Лизинговые операции коммерческих банков

Тема 11. Финансовые услуги коммерческих банков.

Лизинг (от англ. "lease" - "аренда") - это долгосрочная аренда обору­дования, машин, транспортных средств, сооружений производственного назначения и др.

В мировой практике термин "лизинг" используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользо­вания. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, раз­личают три вида арендных операций:

3. Краткосрочная аренда (рейтинг) - на срок от 1 дня до 1 года,

4. Среднесрочная аренда (хайринг) - на срок от 1 года до 3 лет,

Долгосрочная аренда (лизинг) - на срок от 3 до 20 лет и более В настоящее время под лизингом обычно понимают долгосрочную

аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственно­сти на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собст­венности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополуча­тель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.

Согласно ст. 565 ГК РК по договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у Продавца и предоставить лизингополучателю это имущество во временное владение и пользование для предпринимательских целей за плату. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем. Таким образом, лизинг - это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его в пользование в предпринимательских целях на основании договора лизинга физическим или юридическим лицом за определенную плату на определен­ный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателя.

Лизинговая операция способствует сотрудничеству и взаимодействию банковских структур с деловыми кругами по финансированию производства, что так необходимо сегодня казахстанской экономике.

Классификация видов лизинга и лизинговых операций получила доста­точно серьезное обоснование как в зарубежной, так и в отечественной теории и практике.

Виды лизинга представлены на рисунке 2:

1) возвратный лизинг - разновидность лизинга, при котором продавец

продает предмет лизинга лизингодателю с условием обратного получения данного предмета лизинга в лизинг в качестве лизингополучателя;

2) банковский лизинг - разновидность лизинга, в котором в качестве

лизингодателя выступает банк;

5) полный лизинг - разновидность лизинга, при котором техническое
обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляются лизингодателем;

6) чистый лизинг - разновидность лизинга, при котором техническое
обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляются лизингополучателем.

В общепринятой практике в качестве признаков, которые позволяют выделить виды лизинга, выступают:

5) количество участников сделки;

6) секторы рынка;

7) формы лизинговых платежей;

8) объем обязанностей (обслуживания);

5) сроки использования имущества и связанные с ним условия амортизации.

Учитывая первый признак - количество участников сделки, - различа­ют двухсторонний или прямой лизинг. При этой форме лизинга поставщик имущества и лизингодатель выступают в одном лице. Многосторонниелизинг овые сделки (косвенный лизинг), при которых имущество в лизинг сдает не поставщик, а финансовый посредник, в качестве которого выступает лизинговая компания. Классический вид этого вида сделки - трехсторонняя сделка — поставщик, лизингодатель, лизингополучатель

В зависимости от сектора сферы рынка, где проводятся лизинговые операции выделяют - внутренний лизинг - при осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами РК.

Внешний (международный) лизинг - при осуществлении международ­ного лизинга лизингодатель или лизингополучатель являются нерезидентом РК.

В зависимости от формы и типа лизинговых платежей различают:

1) лизинг с денежным платежом, при котором выплаты производятся в
денежной форме

2) лизинг с компенсационным платежом, при котором лизингополуча­тель рассчитывается товарами, как правило, произведенными на арендуемом имуществе или путем оказания встречных услуг

3) лизинг со смешанным платежом, при котором часть платежа посту­пает в денежной форме, другая - в виде товаров и услуг.

Лизинг по объему обслуживания передаваемого имущества различает­ся:

1) на чистый лизинг - вид лизинга, при котором обслуживание имуще­ства берет на себя лизингополучатель;

2) полный лизинг предусматривает комплексную систему технического
обслуживания, ремонта, страхования, а также подготовки персонала;

3) комплексный лизинг, при котором кроме оплаты передаваемого
имущества лизингодатель инвестирует дополнительные капитальные вложе­ния по предмету лизинга (закуп начального объема сырья, комплектующих и
др. материалов, необходимые лизингополучателю для начала организации
производства продукции;

4) генеральный лизинг позволяет при постоянном сотрудничестве ли­зингополучателя с лизингодателем заключить общее соглашение о предос­тавлении лизинговой линии, по которой лизингополучатель может при необ­ходимости брать дополнительное имущества без заключения каждый раз но­вого договора;

5) возвратный лизинг - разновидность лизинга, при котором продавец
продает предмет лизинга лизингодателю с условием обратного получения
данного предмета лизинга в лизинг в качестве лизингополучателя;

6) банковский лизинг - разновидность лизинга, в котором в качестве
лизингодателя выступает банк;

7) оперативный (операционный) лизинг - представляет собой сдачу в
аренду - лизинг имущество на срок, который меньше нормативного срока
службы. В связи с этим лизинговые платежи по одному договору не покры­вают полной стоимости имущества. Лизингодатель вынужден его сдавать во
временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возме­щению остаточной стоимости при отсутствии спроса па него.

