Способы страхования экспортных рисков

Для снижения рисков, связанных с осуществлением экспортно-импортных опе­раций, существуют различные способы, а именно: банковские инструменты стра­хования рисков (аккредитив, гарантия и т. п.) и страховки, в особенности специ­альных страховых обществ.

Документарный аккредитив — соглашение, в силу которого банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату, акцепт тратты, выставленной бенефици­аром, или негоциацию документов. Оплата производится в установленный срок в определенной сторонами валюте. В этом случае обязательство по оплате несет банк импортера, поэтому риск неплатежа несет также банк. Таким образом, риски подготовительного этапа и риск неплатежа покрываются аккредитивом. Риск страны в этом случае остается непокрытым, так как банк обычно находится в стра­не импортера.

При подтверждении аккредитива банком экспортера последний также уча­ствует в гарантировании платежа, поэтому перенимает на себя все риски, в том числе и политические. Величина комиссионных за подтверждение авизующим банком аккредитива зависит от показателя риска страны импортера.

Банковские гарантии также используются в международной торговле как сред­ство покрытия риска неплатежа в пользу экспортера. В основе банковской гаран­тии лежит абстрактное обещание банка заплатить при первом же требовании экспортера, если он заявит, что срок погашения задолженности наступил, а им­портер еще не произвел оплату. Платежеспособность банка в этом случае заме­щает платежеспособность импортера, поэтому все экономические риски в этом случае тоже исключаются.

Таблица 7.6. Способы страхования экспортных рисков при долгосрочных сделках

Риски	Способы страхования
Фабрикационный риск	• Страховка специального страхового общества • Безотзывной подтвержденный аккредитив • Аванс заказчика
Риск неплатежа	• Страховка специального страхового общества • Безотзывной подтвержденный аккредитив • Банковская гарантия/аваль • Форфейтинг
Риск обменного курса валют	• Срочная валютная сделка • Валютный опцион • Получение кредита в иностранной валюте • Страховка специального страхового общества • Форфейтинг • Внутрипроизводственная компенсация задолженности и требований в иностранной валюте
Риск растущих издержек при производстве товара	• Оговорка об изменении цены в экспортном контракте • Перенос дополнительных издержек на поставщиков • Процентная своп-операция
Риск изменения процентных ставок	• Перенос дополнительных издержек на поставщиков • Процентная своп-операция • Финансирование с плавающими процентными ставками

Часто основным инструментом страхования экспортных рисков выступают гарантии и поручительства правительств.

Для страхования валютного риска используются и возможности, предоставля­емые рынком: срочные валютные операции, валютные опционы и кредиты в ино­странной валюте.

Возможные способы страхования экспортных рисков при долгосрочных сдел­ках представлены в табл. 7.6.

Дата добавления: 2014-12-29