Непрерывные фьючерсы на золото

СИГНАЛЫ СИСТЕМЫ ПРОБОЯ НА РЫНКЕ,

Неполное использование длительных ценовых трендов.

ДЕСЯТЬ ОБЩИХ ПРОБЛЕМ СТАНДАРТНЫХ СИСТЕМ СЛЕДОВАНИЯ ЗА ТРЕНДОМ

1. Слишком много сходных систем. Многие различные систе­-
мы следования за трендом будут генерировать похожие сигна­-
лы. Таким образом, нет ничего необычного в том, что несколь­-
ко систем следования за трендом выдают торговый сигнал на
протяжении одного и того же периода времени в 1-5 дней. По­-
скольку многие участники рынка основывают свои решения на
системах следования за трендом, их общие действия приведут
к потоку похожих приказов. При таких обстоятельствах трей­-
деры, пользующиеся этими системами, могут обнаружить, что их
приказы на совершение сделки по текущей цене и стоп-прика-
зы выполняются по ценам, достаточно далеким от ожидаемых.

2. «Пила». Системы следования за трендом будут сигнализировать
обо всех трендах большого масштаба; проблема заключается в том,
что они также генерируют множество ложных сигналов. Главная
неприятность, с которой сталкиваются трейдеры, использующие
системы следования за трендом, состоит в том, что рынок может
совершить случайное движение с амплитудой, достаточной для ге­-
нерации сигнала, а затем опять изменить направление. Это непри­-
ятное событие может повторяться несколько раз подряд; отсюда
и термин «пила». К примеру, на рис. 17.6 показаны торговые сиг­-
налы, сгенерированные системой пробоя (закрытие выше макси­-
мума или ниже минимума N предшествующих дней) при N = 10.
Как видно из графика, данная система несколько раз подряд про­-
водит убыточные сделки на одних и тех же ценовых уровнях.

Базовые системы следования за трендом подразумевают неиз­менность размеров позиции. В результате при длительном трен­де такая система единожды открывает позицию определенного размера в направлении тренда. Например, на рис. 17.7 систе­ма пробоя с N = 40 дала сигнал к покупке в декабре 1993 г. и держала длинную позицию на протяжении всего восходящего тренда. Прибыльность данной системы могла бы быть увеличе­на, если бы она могла использовать преимущества длительных трендов, генерируя сигналы, указывающие на необходимость увеличения размера позиции.

4. Нечувствительные (медленные) системы могут потерять
значительную часть текущей прибыли.

Хотя медленные ва­рианты систем следования за трендом часто работают неплохо,

628 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли

Рисунок 17.6.

НАХОДЯЩЕМСЯ В ТОРГОВОМ ДИАПАЗОНЕ:

Замечания: В - сигнал к покупке: цена закрытия выше предыдущего 10-дневного макси­мума; S - сигнал к продаже: цена закрытия ниже предыдущего 10-дневного минимума.

одна из их неприятных черт состоит в том, что иногда они те­ряют значительную часть текущей прибыли. Например, систе­ма пробоя с N = 40 «поймала» почти весь тренд марта-июля на рынке неэтилированного бензина, но затем потеряла практичес­ки всю прибыль, прежде чем был получен сигнал к продаже (рис. 17.8).

5. Невозможность заработать на рынках, находящихся в торговых диапазонах. Лучшее, что может сделать любая си­стема следования за трендом в течение периода консолидации рынка, — это не проиграть, т.е. не генерировать никаких но­вых сигналов. Тем не менее, на рынках, где цена колеблется в

ГЛАВА 17. технические торговые системы: структура и конструкция 629

Рисунок 17.7.

Дата добавления: 2014-11-18