Существующие формы лизинга можно объединить в два основных ви­да: оперативный и финансовый лизинг.

Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы

лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного

лизингового контракта. Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:

- лизингодатель рассчитывает возместить все свои затраты за счет по­ступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя,

- лизинговый договор заключается, как правило, на 2-5 лет, что значи­тельно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть рас­торгнут лизингополучателем в любое время,

- риск порчи или утери объекта сделки лежит в основном на лизингода­теле. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответ­ственность лизингополучателя за порчу переданного имущества, но ее раз­мер - значительно меньше первоначальной цены имущества;

- ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом ли­зинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупае­мости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;

- объектом сделки являются преимущественно наиболее популярные виды машин и оборудования.

При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудо­вание заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирма, занимаю­щаяся оперативным лизингом, должна хорошо знать конъюнктуру рынка ин­вестиционных товаров как новых, так и уже бывших в употреблении.

Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущест­во, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техническое обслуживание и ре­монт.

По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет возможность:

- продлить срок договора на более выгодных условиях;

- вернуть оборудование лизингодателю;

- приобрести оборудование у лизингодателя при наличии соглашения
(опциона) на покупку по реальной рыночной стоимости. При заключении до­
говора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки на момент окончания лизингового контракта, по­ тому от лизинговых фирм требуется хорошее знание конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, горнодобываю­щая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих пол­ную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополни­тельные издержки и прибыль лизингодателя. Основные черты финансового лизинга:

- участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);

- невозможность расторжения договора в течение так называемого ос­новного срока аренды, т.е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;

- более продолжительный период лизингового соглашения (обычно
близкий сроку службы объекта сделки);

- как правило, высокая стоимость объектов сделок при финансовом ли­зинге.

Как при оперативном лизинге после завершения срока контракта ли­зингополучатель может:

- приобрести объект сделки, но по остаточной стоимости;

- заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;

- вернуть объект сделки лизинговой компании.

О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за шесть месяцев или до окончания срока договора. Если в договоре предусматривает­ся соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее оп­ределяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет 1 -10% пер­воначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амор­тизацию на всю стоимость оборудования. В ряде стран банкам разрешено заниматься только финансовым лизин­гом. Законодательством этих стран установлены требования, которым долж­ны отвечать арендные отношения, для того, чтобы они были отнесены к фи­нансовому лизингу. Так, согласно требованиям Комиссии норм финансовой отчетности США установлены следующие признаки, которым должен отве­чать договор финансового лизинга:

1. К моменту истечения срока лизингового договора право владения
активами должно быть передано лизингополучателю.

2. Условия договора предоставляют право покупки объекта с конку­
рентных торгов.

3. Срок лизинга составляет 75% и более предполагаемого экономиче­
ски обоснованного срока службы арендуемых активов.

4. Дисконтированная стоимость минимальных лизинговых платежей должна составлять не менее 90% реальной стоимости арендуемых активов за вычетом инвестиционного кредита, удержанного лизингодателем

При несоблюдении этих требований арендная операция считается опе­ративным лизингом и не учитывается по соответствующим статьям баланса банка.

Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели ли­зинговых контрактов. Наибольшее распространение в международной прак­тике получили нижеследующие формы лизинговых операций.

Лизинг "стандарт". Под этой формой лизинга поставщик продает объ­ект сделки финансирующему обществу, которое через свои лизинговые ком­пании сдает его в аренду потребителям.

При возвратном лизинге собственник оборудования продает его лизин­говой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В ре­зультате этой операции продавец становится арендатором. Возвратный ли­зинг применяется в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы ли­зинга улучшает свое финансовое состояние.

Лизинг "поставщику". Продавец оборудования также становится ли­зингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущест­во используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода.

Компенсационный лизинг. Арендные платежи осуществляются постав­ками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом ли­зинговой сделки.

Возобновляемый лизинг. В лизинговом соглашении при данной форме предусматривается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы.

Лизинг с привлечением средств предусматривает получение лизингода­телем долгосрочного займа у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых в аренду активов. Кредиторами в таких сделках являются крупные коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значитель­ными ресурсами, привлеченными на долговременной основе.

Финансирование лизинговых сделок банками осуществляется в основ­ном такими двумя способами, как:

3. Заем. Банк кредитует лизингодателя, предоставляя ему кредит на од­ну лизинговую операцию или, что бывает чаще, целый пакет лизинговых со­глашений. Сумма кредита зависит от репутации и кредитоспособности ли­зингодателя.

