Тема 5. Управление денежными средствами

Основная модель управления запасами (определение оптимального размера заказа)

Постановка задачи: определить размер заказа, при котором затраты, связанные с оборотом запасов сырья и материалов, будут минимальны.

Предположения для модели:

─ Потребность в запасах постоянна и определенна

─ Цены на запасы не изменяются значительно

─ Время поставки равно нулю

─ Отсутствие запасов на складе не допустимо

─ Весь объем заказа поставляется одновременно

─ Заказы на разные виды запасов осуществляются независимо друг от друга

Оптимальный размер заказа (ОРЗ) – это такой объем покупки (заказа), при котором суммарные затраты на хранение и выполнение заказов минимальны. Оптимальный размер заказа (ОРЗ) находится по формуле:

Q = (5)

Су

ТС = + = . (6)

Обозначим цену 1 единицы запаса за P, получим:

ТС = .(7)

Стоимость покупки запасов составит D*P, суммировав ее с суммарными затратами на хранение и выполнение заказов при ОРЗ, получим формулу всех затрат, связанных с использованием запасов:

∑ TC = (8)

Проанализировав формулу (8), сделаем следующие выводы:

─ При уменьшении стоимости выполнения заказа (Col) OP3 уменьшается, а частота выполнения заказов увеличивается.

─ При увеличении стоимости хранения (Ch) OP3 уменьшается, следовательно, необходимо снизить средний объем запасов на складе.

─ Увеличение потребности в запасах (D) приводит к увеличению OP3.

Пример: Имеются следующие данные: годовая потребность в запасах (D) = 10 тыс.шт.; стоимость выполнения 1 заказа (Col) = 50 тыс.у.е.; стоимость покупки единицы запасов (Р) = 50 тыс.у.е.; стоимость хранения 1 руб. запасов за год (Ch) = 0,5 (50%). Определить ОРЗ и частоту заказов.

ОРЗ=

Суммарные затраты на хранение и выполнение заказов при ОРЗ по формуле (10) составят:

ТС = (тыс. руб.)

Количество заказов в год = 10000/200 =50.

5.1. Расчёт финансового цикла

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Основные этапы обращения денежных средств в ходе производственной деятельности представлены на рис.4.1.

Размещение заказа Поступление Продажа ГП Получение

на сырье сырья и сопроводительных платежа от

документов покупателя

Производственный Период обращения процесс ДЗ

Период обращения КЗ

Операционный цикл

Финансовый цикл

Рис.4.1.Этапы обращения денежных средств

Логика представленной схемы заключается в следующем. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счёт ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращён как за счёт данных факторов, так и за счёт некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таким образом, продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота рассчитывается по формуле:

ПФЦ=ПОЦ - ВОК=ВОЗ + ВОД – ВОК, (12)

, (9)

, (10)

, (11)

где ПОЦ - продолжительность операционного цикла; ВОК - время обращения кредиторской задолженности; ВОЗ - время обращения производственных запасов; ВОД - время обращения дебиторской задолженности; Т - длина периода, по которому рассчитывают средние показатели (как правило, год, т.е. Т=365).

Дата добавления: 2014-12-08