Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг

Брокерская деятельность. Это совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами на основании возмездных договоров с кли­ентом, в частности, договора комиссии или поручения. В первом случае брокер выступает как комиссионер, действует от своего имени, становится стороной сделки, приобретает права и обязанности по ней. Во втором случае он имеет статус поверенного, в сделке участвует от имени клиента и не приобретает по ней прав и обязанностей. Но сдел­ки он совершает всегда за счет клиента.

Денежные средства, переданные брокеру для инвестирования в цен­ные бумаги, а также полученные по сделкам, совершенным на осно­вании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете, открываемом в кредитной организации. Этот счет назы­вается специальным брокерским счетом. Брокер обязан вести учет этих денежных средств и отчитываться перед клиентом. Зачислять собствен­ные денежные средства на специальный брокерский счет он не может.

Вместе с тем брокер вправе использовать в своих интересах денеж­ные средства, находящиеся на специальном брокерском счете, если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гаранти­руя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента.

Денежные средства клиентов, предоставивших брокеру право их использования, должны размещаться отдельно от денежных средства клиентов, не предоставивших брокеру такого права.

Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи при усло­вии предоставления клиентом обеспечения. В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным займам брокер вправе при­нимать только ценные бумаги, принадлежащие данному клиенту или приобретаемые для него. При этом обязательным требованием к этим бумагам выступает их ликвидность. Сделки, совершаемые с использо­ванием денежных средств или ценных бумаг, переданных брокером в заем, называются маржинальными.

Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в по­рядке их поступления. Сделки, осуществляемые по поручению клиен­тов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравне­нию с операциями самого брокера. В случае, если конфликт интересов последнего и его клиента, о котором тот не был уведомлен до получе­ния брокером соответствующего поручения, привел к причинению клиенту убытков, брокер обязан возместить их.

Одно из важнейших требований, предъявляемых к профессиональ­ным участникам рынка ценных бумаг, а значит, и к брокеру, - соблю­дение норматива достаточности собственных средств. Под собствен­ными средствами понимается величина, определяемая как разница между суммой активов и суммой обязательств. При осуществлении исключительно брокерской деятельности этот норматив составляет 5 млн. руб.

Брокерскую деятельность можно совмещать с дилерской, управля­ющей, депозитарной и деятельностью финансового консультанта на рынке ценных бумаг. Соответственно норматив достаточности соб­ственных средств имеет иные значения. При совмещении брокерской деятельности.

• с дилерской и оказанием услуг финансового консультанта, с оце­ночной деятельностью, с оказанием услуг финансового консуль­танта - 35 млн. руб.;

• с депозитарной деятельностью и оказанием услуг финансового консультанта, с оценочной деятельностью и оказанием услуг финансового консультанта - 40 млн. руб.;

• депозитарной, оценочной и оказанием услуг финансового кон­сультанта; с депозитарной, деятельностью депозитария инвести­ционных фондов, паевых инвестиционных фондов, негосудар­ственных пенсионных фондов и оказанием услуг финансового консультанта - 45 млн. руб.;

• с депозитарной, деятельностью депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, оценочной деятельностью и оказанием услуг финансового консультанта - 50 млн. руб.

Дата добавления: 2014-10-15