4. Приобретение обязательств. Банк покупает у лизингодателя обяза­тельство его клиентов без права на регресс (обратное требование), учитывая при этом репутацию лизингополучателя и эффективность проекта. Этот спо­соб применяется при крупных разовых сделках с участием надежных заем­щиков. Банковские учреждения при организации финансирования проекта с участием лизинговой компании выступают также в качестве гарантов. Обес­печением банковской ссуды при получении ее лизингодателем (без права об­ратного требования к лизингополучателю) являются объекты лизинговой сделки и лизинговые платежи.

В США 85% сделок по финансовому лизингу относятся к изложенной выше форме лизинга. Она также называется арендой инвестиционного типа или арендой с участием третьей стороны. Для снижения риска неплатежа кредиторы лизингодателя включают в лизинговые контракты специальное условие, которое предусматривает абсолютное и безусловное обязательство производить платежи в установленные сроки и в случаях выхода из строя оборудования по вине лизингодателя. Платежи не приостанавливаются, а ли­зингополучатель предъявляет претензии лизингодателю.

При сдаче в аренду крупномасштабных объектов (самолетов, судов, буровых платформ, вышек) наиболее часто используется групповой (акцио­нерный) лизинг. При таких сделках в роли лизингодателя выступает несколь­ко компаний. Контрактный наем - это специальная форма лизинга, при ко­торой лизингополучателю предоставляются в аренду комплектные партии машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной техники, тракторов, автотранспортных средств.

Генеральный лизинг предусматривает право лизингополучателя допол­нять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.

Действующим законодательством РК предусматриваются следующие формы и виды лизинга (ст. 3 Закона РК "О финансовом лизинге").

Формы лизинга:

3) внутренний лизинг. Внутренним лизингом признается лизинг, при
котором лизингодатель, лизингополучатель и продавец являются резидента­
ми РК;

4) международный лизинг. Осуществление международного лизинга
требует участия лица, выступающего в качестве лизингодателя или лизинго­получателя, являющегося нерезидентом РК.

Согласно Закону РК "О финансовом лизинге", финансовый лизинг -вид инвестиционной деятельности, при которой лизингодатель обязуется пе­редать приобретенный в собственность у продавца и обусловленный догово­ром лизинга предмет лизинга лизингополучателю за определенную плату и на определенных условиях во временное владение и пользование на срок не менее трех лет для предпринимательских целей. При этом передача предмета лизинга по договору лизинга должна отвечать одному или нескольким из следующих условий:

4) передача предмета лизинга в собственность лизингополучателю и
(или) предоставление права лизингополучателю на приобретение предмета
лизинга по фиксированной цене определены договором лизинга;

5) срок лизинга превышает 75 процентов срока полезной службы пред­
мета лизинга;

6) текущая (дисконтированная) стоимость лизинговых платежей за весь
срок лизинга превышает 90 процентов стоимости передаваемого предмета
лизинга.

Налоговый кодекс РК в ст. 74 дает понятие финансового лизинга, кото­рое в целом не отличается от норм действующего налогового законодатель­ства, но дополнительно определено, что лизингополучатель рассматривается как владелец основных средств, а лизинговые платежи - как платежи по кре­диту, предоставленному лизингополучателю. Основные элементы лизинговой операции:

- объект сделки;

- субъект сделки (стороны лизингового договора);

- срок лизингового договора (период лиза);

- лизинговые платежи;

услуги, предоставляемые по лизингу Лизинговые отношения состоят из операции купли-продажи и операций, связанных с временным использо­ванием имущества. Основные понятия, формы и виды лизинга, правовые ос­новы лизинговых отношений регулируются Законом РК "О финансовом ли­зинге". Лизингополучатель находит продавца-поставщика необходимой ему техники и согласовывает закупку оборудования у продавца с лизингодате­лем. Лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступает как поку­патель. Одновременно с закупкой оборудования лизингодатель подписывает с лизингополучателем договор лизинга, по которому передает во временное пользование имущество (Приложение 1). Договором лизинга может быть предусмотрена обязанность лизингодателя или лизингополучателя страхо­вать предмет лизинга, обычно в этой ситуации страховщик - это лизингопо­лучатель. Определяющим в этом комплексе отношений являются отношения, возникающие при исполнении договора лизинга.

В лизинговой операции выделяется три больших этапа:

4) подготовка и обоснование;

5) юридическое оформление;

6) исполнение.

На первом этапе оформляются следующие документы:

4) заявка, полученная лизингодателем от будущего лизингополучателя
на покупку оборудования;

5) заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффектив­ности лизингового процесса;

6) заявка - наряд (основные характеристики проекта, направляемые
лизингодателем поставщику оборудования);

4) заявка, направляемая лизинговой компанией банку о предоставле­нии ссуды на проведение лизинговой сделки.

