Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости

Ликвидность – это способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы) с целью погашения обязательств организации по мере наступления установленных сроков.

Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи и временем, которое для этого необходимо.

Ликвидность баланса определяется сравнением активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности):

Группа активов	Группа пассивов
Наиболее ликвидные активы (А1): - денежные средства; - краткосрочные финансовые вложения.	Наиболее срочные обязательства (П1): - кредиторская задолженность; - задолженность перед собственниками по выплате дивидендов; - просроченная задолженность по кредитам и займам.
Быстро реализуемые активы (А2): - краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной); - прочие оборотные активы.	Краткосрочные обязательства (П2): -краткосрочные кредиты и займы (кроме просроченных); - резервы предстоящих расходов; - прочие краткосрочные обязательства.
Медленно реализуемые активы (А3): - запасы (кроме неликвидных запасов сырья, материалов, готовой продукции)	Долгосрочные обязательства (П3): - долгосрочные кредиты, займы и другие долгосрочные обязательства
Трудно реализуемые активы (А4): -внеоборотные активы; -долгосрочная дебиторская задолженность; - НДС по приобретенным ценностям. - неликвидные запасы сырья, материалов, готовой продукции; - просроченная и сомнительная дебиторская задолженность.	Постоянные пассивы (П4): - собственный капитал (уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4

Необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства: А4 ≤ П4

Платежеспособность организации - возможность превращать активы в денежные средства для погашения обязательств в полном объеме и в установленные сроки.

Оптимальные значения коэффициентов для определения платежеспособности (неплатежеспособности) и удовлетворительной (неудовлетворительной) структуры баланса промышленного (производственного) предприятия:

ü коэффициент текущей ликвидности (К_тл) ≥ 2;

ü коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_сос) ≥ 0,1.

Если хотя бы один из коэффициентов на отчетную дату ниже норматива, то предприятие считается неплатежеспособным, а структура баланса неудовлетворительной. В данной ситуации при положительной динамике коэффициента текущей ликвидности за анализируемый год рассчитывается:

ü коэффициент восстановления платежеспособности на 6 месяцев (К_восст):

Норматив К_восст ≥ 1.

Если фактические значения коэффициентов К_тл и К_сосна отчетную дату соответствуют нормативным, то предприятие считается платежеспособным, а структура баланса удовлетворительной. В данной ситуации при отрицательной динамике коэффициента текущей ликвидности за анализируемый год рассчитывается:

ü коэффициент утраты платежеспособности на 3 месяца (К_утр):

Норматив К_утр ≥ 1,0

Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Тайм»

Показатель	Оптим. значение	31.12.10	31.12.11	±D
1. Коэффициент текущей ликвидности – отношение оборотных активов и краткосрочных обязательств	≥2	0,764	1,204	0,440
2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) – отношение суммы краткосрочной дебиторской задолженности краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к краткосрочным обязательствам	≥0,8	0,229	0,393	0,164
3. Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к краткосрочным обязательствам	≥0,2	0,079	0,158	0,079
4. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	≥1	-	0,712	-

Финансовая устойчивость – способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Объекты анализа финансового состояния:

наличие и размещение капитала, эффективность его использования;

оптимальность структуры пассивов (соответствие уровня финансовой независимости и степени финансового риска);

оптимальность структуры активов (соответствие уровня ликвидности и степени производственного риска);

платежеспособность и инвестиционная привлекательность;

вероятность банкротства;

порог рентабельности и запас финансовой прочности.

Показатели финансового состояния:

Дата добавления: 2014-12-08