What is Trade?

Trade is the willing exchange of goods, services, or both. Trading is not a new phenomenon – we’ve been doing it for centuries! Trade originated with the start of communication in prehistoric times. It was the main facility of prehistoric people, who bartered goods and services from each other before the invention of the modern day currency.

The trade that occurred among the most primitive humans has evolved considerably over time, and the word “trade” has come to include the complex and varied activity that occurs in the 21^st century. However, the basic elements haven’t changed a bit – trade still involves giving one thing in exchange for another.

The original form of trade was barter, the direct exchange of goods and services. Modern traders instead generally negotiate through a medium of exchange, such as money. As a result, buying can be separated from selling, or earning. The invention of money (and later credit, paper money and non-physical money) greatly simplified and promoted trade.

Trade exists for many reasons. Due to specialization and division of labour, most people concentrate on a small aspect of production, trading for other products. Trade exists between regions because different regions have a comparative advantage in the production of some tradable commodity, or because different regions’ size allows for the benefits of mass production. As such, trade at market prices between locations benefits both locations. A mechanism that allows trade is called a market.

Trade comprehends every species of exchange or dealing, either in the produce of land, in manufactures, in bills, or in money; but it is chiefly used to denote the barter or purchase and sale of goods, wares, and merchandise, either by wholesale or retail.

Trade is also called commerce. Commerce is a division of trade or production which deals with the exchange of goods and services from producer to final consumer. It comprises the trading of something of economic value such as goods, services, information or money between two or more entities.

Commerce primarily expresses the fairly abstract notions of buying and selling, whereas trade may refer to the exchange of a specific class of goods (“the sugar trade”, for example), or to a specific act of exchange (as in “a trade on the stock-exchange”).

Vocabulary Notes:

1. willing [`wılıŋ] – добровільний; охочий; готовий щось зробити;

2. phenomenon [fə`nOmınən] – явище; рідкісне явище, феномен;

3. to originate [ə`rıGəneıt] – брати початок, походити, виникати (від чогось – from, in; від когось – from, with);

4. prehistoric times [ֽpri:hı`stOrık] – доісторичні часи;

5. facility [fə`sıləti] – здатність; уміння; вправність; можливості, сприятливі умови; умови діяльності;

6. to barter (for) [`bα:tə] / [`bα:rt^ər] – міняти, обмінювати (на); торгуватися;

7. innovation [ֽınəu`veı∫] – винахід; інновація; новація;

8. currency [`kArənsi] / [`kə:rənsi] – валюта, гроші;

9. to occur [ə`kə:^r] – траплятися; відбуватися; зустрічатися, мати місце;

10. to evolve [i`vOlv] / [i`vα:lv] – розвивати(ся); еволюціонувати; розгортати(ся);

11. varied [`ve ə rid] – різний, різноманітний; мінливий, що змінюється;

12. to negotiate [nı`gəu∫ieıt] – вести переговори; домовлятися; продавати, реалізувати; вести справу;

13. medium of exchange [`mi:diəm] – засіб обміну; засіб міжнародних розрахунків;

14. simplify [`sımplıfaı] – спрощувати;

15. specialization [ֽspe∫ ə laı`zeı∫<sup>ə</sup>n] / [ֽspe∫ ə lə`zeı∫^ən]– спеціалізація;

16. division of labour [dı`vıჳ<sup>ə</sup>n əv `leıbə] – розподіл праці (спосіб організації праці декількох людей, ґрунтований на диференціації трудових завдань і розподілу їх між людьми, групами людей, регіонами, країнами тощо);

17. abstract [`æbstrækt] – абстрактний; розм. теоретичний;

18. advantage [əd`vα:ntıG] / [əd`væn t ıG] – перевага (над – of, over); вигода, користь;

19. comparative [kəm`pærətıv] – порівняльний, відносний;

20. comparative advantage [kəm`pærətıv əd`vα:ntıG] – порівняльна перевага (здатність виробника – країни, регіону, фірми, індивіда і т.д. – виготовляти певне благо з меншими альтернативними затратами, ніж інший виробник);

21. tradable (= trad e able) [treıd ə b^əl] – ходовий (про товар); такий, що є предметом обігу; товарний; ринковий; оборотний; обіговий;

22. to allow for [ə`lau] – враховувати; вводити поправку (на який-небудь ефект);

23. benefit [`benıfıt] – користь; вигода; прибуток; benefits (pl) – сумарні вигоди; загальний корисний результат; економічний ефект;

24. location [lə u `keı∫<sup>ə</sup>n] / [lou`keı∫^ən] – місцевість; поселення; розміщення; дислокація; місце проживання;

25. to comprehend [ֽkOmprı`hend] / [ֽkα:mprı`hend] – охоплювати, включати (в себе);

26. species (of exchange or dealing) [`spi:∫i:z] – вид; різновид; порода;

27. dealing [di:^əlıŋ]– розподіл (чого-небудь серед когось); роздача; торговельні справи; дружні або ділові відносини;

28. the produce [`prOdju:s] / [`proudu:s] – продукція, вироби, продукт; випуск (продукції), обсяг випуску; результат;

29. manufacture [ֽmænju`fækt∫ə] / [ֽmænjə`fækt∫^ər] – виріб; фабрикат;

30. bill [bıl] – рахунок; вексель; грошовий документ;

31. to denote [dı`nəut] – позначати; означати; значити; вказувати на;

32. ware(s) [weəz] / [we^ərz] – вироби; товар(и), продукти виробництва;

33. merchandise [`mə:t∫ ə ndaız] – товари; торгівля;

34. wholesale [`həulseı^əl] – оптова торгівля; оптовий;

35. retail [`ri:teı^əl] – роздрібний продаж; роздрібний; вроздріб;

36. commerce [`kOmə:s] / [`kα:m^ərs] – (оптова) торгівля, комерція; комерційна діяльність;

37. primarily [praı`mer ə li] – спершу, спочатку, перед усім; головним чином, першочергово;

38. fairly [`feəli] / [`ferli] – досить, цілком; амер. безумовно, фактично;

39. entity [`entəti] – суб’єкт; юридична особа; самостійна правова одиниця; особа; підприємство; організація; органзізація-суб’єкт права;

40. stock-exchange [`stOk ıks`t∫eın d ჳ] – фондова біржа.

Task 15. a) Fill in the blanks with verb or adjective forms. Use your dictionary if necessary.

VERB	ADJECTIVE
1. to compare	-----------
2. -----------	considerable
3. to reason	-----------
4. -----------	negotiable
5. to profit	-----------
6. -----------	variable
7. to trade	-----------
8. -----------	separable

b) Use the correct verb or adjective forms in the sentences. Change the grammatical form of the words if necessary.

Дата добавления: 2014-11-29