На втором этапе оформляются следующие документы:

5) кредитный договор, заключаемый лизинговой компанией с банком о
предоставлении ссуды или кредита на проведение лизинговой сделки;

6) договор купли-продажи объекта лизинга;

7) акт приемки-сдачи объекта лизинга в эксплуатацию;

8) лизинговый договор;

5) договор на техническое обслуживание на передаваемое в лизинг
имущества;

6) договор на страхование объекта лизинга.

На третьем этапе осуществляется эксплуатация поставляемого имуще­ства. Лизингополучатель обеспечивает сохранность лизингового имущества, выполняет работы, направленные на поддержание его в рабочем состоянии, производит лизингодателю лизинговых платежей..

Лизинговая деятельность в Казахстане не требует лицензирования, за исключением ситуации, когда лизингодателем является банк. Отдельной статьей лизингополучателю обеспечивается защита права владения и пользо­вания предметом лизинга наравне с защитой права собственности Кредитный отдел банка в подготовленном проекте договора лизинга указывает следующие данные:

- планируемую сумму затрат банка;

- длительность договора;

- регулярность взносов (ежемесячно, ежеквартально);

- ставки и условия (твердая или изменяемая);

- налогообложение;

- остаточную стоимость.

Заказчик может приобрести имущество по согласованной цене, вернуть имущество лизинговому отделу или возобновить договор по более низкой цене.

в Казахстане, формирование лизинговых структур на внутреннем рынке начинается с 1989 г. Из тех организационных форм лизинга, которые приняты за рубежом, здесь пока получили развитие только финансовые лизинговые компании и коммерческие банки, занимаю­щиеся лизинговыми операциями.

В Казахстане развитие лизинга началось по четырем каналам через:

5) действующие пункты и предприятия по прокату технических
средств, находящихся в ведении региональных оптово-посреднических фирм
и компаний корпорации "Казконтракт" и областных и районных предприятий
снабжения в агропромышленном комплексе;

6) лизинговые операции коммерческих банков;

7) вновь создаваемые специализированные лизинговые фирмы;

8) развитие форм международного - экспортного, импортного, компен­сационного и др. - лизинга совместных с инофирмами предприятий и дея­тельность иностранных лизинговых компаний на территории республики.

принятие закона Республики Казахстан "О финансовом лизин­ге" от 5 июля 2000 года, после которого многие банки стали рассматривать лизинг как новый финансовый инструмент и приступили к созданию дочер­них лизинговых компаний налоговое законодательство Республики Казахстан яв­ляется благоприятным для лизинга: в течение последних лет принимались льготы, которые способствовали динамичному развитию рынка лизинговых услуг.

Агентство по Международному Развитиго США (ЮСАИД) и Между­народная Финансовая Корпорация (МФК), член группы Всемирного банка, инициировали в 2003 г. Проект по развитию лизинга в Республике Казахстан, основной целью которого является создание благоприятных правовых и эко­номических условий для развития лизинга За десять лет работы в Казахстане МФК (IFC) инвестировала в частный сектор до $270 млн. и привлекла синдицированные займы на сумму более $75 млн. Сейчас проводится работа над созданием лизингового фонда, который начнет функционировать уже с июля. Лизинговый фонд будет предос­тавлять кредиты лизинговым компаниям по льготным условиям, что позво­лит последним значительно снизить процентные ставки по лизингу.'

Первые лизинговые компании в Казахстане, как и в Европе, России, были созданы при банках, у которых имелись средства для финансирования проектов. Начиная с 2002 г. в Республике Казахстан наблюдается значительный рост лизинговых операций. Гак, в 2003 г. рост лизинговых операций как в количественном, так и в денежном выражении по сравнению с 2002 г. соста­вил 4 раза. В 2004 г. было передано в лизинг имущества на сумму 172,2 млн. долларов США, что в 2 раза больше показателя предыдущего года

Сегодня у казахстанских компаний преобладают лизинговые операции, связанные с получением сельскохозяйственной техники и транспортаПорядка 47% сельхозтехники, переданной в лизинг' в 2004 году, приходится на долю компании "Ка-загрофинанс", около 40% - на долю компании "Астана-Финанс". Сельхозтех­ника представлена, в основном хлебоуборочными комбайнами и тракторами, причем доля комбайнов составляет порядкаСледует отметить, что за 2002-2004 гг. наблюдается общее снижение процентных ставок на лизинговом рынке. Минимальная процентная ставка в 2002 г. составляла 13%, но с появлением новых игроков на рынке лизинга в 2004 г. этот показатель снизился до 9%.На конец 2004 г. основную долю (более 95%) клиентской базы занимают предприятия малого и среднего бизнесаОсновным источником финансирования лизинговых сделок являются ссуды коммерческих банков, которые занимают 87% общего объема финан­сирования сделок. Остальная часть сделок финансируется за счет собствен­ных средств

11.2. Факторинговые и форфейтинговые операции коммерческих банков.

