Зарубежные методики прогнозирования банкротства 2 страница

Таблица 3.5

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «РЖД»

Показатель	Темпы роста, %
Выручка от продаж	118,7	113,5	113,4	114,9	114,9	95,3	113,8
по МСФО	114,2	114,9	117,2	115,7	115,7	93,6	118,5
Себестоимость продаж	122,4	113,1	113,7	115,5	115,5	96,6	108,1
Валовая прибыль	89,6	118,1	109,8	108,4	108,4	75,7	227,9
Коммерческие расходы	130,3	124,9	108,6	112,8	112,8	115,3	44,6
Управленческие расходы	-	-	-	-	-
Прибыль от продаж	88,4	117,8	109,9	108,2	108,2	75,6	228,2
по МСФО (Операционная)	167,1	147,2	146,7	104,0	104,0	142,2	145,3
Прочие доходы	155,9	125,5	100,9	193,6	193,6	80,4	152,4
Прочие расходы	141,8	123,0	81,1	109,5	109,5	71,8	152,2
в т. ч. проценты к уплате	86,9	186,3	131,7	90,6	90,6	171,6	109,4
по МСФО	113,0	211,5	149,1	108,5	108,5	151,4	45,0
EBITDA	112,3	114,0	126,2	141,8	83,3	108,3	124,8
EBITDA МСФО	137,8	131,4	132,0	108,2	76,1	149,2	135,6
Прибыль до налогообложения	69,6	118,2	188,6	218,0	218,0	110,1	216,1
по МСФО.	180,9	144,2	150,4	105,8	105,8	129,7	174,0
Изменение ОНА	213,8	81,8	83,9	89,7	89,7	69,4	73,0
Изменение ОНО	80,7	168,2	135,5	113,3	113,3	93,2	82,0
Текущий налог на прибыль	139,3	128,0	128,4	113,8	113,8	114,4	130,2
Штрафные санкции по налогам и сборам
Прочие налоги и выплаты
Чистая прибыль	40,8	111,4	270,8	319,9	319,9	107,8	543,0
по МСФО	205,9	118,2	154,0	103,5	103,5	158,8	171,7

Таблица 3.6

Коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости по РСБУ

	Аналитические коэффициенты
	Коэффициент автономии	0,91	0,92	0,91	0,92	0,90	0,84	0,81	0,83
	Коэффициент финансовой устойчивости	0,93	0,94	0,95	0,95	0,93	0,89	0,91	0,92
	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,13	0,01	-0,25	-0,45	-0,79	-1,11	-2,43	-1,36
	То же с учетом доходов будущих периодов и долгосрочных обязательств	0,14	0,27	0,28	0,11	-0,26	-0,42	-0,67	-0,12
	Коэффициент текущей ликвидности	1,16	1,37	1,40	1,12	0,79	0,70	0,61	0,91
	Коэффициент быстрой ликвидности	0,55	0,36	0,34	0,38	0,25	0,38	0,24	0,48
	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,16	0,08	0,10	0,15	0,03	0,17	0,08	0,21
	Степень платежеспособности, мес.	2,83	2,02	1,74	1,77	2,47	4,08	3,87	3,02
	Долг/EBITDA		1,02	1,15	0,97	0,96	2,27	2,64	1,91

Таблица 3.7

Коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости по МСФО

	Аналитические коэффициенты МСФО
	Коэффициент автономии	0,72	0,73	0,76	0,77	0,70	0,57	0,59	0,65
	Коэффициент финансовой устойчивости	0,79	0,81	0,89	0,87	0,81	0,77	0,81	0,83
	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-1,59	-1,52	-1,43	-1,43	-1,62	-1,81	-2,25	-2,11
	То же с учетом доходов будущих периодов и долгосрочных обязательств	-0,88	-0,75	-0,10	-0,35	-0,64	-0,64	-0,52	-0,50
	Коэффициент текущей ликвидности	0,53	0,57	0,91	0,74	0,61	0,61	0,66	0,65
	Степень платежеспособности, мес.	4,22	3,64	2,50	2,79	4,45	6,10	5,29	4,15
	Долг/EBITDA	2,41	1,80	1,66	1,34	2,03	4,64	3,14	2,10

