Test2. Тесты для проверки усвоения пройденного материала

В заданиях, представленных в форме теста необходимо выбрать правильный вариант ответа. Иногда правильных ответов может быть два и более. Ответы на тесты приведены в конце пособия.

1. Наращение – это:
• A – процесс увеличения капитала за счет присоединения процентов;
• B – базисный темп роста;
• C – отношение наращенной суммы к первоначальной сумме долга;
• D – движение денежного потока от настоящего к будущему.
2. Формула простых процентов:
• A – FV = PV • i • n
• B – FV = PV(1 + i)ⁿ
• C – FV = PV(1 + ni)
• D – FV = PV(1 + i)
3. Простые проценты используются в случаях:
• A – реинвестирования процентов;
• B – выплаты процентов по мере их начисления;
• C – краткосрочных ссуд, с однократным начислением процентов;
• D – ссуд, с длительностью более одного года.
4. Точный процент – это:
• A – капитализация процента;
• B – коммерческий процент;
• C – расчет процентов, исходя из продолжительности года в 365 или 366 дней;
• D – расчет процентов с точным числом дней финансовой операции.
5. Точное число дней финансовой операции можно определить:
• A – по специальным таблицам порядковых номеров дней года;
• B – используя прямой счет фактических дней между датами;
• C – исходя из продолжительности каждого целого месяца в 30 дней;
• D – считая дату выдачи и дату погашения ссуды за один день.
6. Французская практика начисления процентов:
• A – обыкновенный процент с приближенным числом дней финансовой операции;
• B – обыкновенный процент с точным числом дней финансовой операции;
• C – точный процент с точным числом дней финансовой операции;
• D – точный процент с приближенным числом дней финансовой операции.
7. Германская практика начисления процентов:
• A – обыкновенный процент с приближенным числом дней финансовой операции;
• B – обыкновенный процент с точным числом дней финансовой операции;
• C – точный процент с точным числом дней финансовой операции;
• D – точный процент с приближенным числом дней финансовой операции.
8. Английская практика начисления процентов:
• A – обыкновенный процент с приближенным числом дней финансовой операции;
• B – обыкновенный процент с точным числом дней финансовой операции;
• C – точный процент с точным числом дней финансовой операции;
• D – точный процент с приближенным числом дней финансовой операции.
9. Расчет наращенной суммы в случае дискретно изменяющейся во времени процентной ставки по схеме простых процентов имеет следующий вид:
• A – FV = PV(1 + Σn_кi_к)
• B – FV = PV Σ (1 + n_кi_к)
• C – FV = PV (1 + n₁i₁)(1 + n₂i₂):(1 + n_кi_к)
• D – FV = PV (1 + n i_к)
10. Срок финансовой операции по схеме простых процентов определяется по формуле:
• A – n = I / (PV • i)
• B – n = [(FV - PV) / (FV • t)] i
• C – t = [(FV - PV) / (PV • i)] T
• D – n = [(FV - PV) / (FV • t)] T
11. Если в условиях финансовой операции отсутствует простая процентная ставка, то:
• A – этого не может быть;
• B – ее можно определить по формуле i = [(FV - PV) / (PV • t)]•T
• C – ее невозможно определить
• D – ее можно определить по формуле i= Σ процентных чисел/дивизор
12. Формула сложных процентов:
• A – FV = PV(1 + ni)
• B – FV = PV(1 + t/T • i)
• C – FV = PV(1 + i)ⁿ
• D – FV = PV(1 + ni)(1 + i)ⁿ
13. Начисление по схеме сложных процентов предпочтительнее:
• A – при краткосрочных финансовых операциях;
• B – при сроке финансовой операции в один год;
• C – при долгосрочных финансовых операциях;
• D – во всех вышеперечисленных случаях.
14. Чем больше периодов начисления процентов:
• A – тем медленнее идет процесс наращения;
• B – тем быстрее идет процесс наращения;
• C – процесс наращения не изменяется;
• D – процесс наращения предсказать нельзя.
15. Номинальная ставка – это:
• A – годовая ставка процентов, исходя из которой определяется величина ставки процентов в каждом периоде начисления, при начислении сложных процентов несколько раз в год;
• B – отношение суммы процентов, выплачиваемых за фиксированный отрезок времени, к величине ссуды;
• C – процентная ставка, применяется для декурсивных процентов;
• D – годовая ставка, с указанием периода начисления процентов.
16. Формула сложных процентов с неоднократным начислением процентов в течение года:
• A – FV = PV(1 + i)^m•n
• B – FV = PV(1 + j/m)^m•n
• C – FV = PV/m • (1 + i)^n/m
• D – FV = PV(1 + i • m) ^m•n
17. Эффективная ставка процентов:
• A – не отражает эффективности финансовой операции;
• B – измеряет реальный относительный доход;
• C – отражает эффект финансовой операции;
• D – зависит от количества начислений и величины первоначальной суммы.
18. Формула сложных процентов с использованием переменных процентных ставок:
• A – FV = PV(1 + i₁)ⁿ₁(1 + i₂)ⁿ₂…(1 + i_k)ⁿ_k
• B – FV = PV(1 + n_ki_k)
• С – FV = PV(1 + n₁i₁ n₂i₂ … n_ki_k)^nk
• D – FV = PV(1 + in)(1+i)
19. В случае, когда срок финансовой операции выражен дробным числом лет, начисление процентов возможно с использованием:
• A – общего метода;
• B – эффективной процентной ставки;
• C – смешанного метода;
• D – переменных процентных ставок.
20. Смешанный метод расчета:
• A – FV = PV(1 + i)^а+в
• B – FV = PV(1 + i)^а(1 + вi)
• C – FV = PV(1 + авi)ⁿ
• D – FV = PV(1 + i)^а(1 + i)^в
21. Непрерывное начисление процентов – это:
• A – начисление процентов ежедневно;
• B – начисление процентов ежечасно;
• C – начисление процентов ежеминутно;
• D – начисление процентов за нефиксированный промежуток времени.
22. Если в условиях финансовой операции отсутствует ставка сложных процентов, то:
• A – ее определить нельзя;
• B –
• C – i = ln(FV / PV) / ln(1 + n)
• D – i = lim(1 + j/m)^m
• E – i = (1 + j/m)^m - 1