основу банковской факторинговой (факторской) операции составляет покупка (учет) у своего клиента- поставщика (продавца) счета-фактуры, не оплаченного контр-агентом поставщика — покупателем (должником). Банк покупает счет-фактуру на основе договора с поставщиком с условием немедленной оплаты значительной части (до 80%) стоимости поставки и выплаты оставшейся части (после удержания процента) к назначенному сроку независимо от того, перечислит деньги покупатель (должник) или нет.

Участниками операции банковского факторинга являются:

• банк-фактор, покупатель не оплаченного должником требования;

• первоначальный кредитор (клиент банка, он же поставщик или продавец);

• должник, получивший от клиента (поставщика) отсрочку платежа.

Договор двустороннего факторингового обслуживания предприятия-поставщика обычно включает следующие основные положения Покупка обязательств плательщика перед его поставщиками (кредиторами) представляет собой платежный кредит. Такая ус­луга оформляется кредитным договором Для ведения факторинговых операций банк устанавливает предельные суммы (лимиты):

• кредитования. Для каждого плательщика устанавливается периодически возобновляемый лимит кредитования, в пределах которого банк несет ответственность. В случае превышения пла­тельщиком лимита банк имеет право вернуть ему все дополни­тельные (сверхлимитные) счета, а в случае неплатежеспособнос­ти плательщика все платежи в его пользу поступают банку до полного погашения соответствующего долга;

• отгрузки. Устанавливается сумма, на которую в течение ме­сяца может быть отгружена продукция в адрес одного плательщи­ка. Лимит может устанавливаться также на иной срок (неделю, квартал);

• страхования отдельных сделок. Страхование используется, если предполагается не серия поставок, а ряд отдельных сделок на крупные суммы. Предельной является вся сумма заказа на поставку товара в течение определенного времени.

Сотрудничество в рамках факторинга начинается с подачи предприятием-поставщиком заявки на факторинговое обслужи­вание (пишется в произвольной форме).

Следующий шаг — предоставление поставщиком списка своих дебиторов (покупателей). При этом банк предварительно огова­ривает «рамки обслуживания» — различного рода ограничения: территориальные, количественные, ограничения на суммы задол­женностей и т.п Получив ука­занный список, факторинговое подразделение банка приступает к сбору недостающих данных и анализу имеющейся информации.

Далее возможна следующая схема. По результатам анализа ситуации банк:

1) ставит каждого дебитора в известность о том, что работа с фактором инициирована и основывается на заявлении постав­щика (открытый факторинг);

2) предлагает покупателю получить кредит на сумму его за­долженности перед поставщиком или в большем объеме, а в ка­честве кредита взять пакет банковских векселей. Получив такие векселя, дебитор тем самым приобретает возможность погасить свой долг перед данным поставщиком (возможно, не перед ним одним).

Если предприятие-покупатель согласно работать по предло­женной схеме, то на следующем этапе следует оценить его креди­тоспособность В случае выдачи покупателю (должнику) вексельного кредита кроме кредитного договора заключается также связанный с ним договор залога определенного имущества. Получив предложенные банком векселя, покупатель погаша­ет свой долг перед поставщиком путем оформления на них ин­доссамента. После этого полноправным владельцем данных век­селей является поставщик.

В зависимости от вида полученного векселя (по предъявле­нии или срочный) поставщик может прибегнуть к одному из сле­дующих вариантов действий: а) сразу же предъявить вексель в банк, который переведет вексельную сумму на его расчетный счет; б) путем очередного индоссамента передать векселя (все или определенную их часть) в счет погашения собственной деби­торской задолженности; в) просто расплатиться данными вексе­лями за приобретаемую продукцию.

Банк-фактор примет к учету векселя, предъявляемые постав­щиком, в указанные на них сроки погашения. Покупатель же обязан либо вернуть деньги согласно кредитному договору, либо, если денег у него не будет, погасить кредит за счет залогового договора.

Форфейтинговые опера­ции банка (форфетирование, форфейтинг) — это покупка банком долгов его клиентам, выраженных в оборотных ценных бумагах, получение права требовать у должников удовлетворения по та­ким ценным бумагам и реализация такого права.

