Система попереднього редагування на загрозу банкрутства і комплекс попереджувальних заходів

Модель оцінки ймовірності банкрутства українських підприємств

Для оцінки ймовірності банкрутства вітчизняних підприємств рекомендується до використання дискримінантна функція із шістьома змінними:

Z = 1,04×X1+0,75×X2+0,15×X3+0,42×X4+1,8×X5 -0,06×X6 (12.5)

Розшифровка незалежних змінних пропонованої дискримінантної функції:

Х1 – коефіцієнт покриття;

Х2 – коефіцієнт фінансової автономії;

Х3 – коефіцієнт оборотності капіталу (активів);

Х4 – коефіцієнт рентабельності операційного продажу за Cash –flow;

Х5 – коефіцієнт рентабельності активів за Cash – flow;

Х6 – коефіцієнт оборотності позикового капіталу.

Модель розроблена на основі аналізу фінансових показників 850 українських підприємств усіх видів економічної діяльності. Розроблена дискримінантна модель О.Терещенка має значні переваги над традиційними методиками:

- модель є зручною в застосуванні;

- розроблена на використанні вітчизняних статистичних даних;

- враховується сучасна міжнародна практика;

- за рахунок використання різноманітних модифікацій базової моделі до підприємств різних видів діяльності вирішує проблему критичних значень показників;

- враховує галузеві особливості підприємства.

Однак дана методика не є досконалою і має свої недоліки: відсутність поглибленої класифікації стійкості фінансового стану (існує лише – задовільний та

незадовільний фінансовий стан); отримання значень в границях від -0,9 до 0,9 зобов’язує проводити додатковий аналіз для ідентифікації стійкості фінансового стану.

Система раннього попередження та реагування(СРПР) – це особлива інформаційна система, яка сигналізує керівництво про потенційні ризики, які можуть насуватися на підприємство як із зовнішнього, так і з внутрішнього середовища. СРПР доцільно впроваджувати на підприємствах з метою швидкої ідентифікації фінансової кризи, виявлення причин, що її зумовлюють, та розробки антикризових заходів

Завдання системи раннього попередження:

- своєчасне виявлення кризи на підприємстві;

- виявлення можливостей розвитку або додаткових шансів для підприємства;

- виявлення загрози банкрутства.

Рис. 12.6. Підсистеми СРПР

Для запобігання банкрутству розпочинають з наступного:

– позбуваються збиткової продукції і підрозділів;

– розробляють і здійснюють програму скорочення витрат;

– поліпшують керування активами.

У кризовій ситуації підприємству можна рекомендувати капіталовкладення позикових коштів. Іншим напрямком роботи, спрямованої на запобігання банкрутству, є проведення правильної маркетингової політики. І, нарешті, третій напрямок – забезпечення швидкої оборотності капіталу. Одна з розповсюджених причин, чому підприємства отримують невисокий прибуток, полягає в тому, що занадто велика сума засобів у них нерухома. Занадто багато устаткування не використовується, занадто великий запас сировини, занадто багато будинків і т.п. Усе це означає бездіяльний капітал. Іноді буває, що дві третини капіталу змертвіли, і все навантаження лягає на третину, що залишилася. Немає ніякої вигоди перетримувати товар, крім тих випадків, коли ціни ростуть. Цінність устаткування будинку залежить від його використання, а не від того, скільки воно коштує. Суттю бізнесу є обмін. Норма прибутку більше залежить від швидкості продажу, ніж від висоти ціни. Тому завищення ціни – прямий шлях до банкрутства, а більш висока швидкість оборотності капіталу допоможе уникнути банкрутства.

Рис. 12.7. Етапи створення системи раннього попередження банкрутства

Отже, чинним законодавством чітко визначені механізми здійснення процедури банкрутства на всіх її етапах та безпосередні виконавці на всіх стадіях її здійснення. Державне регулювання процедури банкрутства, перш за все, передбачає шляхи недопущення банкрутства, вказує на певні шляхи виходу підприємств з кризи методом санації як основної альтернативи банкрутству та ліквідації.

ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ

1. Зміст і завдання антикризового фінансового управління підприємством

2. Методи прогнозування банкрутства підприємством

3. Система попереднього редагування на загрозу банкрутства і комплекс попереджувальних заходів

4. Фінансова санація підприємства як елемент антикризового управління.

5. Методи фінансування санації підприємства.

6. Управління внутрішніми джерелами фінансування і залучення зовнішніх фінансових джерел.

7. Реструктуризація в системі антикризового фінансового управління підприємством.

Дата добавления: 2014-11-25