Вопрос 3. Виды процентных ставок и области их применения

Вопрос 2. Способы начисления процентов и признаки различия процентных ставок

При заключении финансового или кредитного соглашения сторон (кредитор и заемщик) договариваются о размере процентной ставки – отношение суммы процентных денег, выплачиваемых за фиксированный отрезок времени, к величине ссуды.

В практике существуют различные способы начисления процентов, зависящие от условий контрактов. Соответственно применяют различные виды процентных ставок. Ставки процентов могут применяться в одной и той же начальной сумме на протяжении всего срока ссуды или к сумме с начисленными в предыдущем периоде процентами.

В первом случае они называются простыми, а во втором сложными процентными ставками.

Процентные ставки могут быть постоянными (фиксированными) или переменными.

В первом случае размер фиксированной ставки однозначно указывается в контракте, во втором указывается изменяющаяся во времени базовая ставка (база) и размер подбавки к ней (маржи).

Размер маржи определялся рядом условий:

1. финансовое положение заемщика

2. срок кредита

При последовательном погашении задолженности возможны два варианта начисления процентов:

1. процентная ставка (простая или сложная) применяется к фактической сумме долга

2. простые проценты начисляются сразу на первоначальную сумму долга без учета последовательного его погашения (чаще всего применяется в потребительском кредитовании)

Существуют различные способы начисления процентов и соответствующие им виды процентных ставок. Простая процентная ставка применяется к одной и той же первоначальной сумме долга на протяжении всего срока ссуды, т.е. исходная база (денежная сумма) всегда одна и та же. Сложная процентная ставка применяется к наращенной сумме долга, т.е. к сумме, увеличенной на величину начисленных за предыдущий период процентов, – таким образом, исходная база постоянно увеличивается.

Фиксированная процентная ставка – ставка, зафиксированная в виде определенного числа в финансовых контрактах. Постоянная процентная ставка – неизменная на протяжении всего периода ссуды. Переменная процентная ставка – дискретно изменяющаяся во времени, но имеющая конкретную числовую характеристику. Плавающая процентная ставка – привязанная к определенной величине, изменяющейся во времени, включая надбавку к ней (маржу), которая определяется целым рядом условий (сроком операции и т.п.). Основу процентной ставки составляет базовая ставка, которая является начальной величиной. Примером базовой ставки для зарубежных финансовых рынков могут служить лондонская межбанковская ставка ЛИБОР (LIBOR – London Interbank Offered Rate) или ставка ЛИБИД (LIBID – London Interbank Bid Rate), для России это ставка МИБОР (MIBOR – Moscow Interbank Offered Rate) или ставка МИБИД (MIBID – Moscow Interbank Bid Rate), а также ставка МИАКР (MIACR – Moscow Interbank Actual Credit Rate).

Номинальная процентная ставка — исходная процентная ставка, указываемая в договорах. Доходность, выражаемая этой ставкой, не скорректирована на инфляцию.

Обыкновенные проценты — проценты, определяемые исходя из приближенного числа дней в году, квартале и месяце (соответственно 360, 90, 30)

Точные проценты — проценты, определяемые исходя из точного числа дней в году (365 или 366), в квартале (от 89 до 92), в месяце (от 28 до 31).

Положительная процентная ставка — любая ставка, при которой будет происходить реальное увеличение стоимости капитала при данном индексе инфляции.

Реальная процентная ставка — процентная ставка, исчисляемая в условиях элиминирования влияния инфляции.

Вопросы для самоконтроля:

1. Что понимаете под процентными деньгами.

2.Назовите абсолютные показатели.

3. Назовите относительные показатели.

4. Что называется наращенной суммой?

5. Что называется первоначальной суммой?

6. Что называется коэффициентом наращения?

7.Назовите способы начисления процентов.

8.Назовите виды процентных ставок и области их применения.

Рекомендуемая литература:

1. Бочаров П. П. Финансовая математика: Учебник.- 2-е изд. [Текст]- М.: Физматлит, 2007.- 574 с.

2. Александрова Т. Н. Финансовая арифметика. Просто как дважды два. [Текст] - М.: Эксмо, 2007.- 240 с.

3. Ширяев В.И. Финансовая математика. Потоки платежей, производные финансовые инструменты: Учебное пособие - 2-е изд.,испр. и доп.- М.: ЛИБРОКОМ, 2009. - 232 с.

4. Финансовая математика: Учебник - /Бочаров П.П., Касимов Ю.Ф. - 2-е изд.- М.: ФИЗМАТЛИТ, 2007. - 576 с.

5. Финансовая математика: Учебное пособие - /Ширшов Е.В., Петрик Н.И., Тутыгин А.Г. – 5-е изд.,перераб. и доп.- М.: КноРус, 2010. - 144 с.

6. Четыркин Е. М. Финансовая математика: Учебник.- 7-е изд.. испр. [Текст]- М.: Дело, 2007.- 397 с.

Дата добавления: 2014-12-07