Индексы российских бирж

Индексы семейства РТС. НП Фондовая Биржа РТС рассчитывает три биржевых индекса: индекс РТС (RTSI) c периодичностью один раз в 30 минут и технический индекс РТС (RTST) в режиме online, а также Сводный индекс РТС (код индекса - RTSC). Индексы рассчитываются как отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в список для расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих же акций на начальную дату, умноженное на значение индекса на начальную дату. Расчет рыночной капитализации производится на основе данных о ценах акций и количестве выпущенных эмитентом акций. Индекс РТС и Технический индекс отличаются друг от друга периодичностью расчета и методом расчета цены акции.
Сводный индекс РТС (RTSC) - это индикатор, рассчитываемый в соответствии с "Положением о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг", утвержденном постановлением ФКЦБ России. Список ценных бумаг, по которым рассчитываются Индекс РТС и Технический индекс, формируется из акций, отобранных Информационным комитетом РТС на основании экспертной оценки. Список акций для расчета индексов пересматривается раз в три месяца. Список ценных бумаг для Сводного индекса РТС формируется из акций, входящих в Котировальные листы РТС и пересматривается по мере изменения Котировальных листов.

Список акций для расчета Индекса РТС
(действует с 1 октября по 31 декабря 2003 года)

№	Код	Наименование
1	AFLT	Аэрофлот – Российские авиалинии, обыкновенные
2	ARHE	Архэнерго, обыкновенные
3	ARHEP	Архэнерго, привилегированные
4	AVAZ	АВТОВАЗ, обыкновенные
5	BANE	АНК Башнефть, обыкновенные
6	BANEP	АНК Башнефть, привилегированные
7	BEGY	Башкирэнерго, обыкновенные
8	CHEP	Челябинский трубопрокатный завод, обыкновенные
9	CHMF	Череповецкий МК Северсталь, обыкновенные
10	CHNG	Челябэнерго, обыкновенные
11	EESR	Единая энергетическая система, РАО, обыкновенные
12	EESRP	Единая энергетическая система, РАО, привилегированные
13	ENCO	СибирьТелеком, обыкновенные
14	ENCOP	СибирьТелеком, привилегированные
15	ESMO	Центр Телеком, обыкновенные
16	ESMOP	Центр Телеком, привилегированные
17	ESPK	Дальсвязь, обыкновенные
18	ESPKP	Дальсвязь, привилегированные
19	GMKN	ГМК Норильский никель, обыкновенные
20	IRGZ	Иркутскэнерго, обыкновенные
21	KMAZ	КАМАЗ, обыкновенные
22	KOEN	Комиэнерго, обыкновенные
23	KSGS	Костромская ГРЭС, обыкновенные
24	KUBN	Южная телекоммуникационная компания, обыкновенные
25	KUBNP	Южная телекоммуникационная компания, привилегированные
26	KZBE	Кузбассэнерго, обыкновенные
27	LKOH	ЛУКойл НК, обыкновенные
28	LSNG	Ленэнерго, обыкновенные
29	LSNGP	Ленэнерго, привилегированные
30	MFGS	Славнефть-Мегионнефтегаз, обыкновенные
31	MFGSP	Славнефть-Мегионнефтегаз, привилегированные
32	MGTS	МГТС, обыкновенные
33	MSNG	Мосэнерго, обыкновенные
34	NNSI	ВолгаТелеком, обыкновенные
35	NNSIP	ВолгаТелеком, привилегированные
36	NTMK	Нижнетагильский металлургический комбинат, обыкновенные
37	OMZZ	Объединенные заводы (Уралмаш-Ижора), обыкновенные
38	ORNB	Оренбургнефть, обыкновенные
39	ORNBP	Оренбургнефть, привилегированные
40	PKBA	Пивоваренная компания Балтика, обыкновенные
41	RITK	РИТЭК, обыкновенные
42	RTKM	Ростелеком, обыкновенные
43	RTKMP	Ростелеком, привилегированные
44	SAGO	Самараэнерго, обыкновенные
45	SBER	Сберегательный банк РФ, обыкновенные
46	SBERP	Сберегательный банк РФ, привилегированные
47	SIBN	СИБНЕФТЬ, обыкновенные
48	SNGS	Сургутнефтегаз, обыкновенные
49	SNGSP	Сургутнефтегаз, привилегированные
50	SPTL	Северо-Западный Телеком, обыкновенные
51	SPTLP	Северо-Западный Телеком, привилегированные
52	TATN	Татнефть, обыкновенные
53	TATNP	Татнефть, привилегированные
54	TLEN	Тулэнерго, обыкновенные
55	TRNFP	Транснефть, привилегированные
56	URKA	Уралкалий, обыкновенные
57	URSI	Уралсвязьинформ, обыкновенные
58	URSIP	Уралсвязьинформ, привилегированные
59	YUKO	ЮКОС, обыкновенные

Индексы ММВБ. ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) рассчитывает следующие индексы: индекс ММВБ(капитализационно взвешенный индекс), индекс ММВБ10(ценовой, не взвешенный индекс, рассчитываемый как среднее арифметическое изменения цен 10 наиболее ликвидных акций) и Технический сводный фондовый индекс ММВБ (введен в соответствии с требованиями ФКЦБ России и используется при принятии Дирекцией ММВБ решений о приостановке торгов в случаях, предусмотренных нормативными правовыми актами ФКЦБ России). С сентября 2002 года ММВБ и Рейтер приступили к расчету совместного индекса RMX (Reuters Micex Indeх). Он учитывает сделки, совершаемые с акциями, включенными в котировальные листы российских бирж (ММВБ, РТС и МФБ). Расчет индекса RMX ведется в режиме реального времени по данным, предоставляемым биржами агентству Рейтер.

