Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Системы пробоя




Базовая концепция, лежащая в основании системы пробоя, очень про­ста: способность рынка достичь нового максимума или минимума указы­вает на потенциал для продолжения тренда в направлении пробоя. Сле­дующий набор правил представляет пример простой системы пробоя:

1. Закрывать короткую позицию и открывать длинную, если сегод­-
няшняя цена закрытия превосходит максимум предшествующих
N дней.

2. Закрывать длинную позицию и открывать короткую, если сегод­-
няшняя цена закрытия ниже минимума предшествующих N дней.


ГЛАВА 17. технические торговые системы: структура и конструкция 625

Рисунок 17.5.

СИГНАЛЫ СИСТЕМ ПРОБОЯ, СРАВНЕНИЕ БЫСТРОЙ И МЕДЛЕННОЙ СИСТЕМ: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА СОЕВЫЕ БОБЫ.

Значение N будет определять чувствительность системы. Если для срав­нения с текущей ценой использован краткосрочный период (например, N = 7), система будет указывать на изменение тренда достаточно быст­ро, но при этом будет генерировать множество ложных сигналов. С дру­гой стороны, выбор долгосрочного периода (например, N = 40) будет снижать количество ложных сигналов, но за счет замедления системы. Сравнение торговых сигналов, генерируемых простой системой пробоя при N = 7 и N = 40 для непрерывных фьючерсов на соевые бобы, показано на рис. 17.5. Следующие наблюдения, которые очевид­ны из рис. 17.5, также имеют силу в качестве обобщения, описываю­щего компромисс между быстрыми и медленными системами пробоя:


626 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли

1. Быстрая система будет давать более ранний сигнал об измене­-
нии тренда большого масштаба (например, июньский сигнал
продавать).

2. Быстрая система будет генерировать намного большее количе­-
ство ложных сигналов.

3. Потери по одной сделке при медленной системе будут больше,
чем потери по соответствующей сделке при быстрой системе.
Например, майский сигнал покупать для системы с N = 40 при­-
водит к чистым потерям примерно $14. Соответствующий сиг­-
нал покупать при N = 7 приводит к безубыточной сделке (без
учета комиссионных). В некоторых случаях быстрая система
может даже зафиксировать маленькую прибыль на тренде ма­-
лого порядка, который привел бы к существенным потерям в
медленной системе.

Как было указано выше, обе системы — и быстрая, и медленная, — бу­дут иметь преимущества при разных обстоятельствах. В нашем приме­ре на рынке фьючерсов на хлопок с поставкой в декабре 1994 г. эф­фективнее оказалась медленная система. Конечно, можно найти при­меры, для которых лучше будет работать быстрая система. Однако, как показывает опыт, на большинстве рынков медленные системы оказыва­ются более эффективными. В любом случае выбор между быстрой и медленной системой должен основываться на тесте, проведенном по всем имеющимся данным, и первую очередь по наиболее свежим.

Предыдущий пример системы пробоя был основан на цене закры­тия текущего дня и на максимумах и минимумах за несколько предше­ствующих дней. Следует заметить, что этот выбор был произвольным. Альтернативные комбинации могут использовать максимум или мини­мум текущего дня по сравнению с максимумом или минимумом несколь­ких предшествующих дней; цену закрытия текущего дня по сравнению с максимальной или минимальной ценой закрытия нескольких предше­ствующих дней; максимум или минимум текущего дня по сравнению с максимальной или минимальной ценой закрытия нескольких предше­ствующих дней. Хотя выбор условий, определяющих пробой, будет вли­ять на результаты, различия между данными вариациями (при одном и том же значении N) будут чаше всего случайными и не очень больши­ми. Таким образом, поскольку каждое из этих определений может быть протестировано, разумнее будет сосредоточиться на исследованиях более значимых модификаций базовой системы.

Слабые стороны систем пробоя в основном те же, что и в систе­мах скользящей средней, и в деталях о них рассказывается в следую­щем разделе.


ГЛАВА 17. технические торговые системы: структура и конструкция 627




Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2014-11-18; Просмотров: 314; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.01 сек.