Таблица 3.8

Относительные показатели финансовых результатов по РСБУ

	Аналитические коэффициенты	2003*
	Эффективная ставка налога на прибыль, %	43,8	67,0	68,9	55,4	34,5	75,5	76,0	39,8
	Рентабельность продаж, %	11,1	8,3	8,6	8,3	7,9	6,0	4,8	9,6
	Рентабельность EBITDA, %	22,9	21,7	21,8	24,2	29,9	22,1	25,1	27,5
	Рентабельность активов, %	2,36	1,54	1,62	2,59	4,62	1,87	2,14	3,94
	Рентабельность собственного капитала, %	1,39	0,52	0,50	1,18	3,27	0,46	0,49	2,46
	Оборачиваемость активов	0,33	0,36	0,35	0,35	0,34	0,31	0,29	0,31
	Оборачиваемость оборотных активов	4,06	4,35	4,93	6,02	6,13	4,19	5,12	4,40

Таблица 3.9

Относительные показатели финансовых результатов по МСФО

	Аналитические коэффициенты МСФО
	Эффективная ставка налога на прибыль, %	28,0	18,0	32,8	31,2	32,7	38,9	25,2	26,2
	Операционная рентабельность, %	9,7	14,2	18,2	23,5	20,4	11,3	17,2	21,1
	Рентабельность EBITDA, %	20,1	24,2	27,7	31,2	29,2	18,8	29,9	34,2
	Рентабельность активов по МСФО, %	5,53	9,06	9,75	13,19	11,22	5,94	7,40	10,66
	Рентабельность капитала по МСФО, %	5,31	9,87	8,28	11,31	10,40	5,61	8,09	11,55
	Оборачиваемость активов	0,58	0,61	0,52	0,55	0,51	0,50	0,44	0,48
	Оборачиваемость оборотных активов	5,34	5,77	5,28	5,81	4,42	3,23	3,45	4,33

Таблица 3.10

Анализ прибыли от продаж ОАО «РЖД» по видам деятельности

№	Показатель
Сумма, млн руб.	Доля, %	Сумма, млн руб.	Доля, %	Сумма, млн руб.	Доля, %	Сумма, млн руб.	Доля, %	Сумма, млн руб.	Доля, %	Сумма, млн руб.	Доля, %	Сумма, млн руб.	Доля, %
	Выручка от продаж
	в том числе:
1.1	грузовые перевозки		80,28		78,23		77,51		77,38		76,88		74,56		78,34
1.2	пасс. в дальнем следовании		9,18		9,72		10,84		11,21		11,87		12,63		2,43
1.3	пасс. в пригородном сообщ.		1,12		2,36		2,59		2,06		1,79		1,75		1,15
1.4	прочие виды деятельности		9,42		9,69		9,06		9,35		9,46		11,06		18,08
	Себестоимость продаж
	в том числе:
2.1	грузовые перевозки		70,77		70,53		71,33		71,41		69,81		69,12		73,43
2.2	пасс. в дальнем следовании		15,25		14,65		14,61		14,76		15,69		16,02		4,81
2.3	пасс. в пригородном сообщ.		5,71		5,58		5,67		5,34		5,26		4,32		3,97
2.4	прочие виды деятельности		8,27		9,24		8,39		8,49		9,24		10,54		17,78
	Валовая прибыль от продаж
	в том числе:
3.1	грузовые перевозки
3.2	пасс. в дальнем следовании	-31324		-27013		-21217		-22793		-31683		-27491		-22959
3.3	пасс. в пригородном сообщ.	-27009		-20360		-21933		-27725		-34826		-24790		-29114
3.4	прочие виды деятельности
	Рентабельность продаж, %	8,65		9,00		8,72		8,22		6,03		4,79		9,59
	в том числе:
4.1	грузовые перевозки	19,47		17,96		16,00		15,30		14,68		11,74		15,26
4.2	пасс. в дальнем следовании	-51,73		-37,10		-23,06		-20,84		-24,24		-20,73		-78,99
4.3	пасс. в пригородном сообщ.	-366,17		-115,33		-99,69		-138,09		-177,00		-135,01		-210,99
4.4	прочие виды деятельности	19,78		13,22		15,46		16,68		8,27		5,31		11,06

Таблица 3.11

Отчет о движении денежных средств ОАО «РЖД» по РСБУ, млн руб.

