По принципу зависимости затрат от объемов производства затраты делятся на постоянные и переменные 6 страница

12.5 Оценка прибыльности и деловой активности предприятия

Прибыльность предприятия измеряется двумя показателями – прибылью и рентабельностью. Прибыль выражает абсолютный эффект без учета использованных ресурсов. Поэтому для анализа его дополняют показателем рентабельности.

Деловая активность предприятия является довольно широким понятием и включает практически все аспекты его работы. Специфическими показателями здесь выступают оборачиваемость активов и товарно-материальных запасов, величины дебиторской и кредиторской задолженности.

Безубыточность работы предприятия зависит от многих факторов, в том числе от выбора оптимального объема производства и целесообразных темпов развития предприятия. Для анализа безубыточности необходимо уметь определять точку безубыточности (самоокупаемости) предприятия.

Точка безубыточности (критический объем производства (продаж)) – это такой объем реализации, при котором полученный доход обеспечивает возмещение всех затрат, но не дает возможности получать прибыль, иначе говоря, это нижний предельный объем выпуска продукции, при котором прибыль равняется нулю.

Точка безубыточности характеризуется следующими показателями:

1 Критический (граничный) объем реализации (штук):

, (12.8)

где З_ПОСТ – постоянные затраты на объем реализации, грн.;

Ц^/ – цена на единицу продукции, грн.;

З^/_ПЕР – средние переменные затраты на единицу продукции, грн.

2 Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не получает и прибыли (гривен):

. (12.9)

3 Запас финансовой прочности – это сумма, на которую предприятие может себе позволить снизить выручку, не выходя из зоны прибыли (гривен):

, (12.10)

где В – выручка от реализации, грн.

4 Маржа безопасности (штук):

, (12.11)

где N – объем реализации, шт.

5 Валовая маржа:

, (12.12)

где ОП – операционная прибыль.

Последние два показателя оценивают, как далеко предприятие находится от точки безубыточности. Это влияет на приоритет управленческих решений. Если предприятие приближается к точке безубыточности, то возрастает проблема управления постоянными затратами, так как их часть в стоимости увеличивается. Условно-постоянные затраты – это амортизационные отчисления, управленческие и ремонтные затраты, арендная плата, проценты за кредит, налоги, которые относят на себестоимость продукции.

Приведем расчет точки безубыточности на примере данных таблицы 12.1 и отобразим его на рисунке 12.2.

Таблица 12.1 – Данные для расчета точки безубыточности

Показатели	Сума
Выручка от реализации, млн. грн.
Переменные затраты на единицу, тыс. грн.
Постоянные затраты, млн. грн.
Прибыль, млн. грн.
Цена за штуку, тыс. грн.
Объем реализации, шт.

Критический объем реализации = 100 000 / (386 – 251) / шт. = 740 шт.

Порог рентабельности = 740 · 386 = 285,7 млн. грн.

Запас финансовой прочности = 386 – 285,7 = 100,3 млн. грн.

Маржа безопасности = 1000 – 740 = 260 шт.

Таким образом, при объеме реализации (продажи) 740 шт. и выручке от реализации 285,7 млн. грн. предприятие возмещает все затраты, при этом прибыль предприятия равна нулю. Запас финансовой прочности при этом составляет 100,3 млн. грн. Чем больше разность между фактическим объемом производства и критическим, тем выше «финансовая прочность» предприятия, а так же и его финансовая устойчивость.

На величину критического объема реализации и порога рентабельности влияют изменение суммы постоянных затрат, величина средних переменных затрат и уровень цены. Так, предприятие с незначительной частью постоянных затрат может изготавливать меньше продукции, чем предприятие с большей частью постоянных затрат, чтобы обеспечить безубыточность и безопасность своего производства.

Запас финансовой прочности у такого предприятия выше, чем у предприятия с большей частью постоянных затрат.

Финансовые результаты предприятия с низким уровнем постоянных затрат в меньшей степени зависят от изменения физического объема производства. Предприятию с высокой частью постоянных затрат надо в значительно большей мере опасаться снижения объема производства.

Оборачиваемость активов – это показатель количества оборотов активов предприятия за определенный период (преимущественно за год).

, (12.13)

где ВР – выручка от всех видов деятельности предприятия за определенный период времени;

А – средняя величина активов за один и тот же период.

При этих условиях средняя продолжительность одного оборота будет составлять:

, (12.14)

где Д_К – количество календарных дней в периоде.

12.6 Контрольные вопросы

1 Какие показатели характеризуют финансово-экономическое состояние предприятия?

2 Каким образом определяются показатели прибыльности и деловой активности?

3 Как оценить финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия?

4 Каким образом определяются: порог рентабельности, запас финансовой прочности, маржа безопасности?

ПРИЛОЖЕНИЕ А

бАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ

Таблица А.1 – Баланс предприятия (актив)

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
I Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість
первісна вартість
знос
Незавершене будівництво
Основні засоби:
залишкова вартість
первісна вартість
знос
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств
інші фінансові інвестиції
Довгострокова дебіторська заборгованість
Відстрочені податкові активи
Інші необоротні активи
Усього
II Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси
тварини на вирощуванні та відгодівлі
незавершене виробництво
готова продукція
товари
Векселі одержані
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість
первісна вартість
резерв сумнівних боргів
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом
за виданими авансами
з нарахованих доходів
із внутрішніх розрахунків
Продолжение таблицы А.1
Інша поточна дебіторська заборгованість
Поточні фінансові інвестиції
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті
в іноземній валюті
Інші оборотні активи
Усього
III Витрати майбутніх періодів
Баланс

Таблица А.2 – Баланс предприятия (пассив)

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
I Власний капітал
Статутний капітал
Пайовий капітал
Додатковий вкладений капітал
Інший додатковий капітал
Резервний капітал
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
Неоплачений капітал
Вилучений капітал
Усього
II Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу
Інші забезпечення
Цільове фінансування
Усього	430
III Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків
Інші довгострокові фінансові зобов'язання
Відстрочені податкові зобов'язання
Інші довгострокові зобов'язання
Усього	480
IV Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями

Продолжение таблицы А.2

Векселі видані
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів
з бюджетом
з позабюджетних платежів
зі страхування
з оплати праці
з учасниками
із внутрішніх розрахунків
Інші поточні зобов'язання
Усього
V Доходи майбутніх періодів
Баланс

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Дата добавления: 2014-12-29