Имеется в виду, что банки, занимающиеся этим видом бизне­са (а также специализированные небанковские форфет-компании), покупают за наличные или безналичные деньги со значи­тельной скидкой (дисконтом) документы на дебиторскую задол­женность своих клиентов, т.е. права требования к предприятиям и организациям-должникам При этом банк как покупатель долга (прав требования на такой долг) берет на себя обязательство в дальнейшем ничего не требовать от клиента - прежнего владельца указанных доку­ментов (отказ от права оборотного требования к продавцу доку­ментов, что, собственно, и означает форфейтинг) в случае невоз­можности получить деньги от должника и тем самым берет на се­бя риск неплатежеспособности последнего.

Основными оборотными документами, используемыми в ка­честве форфейтинговых инструментов, являются векселя (прос­тые и переводные Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок:

1) в финансовых сделках - в целях быстрой реализации фи­нансовых обязательств долгосрочного характера;

2) в экспортных сделках — для содействия более быстрому поступлению денег экспортеру, выдавшему иностранному поку­пателю товарный кредит на крупную сумму и с длительной рас­срочкой платежа Форфетирование — один из наиболее оперативных способов кредитования клиентских операций, в частности внешнеторго­вых, обладающий важными преимуществами для всех участников сделки Форфетирование является относительно быстро развиваю­щейся сферой банковских услуг. Данные услуги оказывают либо сами банки (создавая для этого в своем составе особые подраз­деления), либо их дочерние специализированные компании. Такие компании обычно создают крупные транснациональные банки.

Этот вид услуг постепенно осваивают и Казахстанские коммерческие банки.

Этапы форфейтинговой сделки. Инициировать сделку может как экспортер, так и импортер, но чаще всего инициатором выс­тупает либо экспортер, либо его банк.Переговоры с форфейтером начинаются до заключения основного договора о поставках. Инициатор предоставляет форфейтеру (банку) краткое описание будущей сделки, данные о нужном объеме финансирования, ва­люте сделки, ее сроках. На основании полученных сведений банк проводит кредитный анализ, оценивает предполагаемые риски и исходя из результатов такой оценки формулирует обязательные условия, без соблюдения которых невозможно форфетирование:

— требования к банку-гаранту (авалисту);

— вид форфетируемых долговых обязательств, их количество, номинал, срок обращения;

— твердую цену покупаемых обязательств;

— комплект обязательных документ ов.

После достижения предварительной договоренности фор-фейтер посылает специальным письмом свои предложения ини­циатору сделки. Последний должен также письменно подтвер­дить свое согласие и получить согласие контрагента по основной сделке. На этом этап подготовки сделки завершается, экспортер и импортер могут заключать основной договор о поставках. Затем форфейтер и клиент подписывают договор финансирования под уступку денежного требования. К существенным условиям по­следнего относятся: вид форфетируемых обязательств; тип бан­ковской гарантии; механизм погашения обязательств; валюта платежа; размер дисконтирования.

Вид форфетируемых обязательств. Покупаемые банком обяза­тельства могут иметь различные формы. Чаще всего используют­ся векселя. Это объясняется следующим. Во-первых, мировое со­общество накопило обширный опыт вексельного обращения. Во-вторых, на международном уровне согласована большая часть вопросов правового регулирования применения векселей (жене­вские Положение и Конвенция о простых и переводных вексе­лях). В-третьих, сложился достаточно емкий вторичный рынок векселей. В-четвертых, на вексель может быть получено допол­нительное обеспечение в виде банковской гарантии и аваля.

Выбор между простым (соло) и переводным (траттой) вексе­лем зависит от ряда таких обстоятельств, как особенности национального законодательства стран экспортера и импортера по вопросам вексельного обращения и банковских гарантий, харак­тер основной сделки и т.п.

Если инициатором сделки выступает экспортер, то он готовит серию переводных векселей, получает на них гарантию или аваль, на векселях проставляет индоссамент «без права регресса».Если инициатором сделки выступает импортер, то он готовит се­рию простых векселей. Экспортер подписывает согласие принять простые векселя импортера. Импортер оплачивает банковскую гарантию банка, определенного форфейтером. В том и другом случае форфейтер может дать письменное обязательство не действовать против экспортера в случае неплатежа со стороны импортера.

Но чаще при форфейтинговых сделках используются прос­тые векселя и банковские гарантии. Это объясняется тем, что в соответствии с названной выше Конвенцией о векселях креди­тор по переводному векселю рассматривается как векселедатель. Поэтому вне зависимости от наличия исключающих оговорок на тратте экспортер будет нести ответственность в случае неплате­жа импортера. В то же время от обязательств по соло-векселю векселедатель может освободиться, проставив оговорку «без рег­ресса».

Международное право по договорным гарантиям унифици­руется уже много лет, однако на практике единые подходы еще не стали общепринятыми. Как правило, применение банковских га­рантий регулируется правом страны пребывания или деятельнос­ти банка, выдавшего гарантию бенефициару. Другой важный фактор — особенности правового регулирования поручительства по векселю. Учет данных факторов определяет выбор между бан­ковской гарантией, поручительством или авалем. При форфетировании применяются безотзывные и безусловные платежные га­рантии.