Индексы агентств. На сегодняшний день наиболее известными являются индексы, рассчитываемые агентствами AK&M и РБК. RBC Composite Index, рассчитывается и публикуется агентством “РосБизнеКонсалтинг” с 1 сентября 1997 г., когда значение индекса составляло 100 пунктов. Методология, применяемая для его расчета классическая, основана на среднегеометрическом “взвешивании котировок”, поступающих с трех торговых площадок (ММВБ, РТС и МФБ).

в настоящее время АК&М рассчитывает следующие фондовые индексы.
1. Сводный индекс АК&М
2. Индекс акций промышленных предприятий
3. Индекс акций второго эшелона (АК&М-2)
4. Индекс депозитарных расписок
5. Индекс акций нефтегазодобывающей промышленности
6. Индекс акций энергетики
7. Индекс акций связи
8. Индекс акций машиностроения

Ниже приводятся полные листинги индексов АК&М с учетом внесенных изменений.

Индекс акций промышленных предприятий:
Машиностроение
1. АвтоВАЗ
2. ГАЗ
3. Ленинградский металлический завод
4. Уралмаш-Ижора

Индекс акций нефтегазодобычи:
Башнефть, Газпром, ЛУКОЙЛ, Сибнефть, Славнефть-Мегионнефтегаз, Сургутнефтегаз, Татнефть, Тюменская НК, Удмуртнефть, ЮКОС.

Индекс акций энергетики:
Астраханьэнерго, Башкирэнерго, Волгоградэнерго, Воткинская ГЭС, “ЕЭС России” РАО, Иркутскэнерго, Колэнерго, Конаковская ГРЭС, Костромская ГРЭС, Ленэнерго, Мосэнерго, Новгородэнерго, Пермэнерго, Ростовэнерго, Свердловэнерго, Смоленскэнерго, Тверьэнерго, Тулэнерго, Хабаровскэнерго.

Индекс акций машиностроения:
АвтоВАЗ, ГАЗ, Ижорские заводы, Ижмаш, КамАЗ, Ленинградский металлич. завод, Уралмаш-Ижора.

Индекс акций связи:
Волгателеком, Дальсвязь, Ростелеком, Северо-Западный Телеком, Сибирьтелеком, Уралсвязьинформ, ЦентрТелеком, ЮжТелеком.

Индекс депозитарных расписок:
Вимм-Билль-Данн, Вымпелком, Газпром, “ЕЭС России” РАО, ЛУКОЙЛ, Мосэнерго, Ростелеком, Сургутнефтегаз, Татнефть, ТД “ГУМ”, Черногорнефть, ЮКОС.

Dow Jones RusIndex Titans 10. Индекс DJ RusIndex Titans 10 был разработан совместно компанией Dow Jones Indexes и российским индексным агентством <РусИндекс>. Он рассчитывается по общепризнанной методологии Dow Jones, с поправкой на специфику российского рынка.
Список акций, принимаемых для расчета индекса DJ RusIndex Titans 10

Акция обыкновенная	Количество акций в свободном обращении, %	Вес в индексе, %**
ЮКОС		15,68
Сургутнефтегаз		15,07
Газпром		15,05
ЛУКОЙЛ		14,98
ГМК Норильский Никель		10,11
РАО ЕЭС		10,06
Сбербанк		7,24
Татнефть		5,54
Сибнефть		3,86
Ростелеком	49,3	2,42

1. В чем заключается объективная необходимость выхода российских компаний на Мировые фондовые рынки?

2. Каковы характерные особенности фондового рынка США, Великобритании и Германии?

4. Каковы основные российские и мировые фондовые индексы?

1. Н. Шеленкова. Единый европейский фондовый рынок // РЦБ. №3. 2003.

2. А. Вальгишен. Финансовый рынок Украины: анализ инструментов с фиксированной доходностью // РЦБ. №5. 2003.

3. Ю. Макеев. Зарубежные рынки. История успеха, или привлечение прямых иностранных инвестиций в Китай // РЦБ. №13. 2003.

4. Е. Минаева. ADPs и EVROBONS: сравнительный анализ // РЦБ. №13. 2003.

5. М. Зак. Прогноз динамики индекса Dow Jones Industrial в 2003-2004 г.г. // РЦБ. №3. 2003.

6. И. Зарн. О перспективах развития фондового рынка Украины // РЦБ. №11. 2003.

7. Международный менеджмент / Под ред. Пивоварова С.Э., тарасевича Л.С., Майзеля А.И. // СПб, 2001 – 576с.