Решение. Начисление процентов по плавающей ставке

Пример 1-10

Начисление процентов по плавающей ставке

Пример 1-9

Решение

Пример 1-8

Расчет эффективной и номинальной ставки процентов

Решение

СТАВКА(2*12;;-25000;100000)=6%

Для расчета эффективной и номинальной ставки процентов Excel предлагает использование функций ЭФФЕКТ() и НОМИНАЛ().

Функция ЭФФЕКТ()

Функция вычисляет действующие (эффективные) ежегодные процентные ставки, если задана номинальная годовая процентная ставка и количество периодов начисления в году.

Синтаксис ЭФФЕКТ (номинальная ставка, кол_пер).

Номинальная ставка составляет 11%. Рассчитайте эффективную процентную ставку при следующих вариантах начисления процентов: полугодовом; квартальном; ежемесячном.

ЭФФЕКТ =

11,3% - при полугодовом начислении процентов

11,46% - при квартальном начислении процентов

11,57% - при ежемесячном начислении процентов

Функция НОМИНАЛ()

Функция вычисляет номинальную годовую процентную ставку, если известны эффективная ставка и число периодов начисления в год.

Синтаксис НОМИНАЛ (эффект_ставка, кол_пер).

Эффективная ставка составляет 28%, а начисление процентов производится ежемесячно. Необходимо рассчитать номинальную ставку

Решение: Номинальная ежемесячная процентная ставка будет равна:

НОМИНАЛ (28%,12) = 0,2494 или 29,14%

Для расчета будущей величины разовой инвестиции в случае, если начисление процентов осуществляется по плавающей ставке используется функция БЗРАСПИС(). Подобные операции широко распространены в отечественной финансовой и банковской практике. В частности, доходы по облигациям государственного сберегательного займа (ОГСЗ), начисляются раз в квартал по плавающей купонной ставке

Ставка банка по срочным валютным депозитам на начало года составляет 20% годовых, начисляемых раз в квартал. Первоначальная сумма вклада - $1000. В течении года ожидается снижение ставок раз в квартал на 2, 3 и 5 процентов соответственно. Определить величину депозита к концу года

Введем ожидаемые значения процентных ставок в блок ячеек электронной таблицы, например: 20%/4 в ячейку В2, 18%/4 в ячейку ВЗ, 17%/4 в ячейку В4 и 15%/4 в ячейку В5. Тогда функция будет иметь следующий вид: =БЗРАСПИС(1000; С2:С5) = 1166,86$

Раздел 2. Потоки платежей и финансовые ренты

Проведение практически любой финансовой операции порождает движение денежных средств. Такое движение может характеризоваться возникновением отдельных платежей, или множеством выплат и поступлений, распределенных во времени. В финансовой практике широко распространены контракты, предусматривающие не разовое, а систематическое движение средств - выплаты/поступления по заданному графику происходят регулярно.

В процессе количественного анализа финансовых операций, удобно абстрагироваться от их конкретного экономического содержания и рассматривать порождаемые ими движения денежных средств как численный ряд, состоящий из последовательности распределенных во времени платежей CF₁, CF₂,..., CF_n. Для обозначения подобного ряда в мировой практике широко используется термин "поток платежей" или "денежный поток" {cashflow - CF).

Каждый отдельный элемент такого численного ряда CF представляет собой разность между всеми поступлениями (притоками) денежных средств и их расходованием (оттоками) на конкретном временном отрезке проведения финансовой операции. Таким образом, величина CF_t может иметь как положительный, так и отрицательный знак.

Количественный анализ денежных потоков, генерируемых за определенный период времени в результате реализации финансовой операции, или функционирования каких-либо активов, в общем случае сводится к исчислению следующих характеристик:

- будущей стоимости потока за п периодов;

- современной стоимости потока за я периодов.

Часто возникает необходимость определения и ряда других параметров финансовых операций, важнейшими из которых являются:

- величина потока платежей в периоде t;

r - процентная ставка;

п - срок (количество периодов) проведения операции.

Поток платежей, все члены которого имеют одинаковое направление (знак), а временные интервалы между последовательными платежами постоянны, называется финансовой рентой или аннуитетом (англ. annuity).

При рассмотрении финансовой ренты используются основные категории:

член ренты (CF_t) - величина каждого отдельного платежа;

период ренты (t) - временной интервал между членами ренты;

срок ренты (n) - время от начала финансовой ренты до конца последнего ее периода;

процентная ставка (r) - ставка, используемая при наращении платежей, из которых состоит рента.

Вотличие от разовых платежей, рассмотренных нами в предыдущем разделе, для количественного анализа аннуитетов нам понадобятся все выделенные ранее характеристики денежных потоков: FV, PV, CF, r и n (и соответственно, все аргументы рассмотренных ранее финансовых функций Excel, (функции: БС(); IIC(); КПЕР(); СТАВКА(); ПЛТ(); БЗРАСПИС(); НОМИНАЛ(); ЭФФЕКТ()) и др.)

2.1 Определение будущей (наращенной стоимости потока платежей. Функция БС()

Наращенная сумма - сумма всех платежей с начисленными на них процентами к концу срока ренты. Это может быть обобщенная сумма задолженности, итоговый объем инвестиций и т.п.

Дата добавления: 2014-10-17