Последующие процедуры. Часть продукции импортер оплачи­вает сразу (как правило, не более 15% общей стоимости сделки), на остальную сумму ему предоставляется кредит. Кредит оформ­ляется такими долговыми обязательствами, которые должны бу­дут погашаться регулярными платежами в течение всего срока сделки. Экспортер поставляет продукцию, получает в обмен простые векселя или акцептованные тратты (в редких случаях платежные поручения), продает их форфейтеру.

Дисконтирование. При дисконтировании форфетируемых векселей банки редко используют плавающие процентные став­ки. Они могут учитывать векселя по формулам «прямого дискон­та» и «дисконта на доход». На практике, как правило, предпочте­ние отдается второй формуле, так как при ее применении процен­тная ставка выше.

С другой стороны, дисконт можно рассчитывать точно или приблизительно. Чаще используется формула приблизительного расчета, поскольку она несколько завышает сумму дисконта.

Учет векселя по процентной ставке (точный расчет дисконта):

где Z— дисконт;

d — процентная ставка;

х — число дней операции (обращения векселя);

N — число дней в году.

Формула приблизительного расчета дисконта

Z=

где V— номинал векселя;

х - число дней с даты покупки векселя до даты погашения;

G — число дней отсрочки платежа;

d - процентная ставка;

N - число дней в году.

Форфетируемые векселя могут быть номинированы и учтены в любой валюте. Для снижения валютного риска банка долговые обязательства обычно бывают номинированы в валютах, имею­щих свободное хождение.

Дополнительные услуги форфейтера. В период между подачей заявки на форфетирование и до фактической поставки товаров в рамках основного договора, после которой форфейтер может ку­пить долговые обязательства, процентные ставки и валютные курсы могут меняться в неблагоприятных для экспортера направ­лениях. На этот период банк может предложить экспортеру услуги хеджирования соответствующих рисков посредством процент­ного или валютного опциона.

Рисковый период делится на две части. Первая часть - время между подачей заявки на форфетирование и получением согла­сия импортера. На это время банк может предложить экспортеру валютный опцион. Если срок обращения опциона не превышает 48 ч, то банк может взять все риски на себя. При более продолжи­тельных сроках обращения опциона (обычно это 1 мес, макси­мум 3 мес.) банк за данную свою услугу взимает комиссию.

Вторая часть — время между утверждением заявки на форфе­тирование и поставкой товаров (может продолжаться от несколь­ких месяцев до нескольких лет). В это время банк и клиент несут договорные обязательства, от которых могут отказаться только при условии компенсации другой стороне всех расходов. В случае отказа экспортер должен компенсировать все расходы банка на данную сделку и упущенную выгоду.Нестабильность на мировых финансовых рынках породила вторую тенденцию — применение плавающих процентных ставок при расчете дисконта

11.3. Трастовые операции банков.

Трастовые услуги – операции по управлению собственностью, другими активами, принадлежащими клиенту.

В то же время проведение трастовых операций требует высокой квалификации персонала во многих областях знания законодательства, обладания навыками инвестиционной деятельности, управления собственностью.

Объектами траста могут быть любые виды имущества, находящиеся в законном ведении, в том числе в залоге. Другими словами, объектами траста могут быть предприятия и их активы, продукция, земельные участки, недвижимость, денежные средства, ценные бумаги, валютные ценности, имущественные права. Отношения по поводу траста возникают вследствие договора, заключаемого между его учредителем и доверительным собственником. Управление трастовыми операциями может охватывать все или отдельные из нижеперечисленных операций по распоряжению активами, т.е.:

- хранение;

- представительство интересов доверителя (на собраниях акционеров, в суде);

- распоряжение доходом и инвестированием;

- привлечение и погашение займов, выпуск и первичное размещение ценных бумаг;

- учреждение, реорганизация и ликвидация юридического лица;

- передача собственности на имущество (дарение, передача в наследство и т.п.);

- ведение личных банковских счетов клиента, кассового и финансового хозяйства, осуществление расчетов по обязательствам;

- временное управление делами предприятия в случае его реорганизации или банкротства и др.

Обычно принято подразделять трастовые операции на три категории:

4. Трастовые услуги частным лицам.

5. Трастовые услуги коммерческим предприятиям.

6. Трастовые услуги некоммерческим предприятиям.

В Казахстане и России пока еще не создана прочная законодательная база для совершения коммерческими банками трастовых операций, однако отдельные из вышеназванных операций применяются.

