В государственном регулировании рынка ценных бумаг можно выделить три основных направления

1. Выработка определённых правил, регулирующих эмиссию и обращение ценных бумаг, деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также контроль за соблюдением действующих в стране соответствующих нормативных актов.

Во многих странах созданы специальные административные органы, на которые возлагаются функции разработки нормативных актов по ценным бумагам и контроля за соблюдением этих актов (В РФ - это Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации). Она осуществляет разработку основных направлений развития рынка ценных бумаг и координацию органов исполнительной власти по вопросам регулирования рынка, утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг, проспектов эмиссии ценных бумаг, устанавливает обязательные требования к операциям с ценными бумагами, расчётно-депозитной деятельности и к порядку ведения реестра. Полномочия ФКЦБ не распространяются на процедуру эмиссии ценных бумаг, выпускаемых Правительством Российской Федерации.

2. Выдача лицензий органами государственной власти на право заниматься каким-либо видом деятельности на рынке ценных бумаг. В России лицензирование осуществляется ФКЦБ или органами, уполномоченными ею на основании генеральной лицензии.

Кроме лицензирования, государственный контроль за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг осуществляется также путём аттестации специалистов, работающих с ценными бумагами. В России согласно действующему в настоящее время законодательству руководители и специалисты профессиональных организаций – участников рынка ценных бумаг – должны иметь соответствующий квалификационный аттестат, установленный актами ФКЦБ.

3. Налогообложение доходов от операций с ценными бумагами. Воздействие на рынок ценных бумаг государство оказывает с помощью системы налогообложения, введения системы налоговых льгот и санкций. Плательщиками налога на доходы от операций с ценными бумагами являются все отечественные и иностранные юридические и физические лица, совершающие сделки купли-продажи ценных бумаг, в результате которых они получают дополнительные доходы. Объектом налогообложения являются регистрация проспекта эмиссии ценных бумаг и операции, направленные на возникновение имущественных прав в отношении этих ценных бумаг, зафиксированные в цене договора.

Желая привлечь ресурсы на рынок ценных бумаг, государство устанавливает льготный режим налогообложения участников рынка. И наоборот, в целях избегания чрезмерного «перегрева» рынка ценных бумаг и разрастания чисто спекулятивных операций, отвлекающих финансовые ресурсы из реального сектора экономики, государство увеличивает налоговые ставки на операции с ценными бумагами.

Помимо государственного регулирования, координация действий профессиональных участников рынка ценных бумаг может осуществляться и саморегулируемыми организациями. В России такой организацией признаётся добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующих в соответствии с федеральным законом на принципах некоммерческой организации с целью регулирования определённых аспектов рынка на основе государственных гарантий поддержки, выражающихся в присвоении им государственного статуса саморегулируемой организации. Саморегулируемая организация должна быть учреждена не менее чем десятью членами и получить разрешение ФКЦБ. Такая организация устанавливает обязательные для своих членов правила профессиональной деятельности, стандарты проведения операций с ценными бумагами и осуществляет контроль за их соблюдением. В настоящее время в России действуют две такие организации. Это Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), контролирующая осуществление участниками брокерской и дилерской деятельности, и Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД), участвующая в лицензировании регистраторов и контроле за их деятельностью.

Литература:

1. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб. пособие.// Колпакова Г.М. – М.: Финансы и статистика. 2002, глава 3.

2. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов // Под ред. Г.Б. Поляка – М.: Юнити-Дана, 2002, глава 20.

3. Финансы. Денежное обращение и кредит: Учебник // Под ред. Сенчагова В.К., Архипова А.И. – М.: Велби, 2002, глава 17-18.

Содержание:

Введение 2

Тема №1 «Денежное обращение и денежная система в РФ» 9-28

1.1.Денежная масса и денежная база. 9

2.1.Денежная эмиссия. Регулирование Банком России денежного

обращения 12

3.1.Валютный рынок и факторы, влияющие на валютный курс 18

Тема № 2. «Государственные финансы в РФ» 29-55

1.2.Бюджет и внебюджетные фонды. 29

2.2.Межбюджетные отношения. Бюджетный федерализм 39

3.2.Налоги и пошлины. 41

4.2.Государственные и муниципальные кредиты и долги. 51

Тема № 3. «Финансы предприятия» 55-82

1.3. Имущество и источники финансовых ресурсов коммерческих

организаций. 55

2.3. Стоимостные параметры производственной программы предприятия

и основные показатели экономической эффективности. 62

3.3. Безналичные расчёты между предприятиями. 77

Тема № 4. «Страхование» 82-96

1.4.Общая характеристика страхования. 82

2.4.Финансы страховых организаций 91

Тема № 5.«Кредитная система РФ и коммерческие банки». 97-121

1.5.Формы кредита. 97

2.5.Общая характеристика деятельности и функции Центрального

банка РФ. 105

3.5.Коммерческие банки и их операции. 112

Тема № 6.«Ценные бумаги». 121-148

1.6. Финансовый рынок. Общая характеристика ценных бумаг. 122

2.6. Размещение ценных бумаг. Фондовая биржа.

3.6. Основные направления регулирование рынка ценных бумаг. 146

Дата добавления: 2014-12-27