Оценка деловой активности

Одной из составной частью анализа финансового положения предприятия является оценка деловой активности, которая определяет результаты и эффективность текущей основной деятельности.

Можно утверждать, что оценка деловой активности предприятия сводится, в конечном счете, к определению эффективности управления капиталом, находящимся в распоряжении предприятия

Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит три последовательные стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.

На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы; на второй стадии часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы; заканчивается она выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают денежные средства, причем, как правило, превышающие первоначальную сумму на величину полученной прибыли от бизнеса. Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала увеличивается сумма прибыли, так как обычно к исходной денежной форме капитал возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и «проеданию» капитала.

Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию с прибылью.

Немаловажное значение, а порой и решающее, для определения стоимости предприятия имеет его репутация. Именно она лежит в основе доверия, которое акционеры и инвесторы могут питать к данному предприятию. Репутация включает в себя следующие составляющие:

1. Известность фирмы;

2. Рыночная власть: комбинация финансовых возможностей, доля рынка, география присутствия;

3. Лидерство по качеству производимой продукции;

4. Стремление дорожить репутацией;

5. Наличие легко узнаваемого имиджа;

6. Адаптированность к месту пребывания: умение найти поддержку властей, привлечь местных специалистов, учесть специфику потребителя;

7. Культура делового взаимодействия: ориентация на клиента, готовность к контакту, культура общения внутри предприятия;

8. Участие в совместных проектах, инвестициях. Инвестиционная активность: налаживание и развитие производства, занятие стратегических позиций на рынке.

Деловая активность предприятия характеризуется следующими показателями:

1.Темпами роста выручки от реализации товаров, прибыли и активов.

2.Эффективностью использованием активов.

3.Наличием выгодных контрактов по реализации продукции и закупки сырья и материалов, и наличием квалифицированного персонала.

При анализе деловой активности руководствуется следующими соотношениями:

1. Темпа роста балансовой прибыли должно быть больше темпа роста выручки от реализации.

Т^Пб_р > Т^Вр_р

2. Темпа роста выручки от реализации должно быть больше темпа роста активов.

Т^Вр_р > Т^а_р

3. Все темпы роста должно быть более 100% и должно соблюдаться следующее соотношение:

Т^Пб_р > Т^Вр_р > Т^а_р

Приведенное соотношение получило название «золотого правила экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управ­ления и производства (стратегические изменения, организационное разви­тие), модернизация и реконструкция и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды (внешнего окружения) и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

Относительные показатели деловой активности характеризует уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности базируется на данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.

В таблице представлена система показателей деловой активности предприятия.

Анализ деловой активности (1)

(качественный состав текущих активов)

№ п/п	Признаки классификации текущих активов	Классификационные группы	Наименование видов текущих активов или соответствующих разделов и статей ф.№1	На начало года	На конец года
тыс. руб.	%	тыс.руб.	% %
	В зависимости от функциональной роли в процессе производства	А) оборотные производственные фонды     Б) фонды обращения	Сырье, материалы, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов   Готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, прочие
	В зависимости от источников формирования оборотного капитала	А) собственный оборотный капитал   Б) заемные средства	Стр. 490- стр. 190     Банковские кредиты, кредиторская задолженность
	В зависимости от ликвидности	А) абсолютно ликвидные средства   Б) быстрореализуемые активы   В) медленно реализуемые активы	стр.250 +260   стр.240+270     стр.210+ 220 + 230
	В зависимости от риска вложения капитала	А) капитал с минимальным риском вложения   Б) капитал с малым риском вложения   В) капитал со средним риском вложения   Г) капитал с высоким риском вложения	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения   Готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные     Дебиторская задолженность (стр.240), сырье, материалы с НДС   Незавершенное производство, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность (стр. 230)

Анализ деловой активности (2)

(коэффициенты деловой активности)

№п/п	Показатели	Значение	Изменение (+/-)
на начало года	на конец года
	Выручка от реализации продукции (стр. 010 ф. №2)
	Валюта баланса (стр. 300 ф. №1)
	Величина запасов и затрат (стр. 210 + стр. 220 ф. №1)
	Денежные средства, средства в расчетах, прочие активы (стр. 230+ 240+ 250+ 260 ф. №1)
	Дебиторская задолженность (стр. 230 +240 ф. №1)
	Кредиторская задолженность (стр. 620 ф. №1)
	Основные средства и прочие внеоборотные активы (стр. 120 + 170 ф. №1)
	Величина источников собственных средств (стр. 490 – стр. 190 ф. №1)
	Коэффициент общей оборачиваемости капитала (стр. 1: стр.2)
	Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (стр. 1: (стр.3 + стр.4))
	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (стр. 1 стр.3)
	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр. 1: стр. 5)
	Срок оборота дебиторской задолженности (365: стр. 12)
	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр. 1: стр. 6)
	Срок оборота кредиторской задолженности (365: стр. 14)
	Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (стр. 1: стр. 7)
	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр. 1: стр. 8)

Дата добавления: 2014-12-27