И мировой экономики

Взаимодействие международного валютного рынка

Валютная система - форма организации валютных отношений на национальном, региональном или мировом уровнях.

Виды валютных систем:

1. национальная;

2. региональная;

3. мировая.

I. Национальная валютная система - форма организации валютных отношений в стране, закрепленную национальным законодательством и учитывающую межгосударственные соглашения.

Элементы национальной валютной системы:

1. определенный набор международных платежных средств (национальная валюта);

2. режим обмена валюты;

3. условия конвертируемости валюты;

4. режим валютного курса;

5. наличие или отсутствие валютных ограничений;

6. режим валютного рынка и рынка золота;

7. статус национальных органов, регулирующих валютные отношения – ЦБ, министерство финансов.

II. Региональная валютная система - валютные отношения между группой государств, связанных взаимными соглашениями и представляет собой совокупность национальных валютных систем, каждая из которых является составной частью региональной валютной системы.

III. Мировая валютная система – это форма организации международных валютных отношений основанная на историческом развитии мировой экономической системы и закрепленная международными соглашениями.

Основные элементы мировой валютной системы:

1. определенный набор международных платежных средств т.е. национальная, иностранная и коллективная международная валюта;

2. режим обмена валют, включая валютные курсы, условия конвертируемости валют;

3. регламентация состава компонентов международной ликвидности (МЛ – наличие платежных средств, приемлемых для погашения международных обязательств, регламентации международных расчетов);

4. унификация правил форм и инструментов международных расчетов;

5. режимы мировых валютных рынков и рынков золота;

6. статус института межгосударственного регулирования – МВФ.

Валютная система:

1. Субъекты

2. Объекты

3. Инструменты управления

4. Конечная цель управления.

Субъектами валютных отношений являются их участники и регулирующие органы.

Участниками могут быть юридические лица в виде предприятий различных отраслей экономики, финансово-кредитных институтов, физические лица, государство и пр. Участники валютных отношений в зависимости от их влияния на ситуацию на валютном рынке делятся на четыре категории:

1. Активные участники (маркет–мейкеры) - это участники, которые осуществляют котировку валютных курсов на определенный день или на будущее, а своими активами могут повлиять на движение валютных курсов на валютном рынке (ЦБ, крупные коммерческие банки).

2. Пассивными участниками (маркет-юзеры) – они используют для своих операций курс, устанавливаемый для них маркет-мейкерами, то есть они являются пользователями рынка (средние и мелкие коммерческие банки, юридические и физические лица).

3. Посредники: дилеры и брокеры.

4. Регулирующие органы: центральные или национальные банки и правительства, а также международные финансовые институты и кредитные организации.

Валютные отношение и валютная система каждой страны управляется путем использования инструментов стратегического и оперативного управления. Регулирующие органы проводят стратегическое и оперативное управление валютными отношениями, используя различные инструменты.

Инструменты стратегического управления:

- способы регулирования курсов резервных валют и валют различных государств;

- установление лимита открытой валютной позиции для коммерческих банков, проводящих валютные операции;

- определение условий привлечения иностранного капитала в банковскую систему стран;

- установление уровня золотовалютных резервов.

Инструменты оперативного управления:

- интервенции национальных банков на внутреннем валютном рынке в целях его стабилизации.

Объектами валютных отношений являются:

- механизм установления валютных курсов и их режимов;

- порядок открытия счетов в национальной и иностранной валюте для резидентов и нерезидентов;

- кредитование и расчеты в иностранной валюте;

- порядок участия иностранного капитала в банковской системе стран и т.д.

Цель управления валютными отношениями:

1. Стабильность валютной системы

2. Положительное влияние валютной системы на макроэкономические показатели:

- рост валового внутреннего продукта стран;

- привлечение иностранных инвестиций;

- выравнивание платежного баланса;

- рост золотовалютных резервов.

Дата добавления: 2014-11-20