Глава 3. Операции дисконтирования

3.1. Сущность дисконтирования

В финансовой практике часто приходится решать задачи, обратные определению наращенной суммы: по уже известной наращенной сумме (FV) следует определить неизвестную первоначальную сумму долга (PV).

Такие ситуации возникают при разработке условий финансовой сделки, или когда проценты с наращенной суммы удерживаются непосредственно при выдаче ссуды. Процесс начисления и удержания процентов вперед, до наступления срока погашения долга, называют учетом, а сами проценты в виде разности наращенной и первоначальной сумм долга дисконтом (discount):

D = FV - PV

Термин дисконтирование в широком смысле означает определение значения стоимостной величины на некоторый момент времени при условии, что в будущем она составит заданную величину.

Не редко такой расчет называют приведением стоимостного показателя к заданному моменту времени, а величину PV называют приведенной (современной или текущей) величиной FV. Таким образом, дисконтирование – приведение будущих денег к текущему моменту времени, и при этом не имеет значения, имела ли место в действительности данная финансовая операция или нет, а также независимо от того, можно ли считать дисконтируемую сумму буквально наращенной.

Именно дисконтирование позволяет учитывать в стоимостных расчетах фактор времени, поскольку дает сегодняшнюю оценку суммы, которая будет получена в будущем. Привести стоимость денег можно к любому моменту времени, а не обязательно к началу финансовой операции.

Исходя из методики начисления процентов, применяют два вида дисконтирования:

• математическое дисконтирование по процентной ставке;
• банковский учет по учетной ставке.

Различие в ставке процентов и учетной ставке заключается в различии базы для начислений процентов:

• в процентной ставке в качестве базы берется первоначальная сумма долга:

i = (FV - PV) / PV

• в учетной ставке за базу принимается наращенная сумма долга:

d = (FV - PV) / FV

Проценты, начисленные по ставке процентов, называются антисипативными, а по учетной ставке – декурсивными.

Учетная ставка более жестко отражает временной фактор, чем процентная ставка. Если сравнить между собой математическое и банковское дисконтирование в случае, когда процентная и учетная ставка равны по своей величине, то видно, что приведенная величина по процентной ставке больше приведенной величины по учетной ставке.

Дата добавления: 2014-12-27