Трастовые услуги частным лицам широко предоставляются зарубежными банками. Среди них такие, как управление собственностью по доверенности, посреднические услуги, попечительские услуги и др.

Траст, создаваемый по завещанию, называется завещательным. Такие трасты вступают в силу только после смерти завещателя. Частные лица могут создавать прижизненные трасты, которые действуют при жизни его владельца. Завещательные трасты обычно создаются учредителем тогда, когда он хочет распределить активы бенефициарам в форме траста. Прижизненные трасты создаются для передачи права собственности на активы, чтобы владелец мог избежать налогов или принимать ежедневные решения по инвестициям, связанным с управлением имуществом.

Банк может исполнять опекунские функции. Как опекун банк несет ответственность за сбор и сохранность активов, удовлетворение всех исков, включая выплату долгов и распределение средств соответствующим бенефициарам по завещанию.

Одной из разновидностей персональных трастовых услуг является ведение частных агентских счетов. Принципал (частное лицо) может заключить договор с банком по управлению основными активами, финансовыми делами, осуществлению ежедневных расходов. Принципал уполномочивает банк как агента получать жалование, проценты, дивиденды, арендную плату, делать выплаты по задолженности, оплачивать личные расходы по мере их возникновения. В некоторых случаях работники банка могут иметь дискреционные права, т.е. права поступать по своему усмотрению.

Трастовые услуги коммерческим предприятиям можно разделить на две разновидности: агентские и попечительские.

Трастовые подразделения банков часто действуют как агенты деловых фирм. Эта деятельность обычно включает в себя работу по выпуску ценных бумаг в интересах коммерческих клиентов, выплату дивидендов и их реинвестирование по требованию акционеров и погашение ценных бумаг по истечении срока.

Попечительские операции связаны с функционированием рынка коммерческих бумаг, на котором продаются необеспеченные закладные крупных компаний. Трастовые отделы банков ведут учет закупок коммерческих бумаг, следят за поставками всех реализуемых ценных бумаг инвесторам и производят выплату владельцам тех ценных бумаг, срок погашения которых истек. Эмитенты ценных бумаг получают от банка гарантийные письма, что внушает инвесторам уверенность в оплате банком долговых обязательств даже в том случае, если эмитент не сможет это сделать.

Во всем мире обостряется конкуренция за некоммерческие организации, к числу которых относятся пенсионные, корпоративные и правительственные фонды. Трастовые отделы банков стремятся к управлению средствами указанных организаций, выполняя агентские функции, могущие быть прямыми и дискреционными.

Прямой агент отвечает за сохранность собственности доверенной трасту, ведет учетную документацию и др.

Дискреционный агент, напротив, принимает инвестиционные решения и действует по собственному усмотрению.

Одним из центральных вопросов трастовой деятельности является управление портфелями ценных бумаг клиентов коммерческих банков. Крупные компании, например, пенсионные фонды, доверяют средства, аккумулированные ими для управления коммерческим банком. По таким крупным организациям устанавливаются правила, обязывающие банки размещать резервы на принципах надежности, диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

Трастовые отделы своей деятельностью приносят дополнительный доход банку. Доходы траст-отдела классифицируют на прямые и косвенные. К прямым доходам относятся гонорары за услуги и комиссионные. Косвенные доходы – плата за услуги с фиксированной процентной ставкой или плавающей и комиссионные, в зависимости от размера и стоимости активов траста. Некоторые определяются по договоренности сторон.

К трастовым услугам, оказываемым по операциям с ценными бумагами, относятся так называемые агентские услуги по:

1) управлению активами – проведению операции с ценными бумагами, осуществлению инвестиций по поручению клиента, например, купли-продажи бумаг, формированию портфеля. Дело в то, что не только банки, но и другие предприятия формируют свои портфели ценных бумаг;

2) первичному размещению ценных бумаг: размещению акций на финансовых рынках (эмиссия); ведению реестра акционеров; выплате ежегодного дохода акционерам.

Контрольные вопросы.

1. Место комиссионно-посреднических операций в банковской деятельности?

2. Основные виды комиссионно-посреднических операций коммерческих банков?

3. Понятие и виды лизинга?

4. Этапы заключения лизинговых сделок?

5. Условия лизинговых платежей?

6. Преимущество лизинга для банка и предприятия?

7. Необходимость и сущность трастовых операций коммерческих банков?

8. Стратегии банка в доверительном управлении имуществом клиента?

9. Организационное обеспечение банковских операций доверительного управления?

10. Содержание факторинговых операций коммерческого банка?

11. Участники факторинговых операций?

12. Порядок осуществления факторинговых операций коммерческого банка?

13. Сущность форфейтинга?

14. Тенденции развития форфейтинговых услуг коммерческого банка

Дата добавления: 2014-12-07