвергается наименьшим изменениям.

На методику анализа активов влияет их разделение на 2 части:

1. Переменная, означает, что запасы образованы преимущественно за счёт кредиторской задолженности.

2. Постоянная, образуется преимущественно за счёт постоянного капитала (собственного или заёмного).

Финансовое состояние организации зависит от наибольшей доли мобильных активов и переменных активов.

Направление анализа:

1. Анализ состава и структуры активов. Проводится в целом по всем активам организации, а также аналитические таблицы можно построить по каждой отдельной группе активов. При этом обращается внимание на те группы активов, в которых наблюдается существенные изменения. Акцент делается на мобильные средства.

2. Анализ динамики активов исходя из их среднегодовой стоимости.

Анализ динамики проводится за пять лет. Применяем анализ темпов роста базисных и цепных.

3. Графический метод анализа динамики активов базируется на результатах предыдущего этапа.

Анализ пассивов организации показывает за счет, каких источников образованы соответствующие активы.

Принципы построения аналитических таблиц зависят от классификации источников образования имущества:

1. Капитал и резервы

Долгосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства

2. Разделение пассива на:

- собственный капитал (капитал и резервы);

- заёмный капитал (долгосрочные + краткосрочные обязательства).

Рисунок 1 - Классификация анализа пассивов.

3. Постоянный капитал

Переменный капитал

Основное внимание в процессе анализа следует обратить на соотношение собственного и заёмного капитала.

Принято считать, что должно быть следующее оптимальное соотношение, не менее 60% собственного капитала.

В составе собственного капитала может быть выделен инвестированный и накопительный капитал.

Инвестированный – это капитал, вложенный собственниками.

Накопленный капитал создан сверх инвестированного в процессе деятельности организации.

Рисунок 2 - Аналитическая классификация собственного капитала

При анализе пассивов используется та же методика и те же методы, что и при анализе актива.

Рациональная структура имущественного потенциала организации зависит от 2-х аналитических показателей:

1. Собственные оборотные средства

2. Чистые активы

Собственные оборотные средства (СОС) или иначе собственные оборотные активы, собственный оборотный капитал, чистый оборотный капитал, чистый рабочий капитал – это те оборотные активы, которые остаются у организации в случае единовременного полного погашения кредиторской задолженности.

Иначе говоря, это тот запас финансовой прочности, который позволяет организации эффективно осуществлять свою деятельность и своевременно погашать кредиторскую задолженность. Необходимость анализа СОС зависит от следующих факторов:

1. Отраслевая принадлежность организации

2. Условия банковского кредитования

3. Существующая система расчётов с контрагентами.

4. Общий уровень рентабельности

СОС рассчитываются по следующей формуле:

СОС = СК – ВА,

Где, СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы.

СОС участвуют в расчёте нескольких аналитических показателей, характеризующих общее финансовое состояние организации.

Таблица – Коэффициенты участия СОС в анализе финансового состояния организации.

Наименование показателя	Формула расчёта	Нормативное значение
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	СОС Оборотные активы	Больше 0,1
2. Коэффициент обеспеченности запасов СОС	СОС Запасы	От 0,6 до 0,8
3. Коэффициент манёвренности	СОС Собственный капитал	= 0,5

Чистые активы – это величина, которая определяется путём вычитания из суммы активов АО принимаемых к расчёту суммы пассивов, принимаемых к расчёту.

В числе активов, принимаемых к расчёту, рассматриваются:

1. Внеоборотные активы, которые отражаются в первом разделе актива баланса.

2. Оборотные активы, которые отражаются во втором разделе баланса за исключением фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных у акционеров акционерным обществом, а также задолженности участников по взносам в УК.

В состав пассивов принимаемых к расчёту включаются:

1. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства.

2. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам.

3. Кредиторская задолженность.

4. Задолженность участникам по выплате доходов.

5. Резервы предстоящих расходов

6. Прочие краткосрочные обязательства.

Оценка чистых активов производится ежеквартально и в конце года. Сведения о чистых активах отражаются в промежуточной и годовой отчётности.

Дата добавления: 2014-11-06