Показатель
Остаток ДС на начало года	12,5	9,1	10,4	7,2	3,5	25,1	6,3
Движение ДС по текущей деятельности
Поступления от покупателей и заказчиков	773,5	870,7	983,4	1152,5	1263,6	1199,9	1375,5
Средства, полученные из бюджета	3,1	1,8	1,9	10,2	21,7	79,1	55,9
Прочие поступления	12,0	13,6	376,7	368,8	332,3	131,2	164,8
Выплаты денежных средств	760,7	846,0	1276,3	1288,8	1401,5	1167,4	1366,2
на оплату товаров, работ, услуг	387,1	457,0	508,5	514,4	628,0	490,6	549,7
на оплату труда	155,7	175,7	188,1	215,8	263,5	274,7	296,4
на выплату дивидендов, процентов	2,1	3,8	4,6	3,8	9,7	26,8	33,0
на расчеты по налогам и сборам	154,9	139,4	145,2	158,3	178,0	188,0	245,4
прочие выплаты	60,9	70,2	429,9	396,4	322,3	187,3	241,7
Чистый денежный поток от текущей деятельности	28,0	40,0	85,9	242,7	216,1	242,8	230,0
Движение ДС по инвестиционной деятельности
Поступления от продажи объектов ОС и иных внеоборотных активов	0,0	0,1	0,5	0,6	4,3	1,6	17,3
Поступления от продажи финансовых вложений	2,2	7,9	-	3,7	8,0	1,7	11,9
Полученные дивиденды	0,0	0,1	0,2	0,4	1,2	1,6	1,0
Полученные проценты	0,0	0,2	0,9	1,7	0,8	2,9	4,1
Поступления от погашения займов	4,5	-	-	-	0,1	27,1	107,9
Бюджетное ассигнование						1,1	2,6
Прочие поступления-выплаты						0,2	0,1
Приобретение дочерних организаций		0,7	2,8	3,5	1,9	4,9	3,8
Приобретение объектов ОС и НМА	49,8	70,6	66,4	237,5	363,2	295,3	291,4
Приобретение финансовых вложений	1,7	6,0			0,2	0,0	0,0
Займы, предоставленные другим организациям	2,2	2,2	0,0	0,2	39,5	25,8	142,0
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	-47,0	-71,1	-67,6	-234,9	-390,4	-289,8	-292,2
Движение ДС по финансовой деятельности
Поступления от эмиссии акций				0,0	24,6	28,2	103,6
Поступления от займов и кредитов	57,7	139,1	10,0	33,4	508,7	422,1	87,0
Погашение займов и кредитов	42,1	98,0	16,7	14,0	314,5	402,4	109,6
Погашение обязательств по финансовой аренде	0,0	8,7	14,9	30,9	22,9	19,8	17,9
Прочие выплаты-поступления							0,2
Чистый денежный поток от финансовой деятельности	15,6	32,4	-21,6	-11,4	195,9	28,3	62,9
Чистое увеличение (уменьшение) ДС	-3,4	1,3	-3,3	-3,7	21,6	-18,7	0,7
Остаток ДС на конец отчетного периода	9,1	10,4	7,2	3,5	25,1	6,4	6,9

Таблица 3.12

Агрегированный отчет о движении денежных средств ОАО «РЖД» по МСФО (косвенный метод), млн руб.

№	Показатель
	Чистый денежный поток от операционной деятельности	101,3	131,0	165,2	239,5	290,1	282,8	315,8	381,3
	Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	-95,2	-148,9	-192,2	-215,0	-280,2	-414,0	-375,9	-401,2
	Чистый денежный поток от финансовой деятельности	-2,4	11,7	28,6	-19,3	-3,4	222,6	13,6	46,5
	Изменение остатка денежных средств и их эквивалентов	3,8	-6,2	1,6	5,2	6,5	91,3	-46,5	26,6

Таблица 3.13

Анализ движения денежных средств ОАО «РЖД» косвенным методом

по данным отчетности РСБУ (по текущей деятельности), млн руб.

№	Показатель
	Прибыль до налогообложения
	Текущий налог на прибыль
	Амортизация
	Убыток от выбытия ОС	?	?	?	?	?	?	?
	Изменение сумм по статьям оборотных активов, в т. ч.		-985	-7543			-39379
5.1	запасы						-2502
5.2	НДС по приобретенным ценностям			-25928	-14580	-304	-2210	-2708
5.3	дебиторская задолженность	-9096	-899				-19774
5.4	краткосрочные финансовые вложения	-6174	-37		-8483		-18972
5.5	прочие оборотные активы		-13316	-1092		-2690
	Изменение суммы кредиторской задолженности	-14875	-988					-50818
	Чистый денежный поток (1 - 2 + 3 + 4 - 5 + 6)

Таблица 3.14

Дата добавления: 2014-12-26